每个进入金融投机市场的交易员都是从赔钱开始的，当然以不成功便成仁的心态拿出全部身家赌一把的人除外，曾经有人说，对大部分人来说，在交易市场能够赚钱的唯一方法就是，倾力赌一把，然后远离这个市场，当然，实际的情况是越赌赢的人越不愿意离开，最终的结果也是把赌赢的钱再还给市场。
当一个交易员初涉金融投机市场的时候，为了不亏钱进而去赚钱，往往最先想到的是学习盈利之术，很多努力的交易员几乎学遍了市面能学到的所有的交易技术理论，比如波浪理论，江恩理论，形态理论，k线理论等等，甚至还有所谓的孙子兵法与三十六计在交易中的应用等，其实从丰富理论的角度上来看，学习这些的确可以让交易者拥有更丰富的交易理论，但是也就是仅此而已，于实际的交易结果而言作用甚微，学习再丰富的理论也无法弥补新手交易员对市场理解的欠缺。
因为是新手所以对价格的驱动因素缺乏理解，一种最直观的反应就是账面上无论有些许的盈利还是亏损都会手忙脚乱，因为心里没底，你不能指望一个刚拿到驾照的人游刃有余的在高速上以120迈的速度来回穿梭，所以交易中新手上路，剐蹭也就难免。
交易的成长，最重要的是把交易的经历变成交易的经验，进而形成自己的一套交易方法论，也就是所说的交易系统，交易系统是自己的，但是行情是市场的，是交易系统跟随市场，而不是主宰市场，这就决定了每一个交易系统都会有犯错的空间，就像恋爱的两个人，再细心的男朋友也有摸不清女孩心里所想的时候，错误可以犯，钱可以亏但是要搞明白一个为什么，对亏钱的控制就是对交易系统的完善，无论多么优秀的交易系统和交易心态都改变不了亏钱的发生。
无论是新手时期还是已经成长为一个成熟的交易员，都会面临亏钱，只不过新手的时候不明白为什么会亏钱，或者说是交学费，而交易理论成熟之后亏得是该亏的钱，或者说是交易成本，由交学费过渡到交易成本有本质的区别，但是不管怎么样，亏钱始终会贯穿每一个人交易生涯的全过程。
所以，既然交易中注定一定会亏钱，又何必一路惊慌，交该交的学费，承担给承担的成本，以一个平和的心态面对亏钱，交易原本就是在舍和得之间寻找那个平衡点。
一般投资者(尤其是新手)在研判个股走势时，往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息，而忽略了最常见、最实用、亦最具参考意义的一个数据———换手率。所以下面我们便来具体的看看换手率。
什么是股票换手率?
股票换手率其实就是指某一天或者某一段时间，股票转手买卖达成交易的一种频率。
而股票换手率是反映一只股票流通性强弱的重要指标，当换手率越高，证明这只股票流通性强，买卖频繁度高;当换手率越低，证明这只股票流通性弱，买卖频率低。
如何计算股票换手率?
其实在A股市场里面换手率计算只要知道股票两大要素就可以计算出来，成交量和股票的流通股本，只要知道这两大要素可以计算股票的换手率，计算公式为：
换手率=总成交量/流通股本*100%
换手率=总成交量/总股本*100%
股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活泼，属于热门股;反之,股票的换手率越低,则该只股票少人关注,属于冷门股，而我们想要短期的博收益，热点票票是一定要关注的!
1、股票日换手率低于3%的话,说明该股票不受市场关注,成交比较冷清, 但是股民也要注意这两种情况,一种是没有庄家参与的散户行情;另一种是股票经过放量上涨行情之后,在股票价格相对高位区域横盘震荡,如果出现低换手率、成 交量小的话,说明庄家暂时没有出货打算,准备再创新高。
2、股票日换手率在3%—7%之间,说明股票成交比较活跃,庄家也是积极参与,股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。
3、股票日换手率大于7%,甚至超过10%,说明股民的成交非常活跃,筹码在急剧换手。如果在高位出现的话,庄家出货的可能性非常大。
换手率的大小及操作策略：
1、首先要观察其换手率能否维持较长时间
因为较长时间的高换手率说明资金进出量大，持续性强，增量资金充足，这样的个股才具可操作性。
2、高换手率出现的K线位置
一般来说，股价在连续上涨后的高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货;而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。
3、高换手率的资金流向
高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。如果股价收出阴线(实体长为佳)、DDX等指标显示大单资金明显净流出时，高换手率往往是主力资金巨额减仓的最显著形态;而股价收出阳线(实体长为佳)、DDX等指标显示大单资金净流入时，高换手率往往是主力单边买入造成，后市向好。
4、异动量比与异动换手率
换手率应用
换手率市场意义是个股的可流通股有多少参与了当日的买卖交易，并以比例的数值表示出来。比值越高，换手率越大，表明交易活跃，人气旺参与者众；反之，交投清淡，观望者众。所以换手率指标在个股分析上同成交量指标(VOL)相比，具有直观通用的特点(不论个股的流通股本的大小)，实现对个股历史的成交进行量化分析比较。股价的变化机制，缘于市场的认同性和参与性，亦即由于股票的供求关系发生失衡所造成的。
再加之市场‘主力’持巨资介入，通过控制个股的可流通量，打破供求平衡，从而控制股价达到赢利的目的。主力控制股价，通常要通过复杂的运作才能如愿，从建仓、拉台到出货的三步曲中，打压、拉高、震仓等手法都会始终贯穿其全过程，对应的换手率大小也会出现不同的变化。不同的阶段行情，对应不同的换手率，同时也蕴涵着不同的技术意义。故必须具体分析，洞悉主力的意图，把握进出机会，最终胜庄获利。
⑴、大底部时的低换手率(地量)：此时经较长时间的趋势性下跌，股价跌幅已较大(跌幅不够时会出现缩量续跌)，主力早已出逃，追涨者深度被套，该割肉的已断肢少腿，坚持抗战者也寥寥无几，受创的身心空意甚重，几乎没有人愿意参与买卖，成交量长期低迷不振，表现在换手率上为‘平均换手率’长时期低于某一标准值。但这种状况，往往又是‘主力’卷土重来的绝好时机。
⑵、波段性底部与回挡低点时的低换手率：此状况的低换手率，与上述不同点在于当前行情是处于多头市场，即72、120或250日均线呈多头的上行排列，主力资金已积极介入并持有了一定的筹码，回调仅是技术性的震仓或洗盘，目的是再次吸纳或清出浮动筹码，提高参与者的平均持股成本等，以便未来拓展获利空间。当行情作波段性调整时，多数人喜欢用传统技术指标或黄金比来预测可能的下跌位，但一些重要的技术点位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技术上产生诸多疑惑。
而‘换手率’在此时却显得极有效真实，往往成为行情分析洞悉主力行为的主要控制因素：此时当平均成交量(换手率)逐步萎缩到某一极限，表明多空双方衰竭：要卖的已卖出，不卖的短期也不会抛出，市场已没有多少再原参与交易，主力还有继续打压或洗盘的必要吗？换言之，主力震仓或洗盘目的基本达到！反转继续原趋势上涨当是主旋律。此时的低换手率，通常在技术形态上会出现大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻点’，一旦价格企稳带量上涨，即是介入良机。大的成交量可以被人为的制造而骗人，但萎缩的成交量，尤其是地量级低换手则是最真实！
⑶、在主升段拉升前的整理行情的间断性低换手。主力在拉升前，为免拉升时因抛压过大而影响做庄甚至失败，需要不断地确认上挡的抛压，而大部分筹码能保持良好的安定性(即“锁仓”)，是主力所希望。从技术上来说，若低换手间断性地出现，是判断锁仓程度的唯一有效手段。显然，这一阶段中，如低换手间断性出现，可以是主升段跟庄的讯号，参与一段快速而又刺激的涨升行情。
⑷、股价高位高换手，是指股价在相对的高价位，换手率到达10%及以上的情形。但应分两种情况具体分析对待，其市场意义也有较大差别。
①、次高位高换手——次高位，如按主力平均成本价的2倍(即涨幅度为100%)，是主力最可能出货的目标价计，则当涨幅小于30%-40%的高点，可划定为次高位。机构或主力除运用常规手法洗盘外，在次高位的‘高换手洗盘’的方式也常被采用(对倒放量)，且显得更为有效：在连续几日长阳上涨后，再度高开快速高走，甚至急冲涨停，但支持不久被打开，全天一路低走，换手陡然放大。
②、高位高换手：显然与‘次高位高换手’相对应，‘高位高换手’是指涨幅距主力成本30%-40%以上时的高换手情形，且换手也不局限于10%以上，6%-8%以上也是可能的，因为主力出货时常常非常隐蔽谨慎，尽量不露声色。当出现高位高换手行情后，股价滞涨，原趋势也发生明显逆转时，只有一个市场意义，主力正在或已经出货！
⑸、高位低换手
此种情况大多是股价涨幅较大，但平均换手率低，形成量价背离，明显不足以维持高企的股价，但股价却并不下跌(或跌幅较小)，而保持一种高位横向缩量整理形态。
这通常是高控盘股的特征，表明主力短期内并不急于出局，或志在高远，尚有后续题材等，一旦携量向上突破，涨幅更为壮观。
分时图换手率看涨停板意义
比较强势的拉升涨停板和涨停板洗盘
1，确定在底部，有过主力吸筹。
2. 上涨幅度不大。
3: 换手率在10%以下最好。
4：如果换手率过大，涨幅过大就有出货嫌疑！
5：分时图几波直接拉到涨停比较强.
下图：000919 金陵药业 2014年3月6日快速拉到涨停后强势洗盘！但是全天换手率不到10%，之后又可以拉回涨停板全天！
比较弱的涨停板有主力出货嫌疑
案例：002598 山东章鼓 在2014年3月19日
1：虽然涨幅不大，但是全天的走势并不强！直到收盘也没有封死涨停！
2：全天换手48%，主力想吸筹在底部有足够的时间吸取廉价筹码，没必要在这个位置吸筹，所以主力出货嫌疑比较大！
3：虽然收盘还是涨幅有8%，但是K线上却是一根大大的阴线！
4：开盘就涨停一般散户不会卖，散户都是追涨杀跌的，但是成交量却放出了历史天量，是谁在买？谁在卖呢？
5：虽然002598 山东章鼓 在2014年3月19日突破底部区域，但是今天却出现这根高开低走换手率48%的大阴线。
6：就算此股未来在上涨也不适合操作！股票很多，要买就去买把握80%以上的，不要去用资金去冒险！
下图：002598 山东章鼓2014年3月19日当天分时图
下图：002598 山东章鼓2014年3月19日当天K线图
从当天分时图、换手率、K线图就可以分析出当天此股涨停板到底强不强！
换手率8大技巧
1、低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。
2、高换手率表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走的势。
3、过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域，此后，很容易出现上涨行情。
4、投资者首先要区分高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时，高换手率的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。
5、在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。
6、长时间高换手率的股票，多数情况下部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种投资者应该引起警惕。
7、长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中，此时投资者不宜介入，而要等待其放量拉长阳，趋势彻底转强后，才能考虑参与投资。
8、巨大涨幅后的高换手率个股要谨慎。从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，投资者则更要小心谨慎。
