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一文搞懂基金基础知识(一)

提到资产配置,大类无非也就是债券、基金、股票、黄金、房地产等,而其中基金又由于其选择性广、上手难度低被很多人青睐。

那到底什么是基金?我该如何选基金?我已经买入的到底是什么类型基金?又什么特点?

本期我们就聊聊一聊基金的方方面面。

照例,上大纲。

一、什么是基金

假设现在你手里有一笔钱想投资,你看最近科技股涨势不错,也想加入。但问题到底选哪些股票呢?每只股票占比多少呢?持仓以后后续何时卖出呢?

你挠挠头,因为你也不知道。此时你想,如果有人能想你所想,有足够的能力帮你把组合建好还管后续运营,你只有投钱进去就行了多好。

——Bingo!还真有这样的人,就是基金经理。

基金经理手中所管理的产品就是基金

所以基金也是“专业的人做专业的事”的体现,即你把钱交给在投资领域有专业知识的人,相信他们的判断,买下他们手中一大池子蛋糕中的一部分(即你购买的份额),由他们去购买具体标的,去为你“钱生钱”。

通常你买任何基金的时候,只要留心一下,都会看到“基金信息”、“基金经理”、“资产配置”等信息。

比如大家最熟知的货币基金“余额宝”为例,只要在支付宝的余额宝界面稍微翻翻就能找到如下信息——

你看了就会知道这个基金是什么类型、由谁负责、具体投资哪类资产、比例多少。

也希望大家在买基金的时候养成查看这些相关信息的好习惯,虽说一开始可能觉得看了也没用,但“搞清楚自己到底投资的是啥”的投资意识也是要慢慢培养的。

二、基金的分类

基金按照不同的标准可以分类为不同的品种,具体见下图。

【类比一下吧】:

500ETF(510500)是一只场内、被动、宽指、公募基金

何大宝是一个中国、青年、女人。

就像一个人在不同纬度可以同时拥有不同的属性一样,每只基金也可以同时拥有不同的属性。

下面稍稍展开一下吧:

1.场内/场外

这里的“场”指的是沪深证券交易所。

“场内基金”就是在交易所上市,我们可以用股票账户去进行买卖的基金

“场外”基金则是指我们通过第三方app(如蛋卷基金、天天基金、蚂蚁财富等)进行申购、赎回的基金

具体场内场外基金对比及优缺点列示见后文。

2.主动/被动

主动基金基金经理根据自己的经验、策略、风格去挑选具体购买的股票,并决定何时买入合适卖出。

被动基金则是与指数挂钩(因此也叫指数基金),基金经理只要按照指数的仓位进行配置即可,对基金经理个人能力的依赖较小。

这边解释下“指数”。

举例说明吧,景顺长城沪深300指数增强(000311)就是跟踪沪深300指数的一款被动基金

那什么是沪深300指数呢?就像“空气指数”是衡量空气质量的一个点数,沪深300指数是由中证指数公司开发,跟踪上海和深圳市场中规模最大、流动性最好的300只股票的点数,反应这300只股票的整体价格走势。

常见的还有“上证50指数”、“中证500指数”、“创业板指数”、“红利指数”等,都是对股票有着既定筛选规则的反应其整体价格走势的点数。

所以你购买的“沪深300指数基金”即把钱给到基金经理,让他按照沪深300的配置帮你买入300只股票。

通常而言——

主动基金费率高于被动基金(毕竟主动基金基金经理而言要花费更多精力);

主动基金的风险大于被动基金,当然相应的,主动基金的预期收益率也高于被动基金

3.按投资对象

按投资对象来分类还是挺好理解的吧?

投资于货币的就是货币基金,投资于债券的就是债券基金,投资于股票的就是股票基金,大杂烩啥都有的就是混合型基金

债基这块又展开了下:

纯债基:只投资债券的基金

一级债基:主要投资债券市场,也参与一级市场股票投资(如打新)。

二级债基:主要投资债券市场,也参与二级市场股票交易。

有时光看基金名称不好分辨到底是哪类,就要找到基金的招募说明书,看基金的【投资范围】。

4.开放/封闭

开放式基金可以随时申购赎回,因此基金份额也不是固定的。就像游乐园的观光车,你随时可以上车下车。

当申购大于赎回,基金份额增加;当申购小于赎回,基金份额减少。

而封闭式基金在运行期间是不能申购赎回的。就像公共汽车,说好了从a站到b站,这期间(封闭期)是不能开门不让上下客的。

早先2002年之前的封闭基金都是一封就封上15年。现在的封闭基金时间都比较短,一般2-5年。

封闭式基金的“封闭”确实给投资者带来了不便,为了避免这一产品的没落,现在有些基金公司会把封闭基金设计成LOF基金,这样场内也能交易了。(LOF基金后文会讲)

5.公募/私募

公募私募基金最核心的差别在于是否是向“不特定人群公开发行”的。

根据法规要求,私募基金必须是向“特定人群”发行的,且不得进行公开宣传。

为什么呢?因为私募基金是100万起买且风险较大,所以对于购买者的要求也较高。

《投资者适当性管理办法》出台后,私募基金合格投资者的要求是金融资产不低于300万元或者近三年个人年均收入不低于50万元。

而公募基金通常1000元起买,风险比私募基金小,故也可以公开宣传。

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