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债券基金的风险和选择技巧

债券基金的风险和选择技巧

债券基金是指专门投资于债券基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。下面小编为大家整理了债券基金的风险及其选择技巧,欢迎大家阅读参考!

债券基金的投资风险

1、利率风险

债券价格与市场利率变动密切相关,且呈反方向变动。债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越高

2、信用风险

信用风险是指债券发行人么有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。一些债券评级机构会对债券的信用等级进行评级。如果某债券的信用等级下降,将会导致该债券的价格下跌,持有这种债券基金净值也会随之下降

3、提前赎回风险

当市场利率下降时,债券发行人能够以更低的利率融资,因此可以提前偿还高息债券,持有附有提前赎回权债券基金将不仅不能获得高息收益,而且还会面临再投资风险

4、通货膨胀风险

通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力,因此债券基金的投资者不能忽视这种风险,必须适当购买一些股票型基金

债券的价格由哪些变量决定

(1)债券的期值,可根据票面金额、票面利率和期限计算

(2)债券的待偿期限,从债券发行日或交易日至债券到期日止

(3)市场收益率或称市场利率,应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

如果投资者认同利率在一段时间后会下跌,便可考虑累积或增加债券投资的比例。事实上,由于债券市埸与股票市埸之相关性不大,将部分资产投资于债券将有助于分散风险,使得投资组合的`整体回报更加稳定。

如何挑选债券基金

投资者应该从投资范围、投资风格还有交易成本这三个方面来考虑挑选购买债券基金

1、如何挑选债券基金看投资范围

这是决定风险收益水平的主要因素,也是基民的第一关注点。目前市场上,最高股票投资比例在20%的债券基金比较多。但市场上也不缺乏股票投资最高仓位达到40%的债券基金,不过40%的比例已接近于一个混合型基金的股票投资仓位。风险相对最低的为纯债基金,该类基金不得投资于股票。此外,除了关注债券基金投资股票的份额外,在投资债券的份额中,应关注投资于利率债与信用债的比例。进一步,如果投资信用债,应考察信用债的评级等状况以判定债基的风险收益状况。

2、如何挑选债券基金债券基金的投资风格

通过债券投资品种的选择,可以看出他们在债券投资上的偏好。在打新股方面,不同债券基金有明显的风格偏差,有的债券基金本着不参与二级市场交易的原则,只采用网上打新,并且几乎全部是股票上市首日卖出,不参与网下打新;也有债券基金通过网下打新,提高新股中签率。在投资信用债方面,应考察该债基在高信用债及低信用债方面的配置比例、久期配置等。再者,应关注基金整体运作是主动型管理还是被动型管理,考察基金经理的历史业绩、基金公司的实力,寻求过往表现好的基金经理与实力较强的基金公司进行投资。

3、如何挑选债券基金债券基金的交易成本

债券基金多有申购赎回费用,而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费赎回费,这样就避免了一次性的费用支出,而摊薄到每一天。不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多,投资者应在同等基金中选择费用较低的产品。拿万家债券基金举例,该基金免收申购赎回费用,销售服务费从基金资产中计提,投资者交易时无需支付。此外,投资者应考虑债基的杠杆比例与流动性水平,选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种,同时关注二级市场的流动性水平以便于进出。

 

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