Guardian of Treasure
理财锦囊
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By: 财女苏小妹
这几天金融圈最热闹的莫过于“民生银行30亿假理财”。150名私人银行高端客户，通过民生银行购买了总规模高达30亿元号称“保本保息”的理财产品，后来却发现该产品压根就不存在。
丨 壹 丨
不少理财沙龙的妈妈带着震惊和恐慌跟我聊起了这件事，并开始检视自己购买过的银行理财。我完全能理解她们的情绪，长久以来，在大众心中，银行就等于安全。对很多不太懂理财的妈妈而言，她们的第一选择也只能是银行理财。
这几年银行飞单事件频出，虽然对于大多数吃瓜群众来说买到“假理财”是小概率事件，但谁都不希望自己成为那个上新闻的倒霉蛋。我第一时间帮妈妈们整理了如何避开“假理财”的四步小锦囊，希望也能帮到你。建议长按保存到手机，随身携带哦。
丨 贰 丨
然而避开银行的“假理财”就行了吗？银行的“真理财”就万无一失？
我们先来看看银行是做什么生意的。目前银行活期存款的年利率0.35%，一年期的存款利率1.5%。银行吸收了储户的钱后，把钱转贷给需要的企业和个人。六个月短期贷款利率4.25%，五年以上的中长期贷款利率4.9%。
从这两组数据我们不难看出，银行的主要利润来自存贷款的利差，可谓是中国好生意。既然银行的小日子过得这么舒服，为什么还要那么辛苦地去卖理财产品呢？
一个是大量涌现的外资银行、地方商业银行，加剧了银行间的同业竞争。另外随着金融创新，信托、保险、互联网金融、各种二级市场基金、股权基金等新投资方式的涌现，投资者存在银行里的钱越来越少。所以银行必须通过比存款利率高许多的理财产品去留住、争取、抢夺客户。那银行理财到底是什么？
银行的理财产品分为自产和代销。自产包括债券型、货币型、信托型等银行主导设计生产发行的理财产品；代销的包括公募和私募基金、信托、保险等，实际上不是银行生产的，而是外部有资产管理资质的机构设计、投资和管理的，银行并不承担最终责任。
银行的理财产品又分为保本和不保本。我们都知道银行存款，只要在保险额度内，即使银行破产了也会偿付。保本的理财产品类似于存款，这类产品银行在契约上有还本付息义务，只要银行不破产，投资就有保障。非保本的理财产品，银行在契约上没有还本付息的义务。原则上如果银行处境不佳，就有可能选择违约。
虽然在过去的历史中，银行销售的固定类收益产品无论是否保本一律刚性兑付。但是这并不代表银行理财就万无一失。我这里想提醒大家的是，非常时期不要盲目相信“国家永远不会让银行破产”。虽然行业特殊，但是从本质上而言，银行也是企业。随着这几年各种风险事件的暴露，银行理财也不再是当初那个可以放心买买买的投资品种了。
丨 叄 丨
1、表外业务不受监管
银行的存款属于表内业务，受到严格的监管，不能进入股市。但银行将它们设计成各种各样的理财产品后，就绕过了监管成为表外业务。可以堂而皇之地参与二级市场的投资。
2、底层资产不明
买银行的固收类产品和买基金不同。买基金无论是公募还是私募，我们起码知道资金的投向，知道买的是什么，知道买的比例。但是银行的工作人员向我们推销固收类产品时，一般只会告诉我们预期收益率是多少，期限是多长，资金的投资方向却非常模糊。不怕有风险，就怕不充分揭示风险。
之前闹得沸沸扬扬的宝能投融资计划，据业内人士分析80%的钱都是银行出的。但追求稳定收益的银行理财投资者，并不知道自己的钱被投向了高风险的上市公司控股权的对赌。
这些信息不对称，导致中国的投资人所承担的风险跟他所拿到的收益是严重不对称的。相当于你买固定收益产品的钱实际上买了股票：涨的时候没事，投资人赚到了钱，风险没有暴露；但一旦跌的时候，就会遍地出问题，而且相当血腥。如果把银行理财产品掰开揉碎，知道具体投资的底层资产是什么，我相信投资者会大吃一惊的。
3、借新还旧旁氏风险积聚
虽然银行理财表现上都是具体投向独立的理财项目，但事实上不知不觉已经做成了资金池业务。一是因为期限错配。用短期理财资金做长期投资，市场一长久必然做成了资金池；二是理财产品定息化。非保本产品投向的是一个浮动收益的市场，但是大部分银行理财产品给客户的往往是一个固定的收益率。每期投资的收益有高有低，给客户的却是统一的收益率，时间一长就形成了资金池。
投资风控严格的银行还好说，但做得不好的产生亏空在所难免。最大的问题是，投资人根本不知道银行这块业务的真实状况。即使资金实际并未用于约定的理财用途，而是被挪作他用，投资者也无从得知。民生银行的这30亿假理财亦是如此。
试想一下如果这30亿没有被爆出来，那么该理财产品正常兑付的手段往往是“借新还旧”，就是不停地注入资金。一旦理财产品销售不佳，池中的钱无法覆盖需兑付的资金，风险就会集中爆发出来。
丨 肆 丨
当然我们也不必从此对银行理财谈虎色变，想要避免这些风险，就要重新回归到相信契约，在签合同时看清楚——
1、合同是跟谁签的
也就是真正的管理人是谁，而不要看谁卖产品给你。
2、你的钱投向哪里
是买债券了?还是进入二级市场买了股票?或者投到房地产项目去了?一定要明确资金的投向
3、项目承受的风险
跟它承诺的收益是不是相匹配？
多花些功夫弄明白投资的底层资产，这是风暴中避免重大损失的唯一出路。
