买基金、作定投可以摊薄成本,降低投资风险,减少无暇为自己理财的烦恼。不过,一般投资者往往选择开放式基金做定投,殊不知,封闭式基金也可以定投,而且还具有开放式基金不可比拟的优势:
首先,定投时间可以灵活选择。开放式基金作定投只能在每月固定的日期按照固定的金额投资一次,而封闭式基金的定投可以自己随时选择时间,一个月可以定投若干次或一周定投一次,每月定投的日期也可以改变。
第二,流动性好,资金到账时间快。如果赎回开放式基金,以股票基金为例,最快也要T+3个工作日,而封闭式基金当日卖出,第二天资金即可到账。
第三,封闭基金具有“安全垫”折价率。折价率是封闭基金的市场价格与其净值的差额率,是封闭基金特有的属性,是开放式基金所不具备的。对于存续期还有四到五年的封基,普遍的折价率为25%左右,如果按照当前的封闭基金净值买入该封基,同时该基金价格在剩余的几年里横盘不动,那么在到期日会按照当前的基金净值赎回,赚取25%的利差也即每年5%的投资收益。
第四,封闭式基金的分红给投资者带来的是“分红和折价率上升”的双重回报。当封闭基金进行分红的时候,基金分红同等幅度地减少封闭基金的单位净值和二级市场价格,封闭基金的折价率就会由此扩大。因此,当封闭基金分红的时候,封基净值下降,折价率变高,封基的优势更加明显。
第五,封闭基金起点低。买封闭基金的起点低,下限是一手,即100份,只需几十元钱就可以购买,比开放式基金下限要低许多。
第六,封闭基金的定投手续费要低于开放式基金手续费。一般开放式基金定投的前端手续费与正常申购的手续费相同,即使在一些机构有打八折、四折的情况,手续费最低也不过1.5%×0.4=0.6%;而封闭基金买入的手续费与股票手续费一样,最高为0.3%,由此,封闭基金的交易成本比开放基金要大幅减少。
以封闭基金基金兴华(500008)为例,该基金存续期为15年,成立日期:1998年4月28日,到期日期:2013年4月28日,离到期有将近四年的时间。该基金从成立到现在总共分红13次,历经几次熊牛市,平均每年一次分红。截至2009年8月17 日,该基金的折价率为21.21%,具有一定的安全边际。如果从2006年1月1日起,于每月5日、15日、25日以每日收盘价分别定投1000元,截止到2009年8月15日,总共定投166次,那么按后复权处理,且把封基的现金分红按当日收盘价买入,那么,在2009年8月15日的该封基总资产为 23.67万元,比总共的定投本金16.6万元多出7.07万元,增幅42.6%,平均每年10.65%的投资收益率。从该例可以看出,定投封基可以有效地规避市场波动的影响。
总之,具有高性价比,风险防御能力强,较好的投资价值的封闭式基金定投,应该被长期看好。另外,坚持封闭基金定投,可以养成前瞻性的良好投资习惯,弱化市场的不稳定因素,获得稳定收益。