有朋友问，以前银行的理财收益都在5%左右，因此很多分析评论理财产品的文章都以5%的收益来对理财产品的收益进行分析和评价，但是现在银行理财产品的收益已经远远低于了5%，有的已经到了4.5%以下，那么，为什么很多人一谈到理财收益还是以年化5%来分析呢？
理财已经走进了千家万户并成为人们生活中不可或缺的一部分。这与几年前已经发生了很大的变化，人们对担心理财风险而信任储蓄存款，到今天已经成为老百姓重要的理财方式，可以说是一种进步。如何看待理财收益呢？
目前社会上理财品种众多，理财机构众多，简单地讲可以分为银行理财、信托计划理财产品、券商资管理财产品、基金专户理财产品、私募基金理财产品、保险资管投资理财产品、期货资管投资理财产品等几大类；在所有的理财产品中，银行理财产品曾经以安全、稳定、相对收益高而受到大众的欢迎，从而形成了整个理财产品四分之一到三分之一的整体规模。在以前的模式下，银行的理财产品虽然收益并不高，但是远远地高于银行存款利率，而且曾经有一度理财产品是保本保息的，所以相当于存款的安全性而高于存款的收益，因此成为百姓最欢迎的理财产品也就不足为奇。
以前的理财产品由于资金池的作用，所以对风险是相对可控的，一般的理财产品发行机构也不希望出现亏本或者收益下降的状况，所以基本上都能及时兑付并对收益有保障，但是新的资产管理规定出台发后，一方面要求银行的理财产品进行专业化的管理，即成立资产管理子公司与银行的资金进行分离，同时也明确理财产品不允许刚性兑付，不允许有资金池操作，因此以后已经不存在没有风险的理财产品。
我们知道收益率的标准有多种方式，有百分制、千分制和万分制，同时对利息的标准也有日息、月息和年息，那么为什么所有的理财产品的收益率一律以年化收益率来表示呢？
原因是考虑大家对存款、贷款利率的习惯，目前的银行存款、贷款利率都是以年化利率来说明的，因此大家都简单明了。同时，由于理财产品的期限众多，不同的期限的收益率不好比较，为了比较的方便，统一以年化收益率可以更好的让大家进行比较。
其四，为什么已经达不到5%的理财产品收益率，一些文章和研究报告仍然以年化5%进行评价呢？
我们知道一般来讲理财产品的收益是经常变动的，可能高于5%,也可能低于5%，但是在一定的时限内，有一个大概的数据，便于相互之间进行比较。特别是对于不同的金融产品进行比较，比如理财产品收益与存款利率进行比较、理财产品收益与贷款产品进行比较等。
以前银行的理财产品由于风险小、收益稳定而且规模较大，一般都会在5%左右，所以以5%为代表进行比较容易说明问题，所以就习惯以5%进行比较。
如今，虽然已经没有了5%，为了分析评价的连续性和通俗易懂，大家仍然以5%进行比较，但是不影响结论和方向。
实际上，是不是以5%已经不重要，重要的是在购买理财产品时要考虑风险和收益的对等关系，提高收益的同时减少风险才是最重要的。
（作者：麒鉴，财经金融分析评论）
