说实话，面对这样的问题，对于我们这些做理财教育的人而言，不敢轻易回答。看似简单的问题，回答起来并不容易。在投资之前，你首先要了解自己的情况，明确风险偏好，“10万元投什么”才好回答。
10万元就理财而言，已经可以做一个资产组合。在做资产组合之前，具体投资哪类产品，也不是一两句话就能说清楚的。所以论坛和贴吧中，我们看到几乎无人能够给出满意的回答。多数跟贴是忽悠老百姓去炒黄金或者投资P2P网贷的广告贴。
原因很简单：在做资产配置和财富管理之前，不知道对方真正的风险偏好和理财目标，一切都无法下手。
第一步：认清自己和风险偏好
对于普通人而言，理财第一步要做的不是投资本身，而是要了解自己的实际情况，没有清楚自己的状况，一切都无从谈起。投资者要根据个人的年龄、家庭情况、目前的财富状况和具体的投资风险偏好，确定该如何理财。
很简单，不同年龄阶段承受的风险大不一样，二十七八岁的年轻人和四五十岁的中年人承受的风险截然不同。年轻人有很长时间去为生活打拼，配置的高风险产品相对可以多一些；而中老年人则要降低高风险产品比重，这样理财目标就大不一样。同理，家庭和财富状况也决定投资目标和风险偏好的不同。
具体到投资，因收益目标不同，直接决定了具体投资标的不同。如果一位投资者年化收益目标在5%，就目前的理财产品来看，10万元主要配置一些银行理财产品之类的固定收益低风险产品就足够了。如果投资者目标收益是一年10%，那么就需要投资一些高风险产品，自然也要承担高一些风险。德意志银行（中国）有限公司董事、私人投资管理中国区总监黄凡认为，客观衡量的指标和主观意愿一定要结合起来，最终才能确定投资者的风险偏好，而且有时候主观意愿起到决定性作用。例如，一位年轻人已经有了一大笔财富，按照理财规划衡量，其实他可以承担一些风险。但是，如果他个人不愿意承担高风险，认为确定性收益更适合自己，那么最终投资组合还是要根据个人风险偏好确定下来。
黄凡指出，很多时候，客观风险承受能力和主观的风险偏好会发生冲突，不一致，这时就需要遵循谨慎的基本原则。在资产配置的过程中，应尽可能选用对个人权益产生影响最小的方法，合理核算可能发生的风险和损失。比如，如果投资者本身就是家庭的经济支柱，年龄也不小，却投资大量股票等高风险产品，这时就需根据客观条件，坚持谨慎原则，规划投资。即使个人风险偏好较高，也要降低高风险投资品，以防止特殊风险事件爆发，对个人和家庭财务造成巨大冲击。
第二步：如何确定投资方案
投资者在确定个人情况和风险偏好后，主要工作是找出适合自己的一个投资方案。很多人比较在乎找到最好的投资产品，其实是投资理财和资产管理最大的误区。每个人的情况不同，适合别人的产品不一定适合你，最重要还是要找到适合自己的投资品。
具体到投资，很多投资者往往把资产都放在一个类别里，就是大家经常提到的“把鸡蛋放在一个篮子里的问题”。
这种情况很常见，因为投资者喜欢投资自己熟悉的领域。对股市熟悉的朋友，大部分钱都放到了股市里，如果赶上2008年经济危机、股市暴跌，损失就非常惨重。如今P2P网贷很火，很多人投资后，拿到了比较确定的收益，就把很多钱投了进去，一旦P2P平台“跑路”，就血本无归。所以，10万块钱投什么，就需要构建一个投资组合，来分散风险。
财富管理核心是构建投资组合，把鸡蛋放在不同的篮子里，才能实现资产配置，有效达到保值增值。不同篮子有着不同的功能，除了分散风险，也有保护鸡蛋的作用。
资产配置好比一个足球队，足球队有前锋、中锋和后卫，而投资产品正好在投资组合中扮演着不同的角色。第一种，为了获取高收益，配置进取型产品，用于进攻角色；第二种，组织进攻和防守的角色；第三种，紧急守卫的角色。在资产组合中，将三者配置好，才能取得胜利。
在资产类别里，进取型的有股票、大宗商品和其他另类投资，可以担当前锋，获取高收益。稳定型主要有债券、债券基金等固定收益率产品。具体看的话，可转债、企业债作为中场，进可攻，退可守。国债可以作为后卫的角色。最后就是现金管理，要注意流动性和防守能力，基本上以货币基金、银行存款和短期理财产品为主。
那么具体到各产品的投资比例，还要回到文章开头讲的，需要根据个人的年龄、家庭情况、目前的财富状况和具体的投资风险偏好，确定10万元组合投资产品的具体比例。
第三步：构建投资组合
通常，投资组合往往通过大类资产来构建，不过对于大多数普通理财者来说，构建简单投资组合最好从基金产品开始，基金产品也相对比较好理解。普通投资者很难把所有投资品种都研究透彻，不如关注投资这类品种的基金产品。
基金产品目前已经足够丰富，涵盖股票、债券、现金管理和海外投资等投资品种，基本能满足你构建完整的投资组合了。
在基金投资中，想获取稍高收益，可以配置股票型基金和指数基金，根据股市状况和个人的资金实力、投资偏好，确定投资的比重。
其次，债券基金分为纯债、可转债和分级债券基金，获取固定收益类的分级债券A份额和纯债基金都可以作为组合防守角色。可转债、信用债基金可以作为组织进攻的投资标的去配置。可转债的特点是股市差的时候表现出债性，而股市好的时候则表现出股性的一面。
最底层的可主要配置货币基金。货币基金是重要的现金管理工具，可看作投资组合最后一关。
那么，如果就某一单类的投资产品，该如何构建组合？接下来，我们来说说最近互联网金融的产品。很多新的产品逐步进入到人们的视野，对于P2P网贷，如何来配置？
陈小宇对P2P颇有研究，虽然投资靠谱的P2P平台还是能够获得固定到期的收益，但是他认为P2P仍然算是中高风险的产品。从收益率来看，多数P2P产品在10%以上，高于整个金融理财市场产品收益，一分收益对应一分风险。
10万块钱如果让他全部投资P2P网贷，根据产品属性，他认为会拿出70%的资金，投资收益率在7%到9%的网贷产品，这部分资金主要投向最靠谱的品牌、实力最强的平台；拿出20%的资金，投资10%-15%之间收益率的产品；最后10%会尝试博取高收益的20%以上产品。
他提示，博取20%收益率的产品，风险非常高。较高的收益率很容易遇到违约事件，或者由于运气不佳，投了不靠谱的平台“跑路”了，这部分钱基本就算打了水漂。
“即使10%的资金1万元并不多，尝试投资高风险产品，发点小财还行，但是从投资原则来讲，能不投就不投，没有必要为2000元冒太大风险。这也是为什么我只拿10%的资金去投的原因。当然，构建了一个比较好的组合，也可以支持我去配置一点小资金在高风险收益的产品。如果全部投向高风险产品，就意味着赌博。”陈小宇说道。
可以看到，陈小宇虽然将10万元全部投资了P2P产品，但仍然构建了一个投资组合，风散了投资风险，实现了防守进攻的策略。
在互联网金融火热的今天，很多理财者愿意尝试新的产品和充满诱惑收益率的产品，不过从资产规划的角度看，依然要坚持个人风险偏好和投资组合最谨慎的原则，通过投资组合来尽量降低某类产品对财务可能造成的风险。
