1.财报已出，亏损收窄
近段时间，“生鲜电商第一股”每日优鲜的出局，让生鲜电商市场再一次受到了质疑。但8月11日晚，同为前置仓模式的叮咚买菜交出了自家的二季度财报，相比于“老大哥”每日优鲜狼狈退场的结局，这张报告单，十分亮眼。
据财报显示，截至2022年6月30日，叮咚买菜第二季度总营收为66.34亿元，同比增长42.8%；净亏损为3450万元人民币，相比2021年同一季度净亏损的19.37亿元人民币，已经大幅缩减。
图源钛媒体
除外，这一季度非通用会计准则之下计算出的Non-GAAP净利润有2059万，这是叮咚买菜首次实现阶段性盈利。
对于此次财报数据的向好，叮咚买菜首席战略官俞乐更是直接表示，"展望第三季度,与今年第一季度相比,我们预计收入出现高质量增长,亏损将收窄。我们还希望在今年12月实现单月非GAAP收支平衡。"?
叮咚买菜的盈利，无疑给情绪不高的市场带来了一些希望，也提振了生鲜电商们的信心。但取得这样的成绩，也是得益于叮咚买菜之前制定的策略。
2021年，叮咚买菜就已明确了“商品力是第一推动力”的策略，当友商们选择做宽，叮咚买菜选择做厚。
叮咚买菜曾透露过，与其它生鲜电商企业相比，自己拥有面积最大的高标准、半自动化大仓，拥有10余家食品工厂，并且还正在建设3个大规模的 3F （快速、灵活、未来）工厂。
在第二季度中，叮咚自有品牌商品销售额占比为17.5%，大部分由叮咚食品工厂研发与加工，而且该季所售商品中，差异化特色商品已达200多SKU。
可以明确的是，这一季度实现Non-GAAP的盈利，商品力的持续提升，无疑是叮咚买菜最大的助力。
梁昌霖在分析师电话会议上表示，“叮咚买菜会深深扎根，专注专心，持续加强商品力，不断强化供应链，加大对基础设施的投入，为吃的事业不懈奋斗。”
纵观整个生鲜电商行业，2005年易果网成立，标志着生鲜电商的起步。从最初的诞生萌芽，到巨头们如火如荼入局扩张，再到行业“寒冬”，其实并没有过去多长时间。
2.关关难过，关关过
徐新曾经说过，“得生鲜者得天下”。就是这样一个连“风投女王”都看好的赛道，赛道中的头部玩家却连年亏损。
从使用生鲜电商用户的增长速度来看，确实是大有可为的。
据艾媒咨询的数据显示，过去两年生鲜电商平台月活用户数量持续增长，行业渗透率已经接近10%，用户规模较2019年发展初期增长63.38%，达到历史巅峰。
图源艾媒咨询
但需求扩大的同时，竞争对手也在增多。
根据不完全统计，目前各类买菜APP多达上百个，美团、京东、阿里等巨头也参与其中，整个行业“内卷”极其严重。此外，模式也更多了起来——社区团购、平台到家、仓店一体，每种模式都在瓜分着市场。
叮咚买菜和每日优鲜，是最早一批扛起前置仓大旗的企业，而前置仓也不负所托，让每日优鲜和叮咚买菜，先后上市，在生鲜电商行业杀出了一片天。
但随着每日优鲜的败退，血淋淋的事实摆在眼前——成本高、利润低犹如悬在头顶的达摩克利斯之剑，挥之不去。
无奈之下，叮咚买菜选择了降本。
财报显示，第二季度叮咚买菜的运营成本和费用为66.35亿元，同比仅增长了0.8%。除了商品成本和产品开发费用增加之外，第二季度，叮咚买菜的履约费用、营销费用、管理费用均同比下降。
今年5月起，叮咚买菜开始“撤城”，对滁州，中山、珠海、清远、江门，廊坊，以及天津等地的站点，都进行了关停。
从第二季度的财报来看，“断臂”降本的效果十分显著。
图源36氪
叮咚买菜作为此前上海重要保供的企业之一，供保期间的客单价肯定是大大上涨的。但一直不披露订单数据的举动，不禁令人感到疑惑。
对此，投资人陈骁推测，“这次营收和GMV上涨，应该主要是商品价格上涨以及疫情期间的客单价上涨带来的，或许订单量和用户数据没有那么可观，甚至在流失”。
于此，市场想知道的是，此次财报的成绩，是叮咚买菜找到了平衡盈亏的方法的开端，还是只是撤城降本，时势使然的短暂回春。
3.叮咚买菜前路如何
对于生鲜电商来说，从诞生到现在，外界对这个行业的质疑声从未断过。最主要的，就是行业中始终没有跑出一家能够成功的平台。
据中国电子商务研究中心统计，国内生鲜电商领域，大约有4000多家参与者，其中仅有4%营收持平，88%陷入亏损，最终只有1%实现盈利。
同为前置仓模式的每日优鲜已经退场，但对叮咚买菜来说，局势依旧向好。
从市场状况来看，生鲜电商市场的规模，依旧处于上升阶段。
据Euromonitor报显示，2021年中国生鲜电商渗透率为7.91%，与2016年相比，翻了将近4倍，在2020年后的上升势头尤为明显。除此之外，还有前文提到的生鲜电商的渗透率，近几年来也保持稳定的增长。
图源价值研究所
从用户方面来看，只要选对地区和用户，生鲜电商的复购率相当可观。
不是所有地区和全年龄段的人都是叮咚买菜的用户，根据电数宝统计的数据，叮咚买菜、盒马鲜生、京东到家等平台的用户画像中，来自一线、新一线城市的年轻用户占据绝大部分。
此次叮咚买菜的财报中也能看到，在叮咚买菜扎根最深的长三角地区，2022年上半年实现了盈利，而回望叮咚买菜去年亏损的64亿元中，大部分亏损都来自二三线城市的前置仓。
之前有每日优鲜的员工透露过，每日优鲜在北京、上海等一线城市其实早已盈利，但它一直试图抢占更多市场，扩张过快，更没有考虑过盈利问题，所以才导致它从“生鲜电商第一股”，走向退场的败局。
但从叮咚买菜的发展势头，以及各位领头人物的态度上来看，叮咚买菜断然不会走上每日优鲜的老路，叮咚买菜的未来，是值得期待的。
天下生意，抢滩在＂快＂，深耕在＂精＂，笑到最后的才是赢家。
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