宁德时代创历史新高白酒板块大幅下挫

　　10月18日 15:00
　　高景气赛道板块继续活跃，宁德时代创历史新高，光伏板块内近20股涨停；白酒股持续低迷，山西汾酒等多股跌停；煤炭、油气、电力、有色、化工等周期板块保持强势，煤炭期货也不甘示弱，动力煤主力合约日内涨逾11%，续刷历史新高；此外焦炭、焦煤主力合约日内涨逾8%。
　　总之，今天反弹最多的是光伏、锂电、周期等趋势板块，其中赛道股代表宁德时代涨逾4%，再创历史新高。一般来讲，当板块内的趋势中军不断新高时，很容易反馈给其余个股，从而触发一波强有力的赚钱效应。由于午后宁德时代依旧维持在分时高位，江特电机、石大胜华等股纷纷拉升。有趣的是，石大胜华、江特电机等股近期都因三季度报而跌停过，今日都大涨修复了。对于三季度报有2点或需要明白：1）三季度报对个股的影响很明显，杀估值的现象可能持续到10月底；2）除非个股的三季度报显示扭亏为盈、大超预期外，其余包括低于预期、符合预期等业绩情况皆可能让该股走出＂兑现＂的杀跌走势。
　　10月18日 10:00
　　竞价阶段，受国内阴极铜库存持续下滑消息刺激，有色锌，铜等金属股大幅高开，华钰矿业一字涨停；受电价涨价消息刺激，风电板块竞价符合预期。开盘后，指数全线持续下挫，白酒板块受消费税消息而大幅下挫，此外数据显示，全球持有贵州茅台最多的基金3季度减持贵州茅台超10%。与此相反的是，宁德时代涨超2%，股价创历史新高，目前总市值超13500亿。
　　上周市场行情的跷跷板效应较为明显，具体表现为，当天指数弱时，情绪和题材反而强；当天日指数强时，情绪和题材反而弱。尤其在上周五，三大指数全线收涨，赚钱效应主要集中在近期超跌的高景气赛道核心资产上，但其余个股普遍下跌，超3100家飘绿，炸板率近50%。
　　因此，在市场结构性行情以及板块间轮动较快的情况下，机构持续推崇低位价值板块。比如在最新周末十大策略中，中信证券称低位价值板块将领涨年末行情；国泰君安称风格有望切换，把握低估值蓝筹。
　　那么低位价值板块包括哪些呢？主要包括：1）前期受成本和供应链问题压制的中游制造行业，如锂电、机械、汽车零部件等；2）基本面预期低位且估值回归合理水平的部分消费行业，如白酒、食品、美妆、免税和酒店等；3）经营状态良好但前期受交易或政策因素影响大幅调整的部分医药行业，如医疗服务、制药设备等；4) 财富管理驱动下的二次成长，行业受益持续性超预期的券商等；5）三季报业绩有望超预期具备高性价比的银行，此外地产信贷政策边际宽松，板块盈利预期将逐步改善。
　　周末重要消息面上：1）国家大基金拟减持兆易创新、晶方科技不超过1%。虽然半导体芯片板块受益国产化逻辑推动，但国家大基金的减持或影响芯片股的反弹士气；2）据江苏电力交易中心有限公司公布数据，2021年10月中旬江苏电力市场月内挂牌交易于10月15日11时结束！江苏省煤电基准价为391元/兆瓦时，此次成交价较基准价上浮了19.94%。该消息或利好电力股，同时或利好风电、光伏等清洁能源；3）中国资本市场对外开放又有新举措落地，据中国证监会消息，QFII获批参与商品期货、商品期权、股指期权三类品种，自11月1日起施行。该消息或利好券商和期货概念；4）片仔癀三季度净利润8.96亿，同比增长93.08%；东方财富三季度净利润25.07亿，同比增长57.76%，皆超出市场预期。这些核心资产的业绩超预期，可能刺激资金更快流进各行业的核心资产。
　　总之，在指数方面，10月指数在大方向上大概率处于震荡格局，即使明天继续反弹也要秉持指数越反弹越谨慎的原则；板块上，10月以来资金风险偏好有所降低，资金青睐低位价值板块；个股上，近期超跌的高景气赛道核心资产再度活跃，不少＂茅指数＂个股业绩爆表。