这两天，瑞幸咖啡销售数据造假22亿、股票一度暴跌80%以上、40分钟5次熔断等新闻铺天盖地，各大媒体纷纷报道评论。同时，浑水公司做空瑞幸咖啡的研究报告也浮出水面。浑水公司这份研究报告内容详实、证据充足、视角独到，非常值得审计人从中学习到一些方法并运用到实际工作中去。
1.实地观察法
调动了92名全职和1418名兼职人员进行实地观察，成功记录了981个工作日的门店流量，覆盖了620家门店100%的营业时间。
浑水公司的人员坐在瑞幸咖啡门店中一个能直视到收款台的位置进行实地观察并记录。
2.视频记录法
统计每个门店的人流量的同时，记录了门店从开业到关闭的平均每天11.5小时的录像视频。
对所跟踪的981个工作日中的每一天，浑水公司的人员都会坐在门店中一个能直视到收款台的位置，并在录制视频的同时统计购买Luckin产品的客户数量。
3.实物验证法
浑水公司派出的人员到门店通过观察到的数据来推算单个门店每天的订单数量：自提Luckin产品的顾客数量+配送人员取走的Luckin纸袋数量=单个门店每天的订单数量。
4.微信取证法
见下图：
实践中，也有审计人员混进被审计单位相关人员的微信群中了解情况或取证。
5.票据核实法
在45个城市的2213家商店中从10119位客户那里收集了25843张客户收据。25843张收据表示自取单和外卖单分别为每个订单1.08和1.75商品，或综合1.14商品/订单（置信度为99％）。这标志着单笔订单商品数从2018年1季度的1.74下降到2019年4季度的1.14，呈下降趋势。
6.对比分析法
Luckin报告称，2019年第三季度的净销售价格为每件11.2元人民币。在2019年11月13日的财报电话会议上，瑞幸的CFO和CSOReinout Schakel预估在2019年第四季度该价格会提高。但浑水公司收集的25843张收据表明净销售价格为9.97元，即所报告的数据膨胀率为12.3%。
7.敏感分析法
8.外部咨询法
CTR研究的追踪数据表明，Luckin夸大了2019年第3季度广费用超过了150%：2019年第3季度，CTR暗示Focus Media费用为4600万元，仅占Luckin广告费用12%，大大低于之前的几个季度。
9.会计试算法
比较真实情况与报告中情况，Luckin多报了2019年第3季度的门店层面经营利润3.97亿元。也许巧合，Luckin所报告的广告费用与CTR追踪的Focus Media实际支出的差额为人民币3.36亿，这与多报的门店级经营利润十分接近。
10.税务反推法
为确保其他商品VAT税率是13%，浑水公司在调查Luckin时，进行消费并索要增值税记录，发票清晰显示坚果、松饼、果汁等VAT税率为13%，鲜制饮品和配送费税率为6%。
11.关联调查法
根据Luckin于2020年1月8日发布的招股书，董事长陆正耀、CEO钱治亚和陆正耀的姐姐Sunying Wong分别质押了30%、47%和100%的股份。Luckin的招股书未披露陆正耀与Sunying Wong是兄妹关系，他们的关系是在UCAR（神州优车，838006 CH，与陆正耀有关的一家新三板上市公司）的2018年年报中被披露的。
瑞幸董事长陆正耀通过收购宝沃，将1.37亿元人民币从神州优车UCAR（838006 CH）转移给其关联方王百因。神州优车、宝沃、王百因将在未来12个月向北汽-福田汽车支付59.5亿元人民币。现在王百因拥有一家新成立的咖啡机供应商，该供应商位于瑞幸总部隔壁。
12.官方查询法
征者于2019年10月获得了“食品经营许可证”，其经营范围包括“酒类、饮料和茶叶批发”。
征者“食品经营许可证”记录
征者经营范围和注册地址
浑水公司发现征者国际贸易有限公司的注册地在Luckin厦门总部的旁边。Luckin拥有双总部（北京+厦门），其一位于下面国际航空航运中心D座。征者国际贸易有限公司的注册地则位于紧邻Luckin总部的厦门国际航空航运C座。
瑞幸厦门总部注册地址
13.关系图分析法
杨飞与瑞幸、QWOM、玺桥/iWOM的密切关系
14.趋势分析法
亚洲地区咖啡与茶人均消耗量历史
中国人均咖啡豆消耗量
15.行业对标法
典型中国瑞幸咖啡门店
典型星巴克咖啡店图片
...对比Luckin，星巴克清楚地知道功能性咖啡需求不够大。在中国经营20年后，星巴克明白在多数中国消费者心中，“端着一杯咖啡”不仅满足了咖啡因摄入的需求，更重要的是找到一个消遣的空间...
16.经济分析法
瑞幸门店层面的单位经济
17.尽职调查法
瑞幸联合创始人兼首席营销官杨飞曾因非法经营罪被判处有期徒刑18个月，彼时他是北京口碑营销策划有限公司（“iWOM”）的联合创始人兼总经理。后来，iWOM与北京氢动益维科技股份有限公司（“QWOM”）成为关联方，后者现在是神州租车的子公司，并且正在与瑞幸进行关联方交易。
杨飞曾代表Luckin多次公开露面，与Luckin董事长兼CEO关系密切，是UCAR的前核心成员，甚至写了一本书宣传Luckin采用增长模式的优势。然而，他的名字从来没有显示在瑞幸、UCAR或Luckin官方网站的任何文件上面。
18.合规评价法
《商业特许经营管理条例》第七条明确规定“特许人从事特许经营活动应当拥有至少2个直营店，并且经营时间超过1年”。根据Luckin首席运营官刘健的介绍，2019年10月前，小鹿茶并没有任何独立经营门店。因此小鹿茶并未达到中国规定的成为特许经营者资格要求。
此外，《商业特许经营管理条例》第八条明确规定“自首次订立特许经营合同之日起15日内，依照本条例的规定向商务主管部门备案”。然而我们在商务部商业特许经营信息登记系统(链接)上，使用英文(“LuckinTea”和“Luckin”)及中文搜索关键词“小鹿茶”和“瑞幸”，并未发现任何用这些关键词注册的公司。
商务部商业特许经营信息登记系统查询结果
小鹿茶违反以上条例的潜在后果：违反第七条：由商务主管部门责令改正，没收违法所得，处10万元以上50万元以下罚款，并予以公告。违反第八条：由商务主管部门责令限期备案，处1万元以上5万元以下的罚款；逾期仍不备案的，处5万元以上10万元以下的罚款，并予以公告。不满足“合法经营”规定的负面影响可能会远远超过上市公司被罚的金额。
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如果仔细阅读浑水公司的研究报告，他们运用的方法肯定远不止以上这“十八般兵器”，还需要我们审计人总结、补充和完善，并把这些方法运用到审计检查中，获得更有价值的审计成果。其实，如果能把浑水公司对瑞幸咖啡的研究报告认认真真地研读和消化吸收其方法，照葫芦画瓢，
不怕贼偷，就怕贼惦记。浑水公司尽其所能收集瑞幸咖啡的经营数据、信息，获得了隐藏在“繁荣”背后的“真相”。审计人员也得有点“小偷思维”，学会认真观察，因为小偷如果观察不够细致，出现判断失误，肯定会受到牢狱之灾。虽然大部分审计项目不可能把上述浑水公司的调研方法都用上，但是上述的调研方法和手段都能运用到审计检查当中去。
审计人要开阔视野，向多方学习，并把新方法运用到实践中。不仅要学会“十八般兵器”，还要练出“火眼金睛”，看出各种复杂现象后面的“猫腻”。
