公元前1年（哀帝元寿二年），二十五岁的哀帝突然去世。此前他的祖母傅太后与母亲丁皇后都已去世。王政君又成为最高权威，她立即恢复王莽的大司马职务。
王莽复职第一件事是罢免董贤，并选立中山孝王九岁的儿子即位，是为汉平帝。王莽命令平帝的亲属一律不许进入京城，以杜绝新的外戚之患。接着，他把傅、丁两氏外戚全部赶出京城。王莽复出执政，得到全社会欢呼，臣民们觉得汉朝振兴有望了。这一年，王政君封王莽为安汉公，实际总理国政。
公元2年（平帝元始二年），发生旱灾蝗灾。王莽带头捐款一百万钱，捐地三十顷，救助穷人。二百三十个贵族跟进，捐出大批粮食、土地，分给弱势群体。民众捕蝗虫，按多少给钱。全国无灾地区凡是财产不满两万钱、受灾地区财产不满一万钱的贫民，免交租税。发生病害的地方，腾出大房子给病人医治。一家死六人以上给葬钱五千，四人以上给三千，两人以上给两千。
王莽废去皇室的呼池苑，改设安民县，迁移穷人去住。沿途饮食以及到达之后所需的田宅器具耕牛种子等，都由官府供给或借贷。
王莽又下令在长安城中投资建设五个里共二百个廉租房小区，供贫民居住。权势开始向民生倾斜。
王莽努力解决教育难题，扩大太学招生，太学生数量破纪录超过一万人。他还下令各地兴建学校，让更多的孩子读书增长知识。
《汉书·王莽传》说，王莽在京城为学者盖了一万间房子，成立了不少研究所。凡是对古典文献有所专长的，都召到京师做研究，前后来了千把人，每天讨论儒家学问。
王莽还大抓意识形态建设，根据《周礼》精神，重订车服制度，分等级确定国人的着装、住房、器用、婚丧式样，接着又下令对老人、儿童不加刑罚，妇女非重罪不得逮捕。
一时之间，社会风气大为好转。逢到灾害，王莽自动吃素，并赦免囚徒。
这些改进或改革措施，大概就属于胡适所说的“社会主义”。
平帝十二岁时讨论结婚，成千上万的士人百姓涌向政府大门，不肯离去，要求平帝必须娶王莽的女儿，以王莽之女为国母，别的女子完全丧失竞争力。王莽女儿当然被选为皇后，平帝因娶王莽之女赐给王莽的两万五千六百顷土地，王莽都退回了。聘皇后的礼金两亿钱，王莽接受六千三百万，其中四千三百万周济刘氏宗族中的没落穷人，剩下的钱大部分孝敬王政君使用。
