信用风险是指交易对手或债务人无法履行合同责任而给自身带来的风险。信用风险是商业银行经营中的最主要风险之一，具体表现是借款人不能按期还款而给银行带来损失。就像信用风险的形成原因千变万化一样，管理信用风险的手段也永无止境，其中，压力测试即是一个有效的手段。所谓压力测试是指假设某些市场指标发生一定的变化后，测算其对商业银行信用风险产生的影响程度。压力测试作为预警信用风险的一个有效手段，能够对存量贷款的信用风险变化进行量化判断，所以商业银行有必要积极引入并正确运用这一管理手段。
信用风险的产生一般有两大原因：一是还款能力出现问题而导致无力还款；二是还款意愿出现问题而造成有能力但不愿还款。其中，对还款能力的评价是信用风险管理中的基础性工作。因此，压力测试也是根据一系列环境、指标发生变化后，围绕对借款人还贷能力的影响展开的。一般来说，压力测试可分为两类：一类是基于宏观因素的测试，即宏观压力测试；另一类是基于借款人财务因素的测试，即财务模型法。
对什么样的行业和企业进行压力测试，何时进行压力测试，应有基本的原则或标准。从压力测试对象角度来看，首先，应将在总贷款中占比处于前几位的行业列入压力测试的备选行业；其次，即使在总贷款中的占比不在前几位，但近来或预计很快会发生行业性、系统性市场变化的行业也应列入备选目标；再次，其他一些特征明显、波动性大的行业也可列入备选目标。之所以选择这些行业或企业作为压力测试的目标，是因为这些贷款的信用风险对总贷款的信用风险影响较大，它们风险程度的变化基本上可以代表总贷款风险程度的变化。
在信用风险压力情景的设定上，一般可按以下思路进行：在宏观压力测试中，一般是测算国内生产总值、消费者物价指数、货币发行量、基准利率、财政收支状况、进出口指标等的变化对贷款违约率、违约损失率、预期损失、非预期损失等的影响，一般用统计建模的方法来进行此类分析。
在具体的财务模型法压力测试中，一般以投资超支、建设期延长、订单减少、销售单价变动、各种成本变动、税收政策的变化等因素作为测试因素，该方法一般用于不易以行业整体为样本的压力测试，即选取该行业中的某几个重要贷款或项目来进行。
压力测试的具体实施步骤为：首先，分析影响信用风险程度变化的主要因素有哪些；其次，找出这些因素对信用风险影响的函数关系；第三，根据这种影响关系设计测试方案和模型。以下为两个具体案例：
以个人房贷为例。因造成借款人违约的因素主要有两个：一个是房价的变动，另一个是贷款利率的变化，压力测试的因素就选择为房价和利率两个。确定好房价、利率两个因素后，就应建立基于这两个因素的压力测试模型，也即用函数关系、一系列的假设、测算来推断当房价下跌10％、20％、30％，即轻度、中度、重度时，贷款余额与房价的比例是多少。可以定义：当这一比例达到110％时，该笔贷款将变为关注类；当这一比例达到120％时，该笔贷款将变为次级类；当达到130％时，该笔贷款为可疑类。
再看贷款利率的上升。假设当贷款利率上升0.27、0.54、1.08个百分点时，新的月收入还贷比达到一定程度后，借款人对还款是否会感到吃力。因为在发放贷款时，要求收入还贷比不能超过50％－55％，所以可以定义为：当这一比例达到70％、80％、90％时，贷款的质量形态将下降到关注、次级、可疑。
以钢铁企业固定资产贷款为例。影响钢铁企业固定资产贷款还贷能力的主要因素是利润，而影响利润的主要因素又有如下几个：建设期的延长，总投资的超支，主要原辅材料、燃料、电力等的上涨，工资的上涨，销售价格的变化，产量的变化，税收政策的变化等等。结合项目评估时的敏感性分析，对于敏感程度较高的因素要格外关注，如果这些因素现在已经发生不利变化或将要发生不利变化，就要进行该种不利变化的压力测试，即假定该因素出现轻度、中度、重度变化时，对利润的影响，进而测算对还贷能力的影响，然后按照影响程度对照贷款分类标准重新判断其质量形态。对各种敏感因素的测算可以是对单个因素分别测算，也可以对两个或三个因素同时发生不利变化时进行测算，这要视实际情况而定，但设定各因素变化的根本原则是这些因素目前已发生不利变化或很快会发生不利变化，而不能仅仅是重复一次敏感性分析。
类似地也可针对不同的行业，设计不同的固定资产贷款的压力测试因素和模型。但总的来说，这些因素的选定和模型的设计要有实际意义，要能最大程度地反映出真实因素变化对还贷能力的影响，这是基本原则。
对于商业银行自身来说。一是要通过增加拨备的计提来缓冲增加的信用风险。如果通过压力测试发现贷款质量将出现较大范围或较大幅度的下降，则应根据新的贷款质量分布即压力测试后的贷款质量分布计提特种损失准备金。以预防这种潜在的信用风险损失，计提比例不要求统一，但应以能覆盖这种新增的信用风险为宜。
二是要采取相应的措施来防范和化解这些信用风险。比如，通过对个人房贷压力测试发现房价的较大下跌会造成借款人的违约弃房，商业银行就可通过提高首付款比例、缩短还贷期等措施来防范这一风险。通过固定资产贷款压力测试，如果发现还贷能力对原材料等成本上升比较敏感，就应针对此问题督促企业采取相应的措施，如要求借款企业（项目）增加其他还贷来源，或增加担保等，来缓解信用风险的扩大。
三是在商业银行发展战略方面要做出一些调整。如：总体信贷资产质量目标（如不良贷款率、减值准备金计提比率等）的调整；信贷投放增长规划的调整；资本结构的改善；资本充足率的提高；经济资本置信区间的调整等。
对于银监会等监管部门来说。要及时评估并调整监管的政策。各级银监局要对所管辖的商业银行的压力测试开展情况及拨备计提情况进行及时评估，评估的内容包括压力测试所选的行业、企业（项目）的正确性，风险因素选择的准确性，测算模型（测算方法）的科学性，测算结果的可靠性，拨备计提的审慎性等方面，且要把这一评估作为日常监管、科学监管的重要内容。也可把测试结果作为调整监管指标、调整信贷投放、增长规划的依据。在监管部门的例行监管之外，也可将压力测试开展情况作为上市银行向社会公开信息的一项内容，以增加透明度，达到靠市场实施监督管理的目的，从而促进商业银行向科学化管理、审慎性经营的方向迈进。
（作者单位：武汉理工大学）
