证监会上周五披露信息显示，张家港农商行首发申请已获发审委审核通过。至此，已过会未上市的农商行达到5家。
这5家农商行分别是无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、吴江农商行及张家港农商行。引人注意的是，这5家农商行2015年业绩集体负增长。2015年年报显示，无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、吴江农商行、张家港农商行归属于母公司股东的净利润分别为8．33亿元、8．14亿元、9．66亿元、6．04亿元、6．73亿元，同比减少9．97%、0．42%、3．28%、21．27%、7．93%。
张家港农商行业绩下滑受到关注。发审会提出询问的主要问题包括：进一步说明公司经营业绩下滑幅度较大的原因，资产减值损失和不良贷款率增幅较大的原因等。
相比之下，16家上市银行虽然业绩增速下降，但目前尚未出现负增长。已过会未上市的城商行2015年也没有出现负增长。例如，贵阳银行、上海银行、杭州银行2015年归属于母公司股东的净利润分别同比增长32．27%、14．29%、5．65%。
部分农商行并非第一次出现年度业绩下滑。张家港农商行2013年至2015年归属于母公司股东的净利润分别为10．03亿元、7．31亿元、6．73亿元。吴江农商行2013年至2015年归属于母公司股东的净利润分别为9．65亿元、7．68亿元、6．04亿元。
吴江农商行在年报中称，净利润下滑的主因是资产减值损失计提增多，利率政策调整，存贷利差空间缩小。受经济持续下行影响，中小企业抗风险能力薄弱的缺陷开始暴露，不良贷款清降压力加大；传统存贷业务利差空间缩小，创收难度加大。2015年年报显示，受到多次降息影响，吴江农商行贷款利息收入27．99亿元，同比减少2．99%。此外，无锡农商行2015年存贷款业务净收入同比减少28．23%。
不良贷款率方面，5家已过会未上市的农商行有增有减。其中，无锡农商行2015年末不良贷款率为1．12%，较上年末下降0．05个百分点。江阴农商行2015年末不良贷款率为1．99%，而其2014年年报披露为1．91%。常熟农商行2015年末不良贷款率为1．42%，较上年末上升0．46个百分点。吴江农商行2015年末不良贷款率为1．86%，较上年末上升0．17个百分点。张家港农商行2015年末不良贷款率为1．96%，较上年末上升0．45个百分点。张家港农商行近两年不良贷款率上升较快，2013年末仅为1．08%。
常熟农商行在年报中列出逾期贷款余额上升的主要原因：一是宏观经济景气度下降、各项成本上升引发企业经营风险；二是企业盲目扩张、产能过剩导致现金流枯竭；三是企业涉足民间借贷、期货、房地产等高风险投资领域引发风险；四是企业主参与赌博引发风险；五是担保圈（链）问题引发风险传染；六是企业虚开或购买增值税发票偷逃税引发风险；七是企业法人治理不完善造成内部矛盾引发风险；八是他行抽贷、压贷引发风险；九是担保公司代偿能力下降出现担保风险。
不过，相比个别上市银行拨备覆盖率逼近或跌破150%的监管红线，已过会未上市的农商行情况较好。其中，无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、张家港农商行2015年末拨备覆盖率分别为232．21%、177．13%、220．60%、172．02%。
有市场分析认为，农商行近两年业绩表现欠佳，除了资产质量承压及多次降息带来负面影响之外，与其市场受到挤压有关。农村金融业务竞争加剧，尤其在利率市场化背景下，农村中小金融机构劣势暴露。此外，农商行的网点主要集中在单一地区，也容易带来一定经营风险。较之大型银行及股份制银行收入来源日趋多元化，农商行减少对传统业务的依赖还有较长的路要走。
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