Pan-American & Asia (China) Unite International Consulting Group 《泥鸽靶》 《泥鸽靶》 ——美国最畅销的揭露金融业隐私和内幕的奇书（摩根士丹利内部人士力作） 1 跋 1.1 中文版跋 Bob young （泛美联华国际顾问中心总裁，该书作者弗兰克·帕特诺伊在摩根士丹利的同
事及密友，美籍华人，英国皇家科学院院士、哈佛商学院教授、清华大学名誉教授，目前在大
陆）。 摆在我们面前这本书，《泥鸽靶》——英文原名《F.I.A.S.C.O. 》——在国外是一本畅销书，
也是一本有争议的书。这本书自发表伊始，就在国外的金融界引起了相当大的震动。作者在书
中以亲历记的形式，公开了他的雇主公司所从事的一系列令人震惊的、损害客户利益的交易内
幕，而他的雇主公司坚称绝无此事，称书中内容纯属哗众取宠。 由于是局外人，我既无法也无意评判书中每件事的是非曲直，但书中所涉及的两个问题，即
金融服务行业及其从业人员的职业道德问题和金融衍生产品问题，我倒认为应该给以充分的关
注。 中国资本市场自建立以来，一直面临着要正确处理推动发展与防范风险之间的关系这一问
题。创新是大力发展资本市场的动力，正确处理好创新与监管的关系尤其重要，没有创新就没
有发展；没有发展，监管就失去了意义。而保护投资者，特别是公众投资者的合法权益是证券
市场监管的主线。在这个意义上，《泥鸽靶》的内容有值得我们深思的地方。 金融服务行业(特别是证券行业)及其从业人员的职业道德问题是一个普遍性问题，并不局限
于哪一个国家、地区、公司的从业人员。事实上，在中国的证券行业中，违反职业道德、损害
投资者特别是中小投资者利益的问题也时有发生。虽然这些问题都是个案性质，对整个市场的 机密 2006/3/15 第1页，共187页 贵金属投资首选平台！方舟财经网 www.fzcj
