前几天，瑞幸咖啡 B 轮融资商业计划书曝光了。9 个月收入 3.75 亿元，净亏 8.57 亿，毛利率 -115.5%。
数据可谓惨不忍睹。因而不少人嘲讽瑞幸咖啡就是下一个 ofo。
这种嘲讽不是没有原因的。
烧钱圈用户的做法几年前算得上政治正确，投资人创业者都买账。近年来却有些 " 舆论破产 " 了。
活生生的就是共享单车的案例。
去年 ofo 还是共享单车领域的明星项目，融资 100 多亿，疯狂烧钱圈地。到最后，千万用户蜂拥退押金，创始人戴威也变成老赖。
如果瑞幸咖啡真跟 ofo 一般下场，创始人钱治亚大概率一样会荣登老赖名单。
打法
瑞幸咖啡总部位于厦门，于 2018 年 1 月试运营。
创始人钱治亚是原神州租车 COO，互联网烧钱大战那一套玩法，自是轻车熟路。
因为同是不计成本以换取时间和市场的互联网打法，瑞幸咖啡在很多方面跟 ofo 确实很像。
首先野蛮生长。
成立不足一年，消费用户 1200 万，售出总杯量超 8500 万。
最新的消息是，随着上海新世界大丸百货店于 12 月 25 日上午正式营业，瑞幸咖啡第 2000 家门店宣告诞生。
这标志着其 2018 年全年开店计划提前一周完成。
至此，瑞幸咖啡已在北上广深等全国 21 大城市完成 2000 家门店布局，在北京上海城市核心区实现了 500 米范围内 100% 覆盖，顾客步行 5 分钟就能触达。
对比之下，星巴克进入中国 19 年，才总共开了 3000 多家店。
然后烧钱凶猛。
早先成立之初，瑞幸咖啡就宣称要拿 10 个亿来教育用户。
除在线下店铺烧掉大量真金白银外，其在营销广告上同样不手软。
有媒体报道，2018 年前 3 个月，瑞幸咖啡在朋友圈广告的投放金额超过 800 万元，另外花费 3 亿元投入楼宇电梯广告。
瑞幸咖啡双十一搞活动，七天共销售 1820 万杯，收入超 4 亿。但优惠力度令人惊叹：" 充 1 赠 2"。
按照 B 轮融资计划书，2018 年前 9 个月，瑞幸咖啡销售收入 3.75 亿元，毛利润 -4.33 亿元，毛利率 -115.5%（星巴克毛利率连续五年超 50%），净亏损高达 8.57 亿元。
再者融资迅速。
ofo 曾先后融资 12 轮 ( 包括两轮战略融资 ) ，平均每三四个月就融资一次。
瑞幸咖啡不逞多让，在所谓的资本寒冬里，一年内完成多轮融资。
2018 年 4 月 15 日，瑞幸咖啡宣布完成了数千万元的天使轮融资。
2018 年 7 月 11 日，瑞幸咖啡宣布完成了 2 亿美元的 A 轮融资，投后估值 10 亿美元。刷新中国 " 独角兽 " 最快 " 养成 " 纪录。
5 个月后的 12 月 12 日，瑞幸再次宣布完成 2 亿美元 B 轮融资，估值翻了一倍多，达到 22 亿美元。
B 轮融资后，钱治亚曾对媒体称：公司资金充足，账上还有 4 亿多美元现金。
正因为不差钱，瑞幸咖啡的管理层即使面对巨亏，也是丝毫不慌的。不但宣称巨额亏损符合预期，还表示各种力度的补贴将继续持续下去。
这同当年鼎盛时期的 ofo 如出一辙，即使面临巨亏，也要将同摩拜的烧钱大战进行到底。
赛道和产品
ofo 可以和摩拜进行烧钱大战。
可惜星巴克不跟瑞幸咖啡玩烧钱，反而涨起了价，于 12 月初降级了会员制度，买三赠一和买十赠一取消。
而且，传统咖啡巨头形象的星巴克，跟瑞幸咖啡根本不是一个类型的对手。
这就涉及到赛道问题了。
ofo 和摩拜都是 " 新生 " 的共享单车，瑞幸咖啡面临的情况则很不相同：它是在一个传统领域向一个固有的巨头发起挑战。
在这点上，瑞幸咖啡更像当年手机行业的 " 颠覆者 " ——小米。
雷军创立小米的背景，正值中国手机市场正由功能机向智能机过渡，手机市场正迎来智能机爆发的时刻。
当时中国市场智能机的老大是苹果和三星。
目前中国的咖啡人均消费水平仍较低（每年人均 3 杯，相比之下英国为 250 杯，美国为 363 杯）。
有统计显示，与全球平均 2% 的增速相比，中国的咖啡消费正在以每年 15% 的惊人速度增长。预计 2025 年，中国咖啡消费市场将达到 1 万亿元。
从咖啡消费量的比例构成看，中国速溶咖啡占据 84% 的市场份额，现磨咖啡仅占 16%。全球范围内，现磨咖啡在咖啡总消费量中的占比则超过了 87%。
多重因素助推下，中国现磨咖啡将迎来潜在市场的爆发。
其在中国经营多年，品牌形象深入人心。有句话说，中国消费者的咖啡品味都是星巴克教育出来的。
另外，在产品的定位和营销上，瑞幸咖啡和小米也有诸多相似之处。
两者都极为重视性价比。
小米在产品选用一流配置，保证性能发烧的同时，把价格定在 1999 元，比三星苹果低了一大截。
按照其公开的说法，制作团队是 WBC 世界咖啡师冠军团队，咖啡豆则一直选用埃塞俄比亚、巴西等地的上等阿拉比卡当季咖啡豆。
针对星巴克 30 元价位段，主动把自己的产品定价在 21-27 元的价位段。
营销上，两者也都大量动用了互联网思维。
小米大搞饥饿营销，给消费者造成了一种奇货可居的感觉，在售卖时让小米手机短时间内就被疯抢为空。
瑞幸咖啡的广告在朋友圈刷屏，裂变营销同样玩得很溜。
首单免费、" 送 TA 咖啡 "、" 邀请好友各得一杯 "，这种拉新的方式来让用户群迅速膨胀起来，用户不再只是消费者，而是变成了瑞幸咖啡的推广者。
" 无限场景 "
当年小米是用互联网思维改造手机行业的。
瑞幸咖啡改造传统咖啡业界，除了一个互联网思维，还有一个新零售。
瑞幸咖啡甫一上场，就采取了快速建立门店覆盖网络的策略，通过 " 大额补贴 + 社交裂变 " 的杠杆方式迅速获客，一下子形成了强大的线上线下势能。
因而短时间内，瑞幸咖啡就成为新零售领域最抢眼的品牌之一。
其实，说到新零售形态的咖啡品牌，瑞幸咖啡还有个对头，就是连咖啡。
连咖啡最早为星巴克、Costa 等咖啡提供外送服务，后来转型成独立外送咖啡品牌 Coffee Box。
用户通过公号在线下单，由 Coffee Box 在北上广深的 " 咖啡车间 " 配送。
目前连咖啡已开设 400 家 " 咖啡车间 "，还将在北上广深杭开设超 50 家大型咖啡馆，以加速新零售布局。
不过，同瑞幸咖啡的 " 无限场景 " 相比，连咖啡显然有些相形见绌的。
" 无限场景 " 是瑞幸咖啡今年 5 月推出的一个品牌战略。
即，相较于传统咖啡品牌的 " 社交空间 "，瑞幸咖啡强调在移动互联网时代满足客户各种场景的需求。
瑞幸咖啡所以在线下疯狂开店，一年开店 2000 家，在北京上海的城市核心区，实现 500 米范围内的 100% 覆盖，用户只需步行 5 分钟就能触达。
正是因为此。
而且，瑞幸咖啡的线下门店并非单一类型，而是分旗舰店、悠享店、快取店和外卖厨房店等，各种门店类型差异化布局。
并以堂食 + 自提 + 外送相结合的新零售模式，实现对用户各个消费场景的全覆盖。
在 " 无限场景 " 的要求下，瑞幸咖啡还横向推出了轻食品类。
既丰富了消费生态，增加更多的消费场景，也让线下门店的氛围得到改观。
当然，这其中或多或少有对对星巴克 " 第三空间 " 的借鉴。
更值注意的是，瑞幸咖啡对企业用户的重视。
瑞幸咖啡官网，主页上面寥寥几个栏目，" 企业用户 " 就居其一。APP 首页也是如此。
有人分析说，企业用户才是瑞幸咖啡真正的目标客户，白领不是。
这话可能对一半，因为瑞幸咖啡的无限场景，必然是白领用户和企业用户通吃。
12 月 18 日，瑞幸咖啡对外开放了企业 API ( 应用程序接口 : Application Programming Interface ) 。
API 平台开放可实现企业间数据的实时交互，以满足积分兑换、会员权益、员工福利、商务赠礼等需求。
瑞幸咖啡副总裁李军关于 API 的表态，也是浓浓的 " 无限场景 " 风：一切有会员和福利体系的企业及平台，咖啡是最适合的兑换及消费品。
挑战
按照互联网的打法，瑞幸咖啡当前的主要任务，仍然是大规模的扩张，包括线下门店和用户数。
以一年 2000 多家门店的速度看，明年线下门店数就会超过星巴克。而以当前的补贴力度，用户数明年也会有个爆发式的增长。
这个过程中，巨亏是不可避免的，但仍然不会是瑞幸咖啡管理层关注的重点。
因为他们想要的，是中国咖啡市场的巨头，乃至老大位置。
从瑞幸咖啡受资本追捧的热度看，这个目标是可以实现的。
真正的挑战在瑞幸咖啡成为行业巨头或老大之后——其实瑞幸咖啡已算是很巨的头了。
一是补贴取消后，用户能留存多少。
这个问题除了跟钱有关外，还跟用户对瑞幸咖啡的 " 审美 " 有关。
咖啡口味的好坏，实是众口难调，仁者见仁。
尤其是在中国这样高速发展的咖啡市场，瑞幸咖啡除了应对消费者口味已受星巴克调教之外，还得肩负着教育咖啡新用户的重任。
这个重任怕是仅仅 10 亿拿不下来的。
二是盈利。
资本的本性就是逐利，现在的巨亏就是为了将来能大赚。
如果当了行业老大也没法盈利，至少说明这个项目是不成功的。
三是包括数千家线下门店在内的公司管理。
数千家线下门店绝对是个大而重的资产，管理不好极容易滋生内部混乱、贪污腐败的情况。戴威的 ofo 很大程度上，就是死在内部管理上。
四是对手的学习和反扑。
日光之下无新事。小米当年依靠互联网营销模式，二年半就成为中国手机行业第一。
但对手学了它那一套后，尤其华为搞了个荣耀品牌，小米很快就从神坛跌落。
瑞幸咖啡面临的情况一样如此。
虽然星巴克对烧钱补贴那一套不屑一顾，但在其他方面，星巴克着实跟瑞幸咖啡 " 学 " 了不少。
比如进入中国市场 19 年后，在终于搞起来的外卖服务。
今年 9 月，星巴克和饿了么合作，外卖服务 " 专星送 " 开始运营。上线三个月，星巴克在中国的外送服务已拓展到 30 个城市的 2000 家店面。
近日，" 专星送 " 服务还与淘票票联手，将开启 " 观影套餐 " 合作，为用户提供配送星巴克至影院门口的服务。
连咖啡也不容小觑。
连咖啡虽然也打着互联网和新零售的旗号，但其 2017 年底已经实现盈利，且咖啡销量并不低于瑞幸咖啡多少。
结语
从瑞幸咖啡的身上，可以看到 ofo 的影子，可以看到小米的影子，也可以看到新零售的张狂姿态。
可以说，瑞幸咖啡是互联网、新零售等方法论的最新总结。
或者像他们自己吹嘘的那样，瑞幸咖啡是新零售时代的新物种。
但不管怎样，瑞幸咖啡目前还难言成败。它不是 ofo，也不是小米。
即使将来成功，也是资本的成功。
因为这种成功一旦在咖啡行业里得到验证，资本就会在其他行业如法炮制，复制出一大堆新的 " 瑞幸咖啡 " 来。
来源：亿欧网
