昨天读大学的表妹告诉我说：支付宝骗了她！买的时候明明说收益有19.94%。
结果买进18块钱，今天反亏了1分！
我听后哭笑不得。给她讲了下面一个故事：
2015年底，南京银行一款名为"鑫元半年定开债券"的产品，预期年化收益26%，是一款中低风险等级、稳健增长的理财产品。投资人半年后去银行取钱，发现：不仅没赚，还亏了15%。
表妹很诧异：银行也骗人！这太不可思议了！
南京银行的故事，包含了3个理财陷阱：
陷阱一：预期收益
很多投资朋友选购理财产品过程中，看到"收益"，就以为是到手的利润。
"鑫元半年定开债券"预期半年13%的收益没有兑现，反而亏了15%，找银行理论，得到的答复只有一句：预期收益≠实际收益，《风险揭示书》和《产品说明书》都有告知。
为避免预期收益陷阱，购买理财产品，看推广页面和销售传单不如认真阅读《产品说明书》，阅读过程中，先看【保本比例】和【风险等级】，再看【预期收益】，这样，至少你能清醒地认识到：哪些产品一定有收益，哪些不一定，风险高不高。
陷阱二：承销和发行
"鑫元半年定开债券"通过南京银行发售，但发行人却是上海鑫元基金管理有限公司，并不是南京银行。
不少投资朋友认为：银行理财产品安全、可靠，殊不知，银行理财产品可能是"披着羊皮的狼"，多了银行的信用背书，你可能毫无防备地引狼入室，然后自担风险。
其实银行理财产品分为两种：银行自有理财产品和承销产品。银行自有理财产品，发行人是银行，安全性相对较高。而绝大多数银行在售产品是承销产品，这类产品通过银行网点、APP、网站等银行渠道销售，发行人是其他资产管理结构，对于代销的产品，银行不负责管理，产品的信用背书，不该看银行，该看基金、信托等发行机构。
投资朋友该如何识别银行代销产品呢？最简单的方法是：登录官网查询。银行自有理财产品，均会在产品说明书显著位置标注产品登记编码（以"C"开头的14位数），没标的都不是。
陷阱三： 风险测评
相信购买"鑫元半年定开债券"的投资者，都填写过《投资者风险承受能力问卷》，但为什么还是购买了不适合自己风险承受能力的产品？
"郑人买履"的故事相信大家都听过：一个郑国人想买双鞋，他量好自己脚的尺码。上集时却忘了带，挑好鞋子款式，发现没带事先量好的尺码，返回家中取尺码后再返回集市，集市已散，无鞋可买。
即便拿着"尺码"上集，我相信"郑人"也买不到合适的鞋，脚不是长方体，人也不可能通过风险测评的分数，准确测出个人实际风险承受能力。
首先，理财产品备案过程中，风险等级是发行机构按自行上报的，有一定浮动空间，"鑫元半年定开债券"属于债券型理财产品，备案为R2或R3都可以。然而债券并非刚性兑付，遇到"黑天鹅"，半年亏掉15%，只是概率问题。
其次，测评问卷有10~20道（老模式10，新模式20），各道题分值权重，监管部门未明文规定。承销机构想卖产品，只要将衡量"资产"的选项分数设高，保证高净值人群，都属于高风险偏好群体。
再次，题目选项对应的分值，监管也未明文规定。所以类似下面的一道题：
您打算重点投资于哪些种类的投资品种？
A. 债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种
B. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种
C. 期货、融资融券等
D. 复杂或高风险金融产品或服务
E. 其他产品或服务
机构完全可以设置成：无论你选哪一个，都将得到4~5分。
你买到超出自己风险承受的产品，有什么奇怪呢？
为避免风险匹配陷阱，投资朋友在购买R3、R4、R5类产品前，先问自己一个问题：账户里100w变70w，我是否愿意接受？其实再看产品是封闭型还是开放型，开放型产品，发现势头不对，可以立马跑人，封闭型产品在封闭期内，只能任人宰割。
南京银行违规销售并非个案，据上海消保委数据：2017年，沪上投诉TOP10，就有金融服务这一项。
老百姓买理财, 往往只关注收益。你紧盯什么，在乎什么，就容易在什么地方吃亏上当。理财产品主要的陷阱，就隐藏在"收益中"。除上文介绍的"预期收益陷阱"，还有"历史收益陷阱"和"七日年化陷阱"。
陷阱四：历史收益陷阱
下图中：5只基金，你先对哪只有兴趣？
尽管【天添金进取型】排在顶端，多数人还会先点开"东方红沪深港深"看，对不对？历史收益63.27%，太显眼！
接着点开其他基金：看看历史收益曲线，再看看基金类型和风险等级。
最终，多数人的选择，往往是历史收益63.27%的东方红沪深港深。
你意识不到：恒生指数去年涨了44%，不少AH股溢价高，套利空间很大——这是63.27%收益的基础，这种情况，今年不一定能复制。
知识的盲点和"历史收益"的看点，足以蒙蔽你的双眼，而我的表妹，不过是被迷惑者之一。
陷阱五：七日年化陷阱
和历史收益同样具有迷惑性的还有"七日年化收益"。14年春节，微信零钱通为抢占市场，打出"收益率破7%"的旗号，单挑余额宝，当广大用户将抢到的红包存到零钱通，收益却"缩水"了……
"收益率破7%"的陷阱，不仅在于收益计算时点是t+3或t+1，更在于"7日年化收益"的7日怎么选取：有的取近7日收益，计算年化；有的取收益最高的7天，计算年化，不同基金公司计算方法不同：可比性很低。
现在，微信钱包给出你4个选择：收益计算方式，全部是"近7日年化"，你选哪个？
