* 保诚集团将通过供股筹集210亿美元
* 供股价折让近40%是"合理的假设"--执行长
* AIG将用所得来偿债
* AIG股价上涨4.1%,保诚跌12%
路透伦敦3月1日电---英国最大保险商保诚集团(Prudential)(PRU.L: 行情)将以355亿美元,买下美国国际集团(AIG)(AIG.N: 行情)旗下亚洲寿险业务友邦保险(AIA),创下保险业有史以来规模最大的交易.曾接受金援的AIG可用出售所得来偿还一大部分纳税人资金.
保诚集团计划支付250亿美元现金,剩馀部分用股票支付.其表示,将通过210亿美元(包括成本与费用在内)的供股来为这笔交易融资,为与收购相关的现金筹资规模最高纪录.此外,保诚集团还将筹集50亿美元债务资金.
友邦保险被视为AIG亚洲业务"皇冠上的明珠".随着东南亚快速的经济增长提升当地消费者支出能力,保诚集团已广泛设立业务来满足该地区对个人金融服务大量需求,买下友邦保险令保诚如虎添翼.
"转变是个被用滥了的词,不过这桩交易是实实在在的转变."保诚首席执行官Tidjane Thiam对记者表示.保诚与AIG周一宣布这笔交易,证实了路透稍早报导.
总部位于香港的美国友邦保险成立于1919年,业务涵盖15个地区的市场,有效保单数超过2,300万份.截至2009年11月30日年度该公司营业利润为14亿美元.
收购友邦保险之後,保诚源自亚洲地区的新业务获利比重将从44%提升至60%,亚洲客户基础数量将增加约两倍至3,000万.
大规模供股
投资者和分析师称,先要对友邦保险有更多了解,才能判断这桩收购交易是否值得进行供股.此次供股筹资规模将接近保诚目前约230亿美元的市值.
保诚前十大股东之一在交易得到证实前称:"150亿英镑是个大数目,我希望看到更多关于回报状况和日程表的细节."
保诚股价重挫12%至5.30英镑,AIG股价收高4.1%至25.78美元.
"(这宗交易)将大大摊薄股利."ING分析师Kevin Ryan称,"没人确切知道友邦保险的具体情况或盈利能力,或与保诚现有业务的重叠程度."
瑞士信贷(CSGN.VX: 行情)、汇丰控股 (HSBA.L: 行情) 和摩根大通嘉诚(JPMorgan Cazenove)将为保诚的巩固提供承销和账簿管理工作.为保诚收购友邦提供咨询服务的还包括Lazard(LAZ.N: 行情).
Thiam称,供股料在6月完成,可"合理假设"新股将以大约40%的折价发行.
出售资产以偿债
此次并购是charismatic Thiam去年10月出任保诚首席执行官以来首个重大交易.去年保诚亦曾求购友邦保险,但因双方无法就收购价达成共识而告吹.
AIG共收到1,823亿美元政府救援资金,将拿出此次出售友邦所得现金部分的160亿美元支付给纽约联邦储备银行,作为对後者通过特殊目的工具持有友邦保险股份的回报.
现金所得的剩馀90亿美元将用于偿还美联储的信贷工具,目前未偿还额度约为250亿美元.
根据协议,AIG将得到105亿美元的保诚股份,由此获得後者约11%的股权.AIG打算出售这部分股权来进一步削减自身债务.
AIG正与美国大都会人寿保险公司(MET.N: 行情)就以约150亿美元出售旗下海外寿险部门美国人寿保险公司(American Life Insurance)进行深入谈判.通过这两笔交易,AIG或能偿清对美联储的全部债务,甚至可能追随花旗集团(C.N: 行情)摆脱美国政府的庇护.
AIG也曾计划让友邦保险在香港证交所上市,作为处置这块资产的备选方案.
"考虑过包括首次公开发行(IPO)在内的两个可行而又极具吸引力的变现方案後,我们认定,将友邦保险出售给保诚能让AIG更快偿还美国纳税人的钱."AIG首席执行官Robert Benmosche在声明中称.
Thiam表示,对友邦的收购价相当于其内含价值(Embedded value)的1.69倍.中国以外亚洲保险商市价通常为其内含价值的1.7-1.8倍.
