农机市场在经历了2018年低速运行之后，2019年上半年依然没有起色，农机工业低位运行，市场需求低迷依旧。
农机工业稳中小升 出口交货值增势良好
(1)主营业务收入低位运行，行业利润小幅攀升。上半年，农机工业主营业务收入呈现低位运行，利润小幅攀升的特点。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，截至2019年6月底，农机工业实现农机主营业务收入1177.27亿元，同比下滑0.40%，低于机械工业平均增幅1.69个百分点，在14个子行业中，排名倒数第3。实现利润45.9亿元，同比下降0.76%。从近3年主营业务收入同比变化看，2017年1月-6月，实现主营业务收入2149.74亿元，同比增长10.57%；2018年1月-5月，主营业务收入不过1177.27亿元，同比大幅度下滑45.24%；2019年的小幅攀升是基于2018年大幅度下滑基础之上，由此我们判断，前6个月，主营业务收入依然处于低位运行状态。回顾2004年以来主营业务收入的同比走势，可以看出2015年成为行业的拐点，主营业务收入增幅掉入个位数，当年的同比增幅仅为1.45%。
根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，2018年是继2015年之后的又一个最低增幅，全年增幅不过1.62%。回顾近年农机工业利润走势，情势更为惨淡。2018年，全年实现农机工业利润92.93亿元，同比大幅度下降18.26%，创历史最大降幅。自2004年以来，利润负增长出现在2014年、2016年、2018年，这3次均发生在近5年。由此可以看出，2014年成为整个农机行业利润的拐点。
(2)农机工业亏损面加大，多数子行业出现亏损。与利润大幅度下滑对应的是亏损企业数量增加，亏损面扩大。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，2019年1月-6月，1733家企业中，有349家出现亏损，同比增加14家。亏损面20.14%，较之2018年同期增长0.81个百分点。
亏损额13.65亿元，同比增长19.23%。在11个子行业中，6个子行业亏损额同比增幅超过两位数；1个子行业亏损额增幅超过3位数。
(3)出口交货值止跌回稳，多数子行业同比攀升。进入2019年以来，出口出现良性发展，多数子行业出现不同程度的增长。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，2019年1月-6月，累计实现农机出口交货值201.34亿元，同比增长15.58%；在11个子行业中，有3家出现不同程度的下滑。回顾2018年，农机出口小幅滑坡，统计显示，累计实现出口交货值290.08亿元，同比下滑2.37%。在11个子行业中，出口增幅呈现“5上6下”特点。
从出口占比分析，机械化农业及园艺机具出口近占半壁江山，但较之2018年同期下挫2个百分点。
(4)农机市场进入深度转型期，市场处于“空窗期”。从11个子行业的表现看，仅畜牧机械制造、营林及木竹采伐机械制造同比两位数增长，根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，截至6月底，实现主营业务收入69.64亿元、4.15亿元，同比分别增长19.39%和6.27%，但二者占比仅6.27%，贡献率很低。与之相反，农副食品加工专用设备等5个子行业，同比增幅在5%以下，占比高达59.09%，成为行业的主流。拖拉机等4个子行业同比出现不同程度的下滑，占比也高达34.64%。
农机市场正处于空窗期，传统农机市场陷入低速常态化发展泥潭，虽然新兴市场崛起，小众市场快速增长，但现阶段占比小，难以填补传统市场留下的巨大空间。两个结论：第一，整体市场增速趋缓；第二，市场进入结构性调整期。
农机市场一半是海水一半是火焰
(1)大中拖市场止跌回稳，利润大幅度滑坡。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，2019年1月-6月，拖拉机行业的主要经济指标依然表现不佳，主营业务收入和利润分别为202.51亿元和-0.24亿元，同比分别下降4.21%和128.3%。上半年，拖拉机市场大幅下滑。市场调查显示，前6个月，累计销售各种拖拉机27.25万台，同比下滑15.06%。其中，销售大中拖15.22万台，小拖12.03万台，同比分别增长2.84%和-30.38%；占比55.85%和44.15%，大中拖占比较之2018年同期上扬9.27个百分点。
半年同比呈现止跌回稳的特点。从近3年大中拖半年销售业绩看，2019年上半年的大中拖市场呈现止跌回稳迹象，结束了连续两年的大幅度下滑。进入市场底部后，呈现盘整迹象。我们必须看到，这种增长是基于“两连跌”基础之上，市场销量虽然暂时超过2018年同期，但绝对销量较之2017年依然有较大差距。
伴随着市场的低迷，企业业绩出现大幅度滑坡，呈现出以下特点：第一，主营业务收入增幅趋缓；第二，企业亏损严重；第三，利润近年出现狂跌，跌幅令人吃惊，自2016年至2018年，连续3年，跌幅逐年扩大，直至2018年，进入谷底，高达355.67%。
种种迹象共同指向：拖拉机市场刚性需求基本丧失，市场进入存量时代。存量时代下拖拉机市场呈现出的突出特点：第一，销量下降，增幅趋缓甚至负增长；第二，竞争激烈，市场进入“淘汰赛”，进入加速洗牌期，“围城”变“围困”；第三，终端颠覆性变化，群体成为新型购买主体，第四，需求结构调整，大型高端渐成市场成主流；第五，区域差异增大；第六，使用功能、范围扩展，由单纯的耕作到复式作业、田间管理、园艺作业等各个方面拓展。
(2)收获机市场波澜不惊，盘整成为市场突出的特点。突出表现为：第一，整体市场小幅滑坡，四大品类市场“2升2降”。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，截至6月底，累计销售各种收获机8.37万台，同比下滑3.12%；其中，轮式谷物联合收获机、履带式谷物联合收获机分别销售1.65万台、2.82万台，同比分别下降6.25%和12.15%。玉米收获机市场销售7800余台，同比增长8.33%；其他收获机市场销售3.12万台，同比增长5.76%。大型化、智能化、高端化正成为当今农机市场的一股浪潮。无人驾驶拖拉机、收获机逐渐浮出水面，大型化趋势愈来愈强，先进技术支撑的农机越来越受到用户的青睐。市场需求大型化，突出表现在谷物联合收获机和玉米收获机市场需求结构的变化上。
上半年，轮式谷物联合收获机市场需求聚焦8kg/s≤喂入量＜9kg/s，同比小幅增长7.13%，占比高达91.3%，较之2018年同期上扬11.4个百分点。
根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，履带式收获机市场与之惊人的相似。市场需求集中于5kg/s≤喂入量＜6kg/s，累计销售18350台，同比下滑12.56%；占比65%，较之2018年同期下挫0.3个百分点。玉米收获机市场聚焦四行机，累计销售4420台，同比大幅度攀升18.82%，占比56.65%，较之2018年同期上扬5.06个百分点。
(3)插秧机市场大幅度滑坡。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，2019年上半年，插秧机市场继2018年之后再度出现大幅度滑坡，累计销量5.81万台，同比下滑22.43%。从2017年-2019年三年的上半年插秧机市场表现看，在2017年大幅度攀升后，出现“两连跌”。市场需求结构进一步优化。乘坐式插秧机销售1.54万台，同比下降14.92%；占比26.51%，较之2018年同期上扬2.37个百分点。手扶式插秧机销售4.27万台，同比大幅度下滑24.96%，占比出现下滑。
(4)烘干机、畜牧市场大幅度攀升。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，基于农机流通行业调查和补贴数据，2019年上半年，累计销售各种烘干机1718台，同比大幅度攀升74.06%。主流销售区域包括湖北等五大区域，累计销售1048台，同比大幅度攀升278.34%，占比61%，较之2018年同期上扬32.94个百分点。市场集中度分散。在161款有补贴销量数据的粮食烘干机产品型号中，前10名热销产品市场累计占比仅仅27.8%，各个品牌占比均低于10%。热销产品粮食烘干机聚焦循环式，销量1378台，占80.21%。其中销量最高的为20~30t的产品，其次是15~20t。
(5)采棉机市场增势强劲。根据环球印象撰写并发布的《中国农业机械行业投资前景及风险分析报告》数据显示，进入2019年以来，采棉机市场继续快速增长，市场调查显示，上半年采棉机市场销售100余台，同比增幅在30%以上。采棉机市场的崛起从2018年的情况可见一斑。第一，刚性需求强劲。我国棉花机采水平很低，统计显示，2017年，我国采棉机保有量仅4100台。以新疆为例，2017年，采棉机保有量仅2200台，机采率不过26%，其他棉花种植区域机采率更低，理论需求量约8000余台，采棉机需求缺口之大可见一斑。第二，降低采棉成本，提高棉花产量。近年，购买采棉机的用户多数是农机作业专业大户，随着人工劳动力成本的不断攀升，棉农更愿意用机械采棉。第三，提高作业效率，减轻用工劳动强度。市场调查中发现机采棉的作业效率优势非常突出，1台5行采棉机日工效150亩以上，6行机工效200亩，至少相当于750~1000人，省去了人工吃住、运输等环节的麻烦，改善了劳动环境，降低了劳动强度，特别是不受劳务工人数的影响，使得植棉有保证。第四，能合理安排拾花后对土地表面的处理和冬灌翻耕工作。人工拾花开始早、结束晚，很难提早进行下一阶段的耕耙地工作，往往是地已上冻，才不得不终止冬翻等作业。机具的大量损毁和加速磨损给农机户造成了严重损失。采用机采棉则不然，只要开始机采，棉田承包户只需忙碌一天，就可安排进行清田和冬翻冬灌工作。
第五，2018年，我国各棉花主产区的棉花价格同比2018年有所上涨，2018年，我国继续实行棉花目标价格政策，比如新疆棉花目标价格平均为18600元/t，这一政策将继续执行到2019年。采棉机用户预期良好，推动了市场增长。第六，高投资回报率推动跨区作业快速发展，助力采棉机市场进入发展黄金期。市场调查发现，1台300万元的采棉机，每年能赚50余万元，大概6年左右的时间即可收回成本。按此推算，1台100多万的采棉机，2年左右的时间即可收回成本。高回报率吸引众多投资者，加之农机合作社、合作联社等组织投资，逐渐形成机采棉专业服务组织，强有力地拉动市场的增长。第七，企业的推动。突出表现在：一方面国产中小型采棉机逐渐成熟，因价格适中，解决了外资名牌价格高，无力消费的问题，满足了低端用户的需求；另一方面，一些大型企业为解决用户购买力不足的问题，与金融机构联合，为用户融资提供解决方案，缓解了用户购机资金不足的困难，对市场也起到了较大的推动作用。第八，更新进入高峰期。市场调查显示，新疆存量部分，采棉机老化，很多为进口的二手机，市场进入更新高峰期。第九，植棉面积下降，价格稳定。2018年国家将棉花目标价格由“一年一定”改为“三年一定”，进一步稳定了棉农的信心，提高了农民种植棉花的积极性。
