彼得·林奇常说自己投资成功所使用的利器莫过于市场调查和分析研究。因为通过市场调查投资者可以获取第一手的感性认识，而分析研究则可以将感性认识转化为理性认识，进一步加深对上市公司的了解。无疑，一个投资者投资自己十分了解的上市公司，如果不出意外，是肯定不会赔钱的。可以说，一个不善于市场调查和分析研究的投资者，是很难在股票市场赚得财富的，而一个不愿意花费时间进行市场调查和分析研究的投资者，也自然不会在股票市场中赚到钱。
彼得·林奇还指出，他本人和同行都没见过可以仅凭感觉和道听途说来获得长期收益的投资者。个人感觉有时候的确可以判断某些股票的价格走势，但这完全是一种巧合，投资者千万不要认为自己的感觉就可以引导股票的价格走势，这是十分错误和荒谬的观点。而道听途说本来就不可靠，即使可靠也只能获取短期的收益。所以，彼得·林奇十分强调投资者应该依靠市场调查和分析研究这两个投资法宝来投资获益。
市场调查主要是指投资者要留心观察现实生活中消费者对该上市公司产品的消费情况和满意程度，另外该行业的竞争情况也将影响到上市公司的赢利和最终的股价走势。如果该上市公司的产品很少有竞争对手，或是质量明显好于其他的厂家，消费量也明显大于其他厂家，则可以断定该上市公司的股票拥有很大的上涨潜力；如果该上市公司的产品竞争对手众多，并且质量和消费量都无法和其他厂家区分开来，甚至还没有其他厂家的高，则该公司的股票很难有拉升的潜力，购买此股票的投资者应该十分小心。
分析研究就是指投资者应该对自己所获得的一些上市公司的信息进行分析和证实，如果不对其进行相关分析就将其当成有用信息利用从而做出投资决策，就会增大自己的投资风险。因为所获得的信息有可能存在失真的成分，投资者不加以分析就有可能被庄家和上市公司的虚假信息所蒙蔽、所欺骗，而只有进行了仔细的分析研究，投资者才能正确利用相关的信息为投资赢利服务。
彼得·林奇在刚刚进入美国富达投资集团麦哲伦基金实习时，主要负责调研工作。那时他主要是对美国出版行业以及造纸业的现状进行调查。就是从这个时期开始，他通过自己的实际调查，发现在大学里学习了两个很矛盾的原理，那就是随机漫步假设和有效市场假设。彼得·林奇发现这两个理论是互相矛盾的，依赖这两个理论，人们根本不可能获得投资收益。在实习期间，彼得·林奇更佩服美国富达投资集团麦哲伦基金的工作人员，他认为他们作为投资实践者，要比那些讲解数量分析和随机运行理论的大学教授更为厉害。而在理论和实践中，彼得·林奇宁愿选择实践。正是因为这个想法，在以后长达30年的投资中，彼得·林奇非常注重调查研究这一重要的投资环节。
暑期实习只有三个月，在这三个月里，彼得·林奇完成了对两个公司的调查报告，一个是索格造纸公司，一个是国际教科书公司。彼得·林奇在自己的实际调研中，详尽准确地分析了这两个公司。当厚厚的调查报告放到麦哲伦基金总经理乔治·沙利文的桌子上的时候，乔治·沙利文很是吃惊，他非常赞赏彼得·林奇的这种工作态度，因为并不是所有的公司员工都会去做实际调查的。
1966年5月，道琼斯工业指数是925点，而这时正是彼得·林奇向美国富达投资集团麦哲伦基金进行工作汇报的时候。在这个报告中，彼得·林奇曾经预测道琼斯工业指数会下跌。很快，等到彼得·林奇9月结束实习生活返回沃顿商学院学习时，这一预测得到了证实，道琼斯工业指数下降到800点以下。这个成功的预测，并不是依赖于传统的股市理论，而是彼得·林奇依据自己的调研报告得出的。
后来，彼得·林奇正式进入美国富达投资集团麦哲伦基金工作以后，每天的工作时间长达十五六个小时，是一个名副其实的工作狂。给彼得·林奇戴上“工作狂”的帽子一点也不为过：他每天要阅读厚达几英尺的文件，还要处理上千条股市资讯。在这些资讯中，有些资讯是彼得·林奇精心收集的，而有些则是在偶然的机会中无意得到的。通过对各种资讯的分析，彼得·林奇几乎每次都能做出正确的投资决策。
在研究部，彼得·林奇有两个助手，一个专门打电话及走访公司，另一个专门收集华尔街的资讯及出席各种会议。
为了能在股市中赚更多的钱，彼得·林奇还从股票经纪人那里获取投资资讯，并且他认为这是一个重要的信息渠道。因此，每个月彼得·林奇至少要会见200个以上的股票经纪人，而且与他们长时间会谈。如果没有见面的时间，彼得·林奇每天则至少接听10个以上的经纪人的电话。为了节省时间，一般情况下，彼得·林奇都会委派他的助手接电话，然后根据经纪人留下的简洁资讯，只选择他感兴趣的回电话。
此外，彼得·林奇每年至少要走16万公里的路程，到全国各地进行实地考察。平均每个月，彼得·林奇需要走访40～50家公司，并且要与这些公司总裁谈话，以便了解上市公司和股东的旨意和想法。随着走访的公司总裁越来越多，彼得·林奇发现公司总裁所披露的资讯有的谨小慎微，有的明显夸大，也有部分是诚信可靠的，在这种情况下，彼得·林奇必须了解他们的类型，懂得如何鉴别听到的资讯，才能在投资中立于不败之地。
