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明星公司再掀上市热潮!岂止美团海底捞华兴!猫眼也来了

最近,港股看起来有点热闹。

9 月第 1 个工作日,便有 8 家公司在港交所披露了招股说明书,其中不仅有光线、腾讯和美团入股的猫眼娱乐,还有复星系旗下的旅游文化集团。

同一天,海底捞在港交所披露了聆讯后资料,与此同时,美团点评和华兴资本也正在进行上市路演。据悉,9 月下旬,三家公司将先后登陆港股市场。

猫眼的在线电影票务市占率超 60%

据艾瑞咨询报告,以 2018 年上半年电影票务总交易额计,猫眼是中国最大的在线电影票务服务平台,市场份额 60.9%。猫眼也提供在线现场娱乐票务服务,上半年总交易额排名第二。

猫眼还是领先的娱乐内容服务平台,上半年其提供娱乐内容服务的电影约占中国综合票房的 90%,包括我不是药神、邪不压正、水形物语等人气影片。

招股书显示,从 2015 年至 2017 年,猫眼的营收分别为 5.97 亿元、13.78 亿元、25.48 亿元,年均复合增长率达 106.6%。2018 年上半年,猫眼实现营收 18.95 亿元,比上年同期的 9.31 亿元增长 103.5%。

从 2015 年至 2017 年,按国际财务报告准则,猫眼一直处于亏损状态,但亏损幅度在减小。如果以调整后的净利润计,猫眼 2017 年首次扭亏为盈,净利润从 2016 年的 -3.01 亿元增至 2.16 亿元。今年上半年,猫眼经调整后亏损 2070 万元,而去年同期却是盈利 940 万元。

光线、腾讯、美团持股超七成

猫眼来说,比财务数据更值得关注的是其背后华丽的股东阵容:光线、腾讯、美团点评。

招股书显示,2012 年猫眼作为美团的娱乐部门创立,开展在线电影票务服务;2015 年美团和大众点评合并后,猫眼成为其独家娱乐票务频道。

2016 年,猫眼引进光线作为战略投资方。当年 7 月,光线控股及光线传媒以合计 47.83 亿元收购了天津猫眼微影共计 57.4% 股份;2017 年 8 月,光线控股再次以 17.76 亿元收购其 19.7% 股权。

2017 年 9 月和 11 月,腾讯通过旗下林芝利新分别认购天津猫眼微影 6.6%、4.8% 股权。猫眼与腾讯达成战略合作关系,并成为腾讯独家娱乐票务渠道。

截至招股书披露时,光线及其关联方持有猫眼 48.8% 股份,为其控股股东;腾讯和美团点评分别持股 16.27% 和 8.56%。

猫眼而言,腾讯和美团意味着巨大的流量。招股书表示,除了使用猫眼 app,用户也可以通过第三方平台上的营运入口获取服务,比如通过腾讯的微信及 QQ、美团及大众点评等的接口进入平台。2018 年上半年,猫眼平均月活用户超 1.335 亿。

复星系又一家公司赴港上市

猫眼同一天在港披露招股书的,还有复星旅游文化集团。据弗罗斯特沙利文的资料显示,以 2017 年收入计,复星旅游文化集团是全球领先的综合性旅游集团之一及全球最大的休闲度假村集团。

2015 年至 2017 年,复星旅游文化集团的营收分别为 89.03 亿元、107.83 亿元、117.99 亿元,盈利分别为 -9.54 亿元、-4.73 亿元、-2.95 亿元。2018 年上半年,实现营收 66.67 亿元,亏损 1.35 亿元,均比去年同期情况好转。

复星旅游文化集团为复星国际的全资控股子公司,股权结构较为简单,由复星国际持股 99.4%,最终实际控制人为郭广昌。

今年以来,由于港股走弱,复星国际的股价年初以来也不断走低。1 月 23 日,复星国际股价创下 2015 年 7 月以来最高 19.80 元 / 股,此后一路震荡下跌,昨日收盘价报 14.24 元 / 股,比年初高点跌去近 30%。

8 月 31 日晚,复星国际公告将分拆复星旅游文化集团在港上市,但昨日股价仅微涨 0.28%。

三家明星公司即将登陆港股

9 月下旬,美团点评、海底捞、华兴资本三家明星公司将先后登陆港股市场。

昨日,海底捞发布聆讯后资料。招股书显示,截至 2017 年底,海底捞营收超 106 亿元,复合年增长率 35.9%,净利润 11.94 亿元,翻台率每天 5 次左右,年服务客户超 1 亿人。2018 年上半年,海底捞营收 73.43 亿元,净利润 6.47 亿元。

9 月 27 日,海底捞将登陆港交所。据市场消息,海底捞上市定价区间为 90 亿 -120 亿美元,相当于 2019 年预计净利润的 22-28 倍市盈率。

另一家即将在港上市的是美团点评。目前美团正处于路演阶段,据称已确定包括腾讯及 4 家知名基金公司(Oppenheimer、Lansdowne、Darsana 及诚通基金)作为基石投资者,共认购 15 亿美元股份,其中腾讯预计认购约 4 亿美元。

据了解,美团的定价区间定为 60 港元 -72 港元,对应估值区间 3575 亿 -4290 亿港元(约 455 亿 -547 亿美元),将于 2018 年 9 月 20 日登陆港交所。

此外,全球新经济金融服务 " 第一股 " 华兴资本也将于 9 月 28 日登陆港股,其估值区间为 30 亿 -35 亿美元,将于 9 月 21 日完成定价。

招股书显示,华兴资本主要有三条业务线:投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券。截至今年一季度,华兴资本已为约 700 项交易提供顾问服务,交易金额超 1000 亿美元,所管理资产规模约 41 亿美元。

来源:中国基金报

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