1、3月23日，美国疫情还是爆了，一天新增近8000人，纽约已成燎原之势。这几天海外确诊人数一直维持在三四万人，每天死亡人数逼近2千，一直在接近之前预测的数据。经过周末两天疫情爆发式增长的发酵，美股期指早盘继续熔断，白天港股A股大跌、下午欧洲开盘大跌，今晚美股继续大跌，应该说已经不可避免了。上周四晚上、周五早盘那点红盘时间，恐怕也就算是反弹过了。
2、传染病的控制，自古以来只有一种办法，就是要从源头，彻底隔断传染源。从中国的防疫经验来看，也是经过了两个阶段：
a：治标的阶段，也就是武汉在2月5号之前的那个阶段，整个防疫战略是跟在确诊了的人屁股后面走，确诊多少，努力收治，然后尽最大努力把他们治好。但是医疗设施是有上限的，没有特效药的情况下，治愈人数赶不上新增感染的人数，整体规模就会一直扩大，进入死循环，防控失败。如果没有迅速果决更换领导，更换战略，即便举全中国之力去救援，武汉现在估计感染人数已经破50万了。
b：治本的阶段，就是2月5日以后，武汉开始“应收尽收”，1090万人进行全民筛查，建立方舱医院，把所有感染了的、疑似的分类处理，全部从社会上找出来，隔离到单独的地方，把新增传染源彻底切断，然后调集全国力量，对确诊的进行救治。这是符合传染病的防控规律的唯一正确做法。幸亏中国有这样的魄力和能力，把这件事做到了，所以一个多月后，疫情就控制住了。
目前欧美所有国家的做法，意大利、美国、英国等，封城也好，封国也好，都是第一种无效的做法，这也是我评估他们在没有特效药和疫苗的前提下，不可能短期防控疫情的主要原因。等待世界的只有一个结果，就是一边虽然在防控，力度越来越大，但一边数字还在不断急剧增加。这周到周末的时候，美国的感染人数就会超过中国，获得全球冠军。他们的死亡人数爬坡，估计还得到这周末或下周，等美国一天死亡3000人的时候，再看看大家的情绪还能否稳定，再预计一下到时的股市，能否承受这种一天几千人死亡，看不到希望的人口死亡危机。
3、雪球上最近的主题之一，是在讨论A股和港股的估值。确实，从数据上看，A股的估值很低，上证的指数位置也很低，港股更是进入了历史最低估值区间。比较多的观点是认为，估值牵引有最强大的力量，长期反应股市的规律。这个观点我认同，但在短期内，市场发起疯来，估值偏离会到什么程度，是不确定的。韩国股市曾经到过整体4倍PE，在10倍、8倍、6倍的时候，都有大量的人去抄底，长期浸淫市场的高手和精英一波团灭。
4、在市场极低估值的时候，能否经过躺倒装死或抄底获得未来的回报。我觉得主要取决于几个因素：
a：第一个因素是投资者资金的性质，如果真的是三年五年不用，亏掉了无所谓的闲钱，躺倒任干，我觉得从长远来看，疫情终将过去，用闲钱持仓或抄底的人未来盈利应该还是可期的，毕竟估值很低，一些企业的价值客观存在。今日跌狠了，将来会涨，这符合股市长久的估值波动规律；
b：第二个因素是心理素质，对于浮亏和套牢的厌恶程度和承受能力。现在不恐慌，不代表一直不恐慌，今天不割，明天未必能扛住；20%能忍，不代表50%还能睡着觉。少数人是真的相信并且能够承受，多少人是心里已经慌得一比了，嘴巴还硬。现在看起来下定了决心底部坚决不卖，但最后扛不过去的人可能要占90%；
5、我预计这次的疫情恐慌行情，有可能出现一个很残酷的现象，大部分过去十年成长起来，盈利不错、对自己的市场理论深信不疑的投资精英，可能会被一波消灭。2015年有个老大哥，炒股22年，资产上亿，几乎所有财产都是从股市挣来的，他当时的一个观点我记得特别清楚，他说以他的经验，无论任何原因和情况，他没有见过下跌了40%不反弹的。所以继续高杠杆，调仓到跌了40%的中国中车，结果呢，7月9日早上被强平清零了。52岁年龄、22年在股市厮杀积累的财富基本一波清空。
6、也许最终我们会比较幸运，世界上有这么多药，没准那种还没尝试过的，对这种病情有效，哪天会突然冒出来，成为治疗新冠的特效药。除了这一种情况，我想不到别的能够解决目前危机的办法。
7、风高浪急，各自珍重。
$上证指数(SH000001)$ $道琼斯指数(.DJI)$
