很久以前，在一棵高耸入云的望天树上，住着一群小猴子。四只调皮捣蛋，游手好闲。小悟空却非常聪明，它善于观察，努力学习。
有一天，小悟空看到大树下有两位仙人每天都在切磋棋艺。它便天天来看他俩下棋，日积月累，小猴奇迹般的学会了下棋。
过了几天，小悟空又来看两位仙人切磋棋艺。它刚爬上树枝，就狠狠地摔了一跤。“哎哟，痛死我了！”小悟空的声音把仙人吓到了，仙人们摇身一变，消失了。小悟空不知所措，一会儿挠头，一会儿发笑，一会儿锁紧眉头，好像在思考什么大问题似的。过了一会，它开始摆弄棋局。这时，一位樵夫走了过来，感到很奇怪，便问它：“你会下象棋吗？”小悟空欣喜若狂地想：“老天终于开眼，让神仙下凡来和我切磋棋艺啦！”“喂，你到底会不会下棋，能应我一声吗？”“会，我可是个下棋高手呢！”小悟空答道。“那你和我切磋切磋？”小悟空又答应道：“来就来，谁怕谁！”不久后，小悟空就大败老樵夫。
没想到，大败樵夫后便招来了祸端。老樵夫进京汇报了情况，皇上便派兵把小悟空抓进了宫。皇上见了小悟空，便问道：“听人们说你会下棋，这是真的吗？”“会，当然会！”“好了，好了，你和我的人比一比，如果你赢了，我就把皇位让
给你，如果你输了，我就把你烧成串，怎么样？”猴子答应了，皇上派了几百个大内棋手和它比赛，结果都败在小悟空的手下。皇上非常生气，非要亲自和它比一比，结果还是败下阵来。“这猴子怎么那么厉害！”“是啊，这是不是神猴啊！”宫外传出了阵阵夸奖声。
晚上，小悟空在宫外睡觉的时候，皇上偷偷问管家，如何才能赢这泼猴？管家让皇上吩咐下人，到后院摘了一盘又大又红的桃子。第二天，皇上又跟猴子开始比赛了，皇上把桃子放在了一旁的柜子上。小悟空见了，仔细琢磨着，怎么会多了一盘桃子？思考良久后，它终于明白，皇上要用桃子来诱惑它，让它分心。小悟空拿出传家宝金箍棒，把桃子遮住了。皇上问道：“小猴子，您不想吃桃子吗，那可是仙桃？”小悟空笑嘻嘻地回答：“仙桃我早就吃腻了，我想让您看看我这传家宝——金箍棒！”皇帝见了金箍棒，两眼发光，看着金箍棒，心不在焉的下着棋，想着怎么把金箍棒弄到手。结果，小悟空三下五除二就打败了皇上，皇帝气得吐血身亡。
这时，两位老神仙出现了，笑着说：“小悟空，你真聪明，懂得以其人之道，还治其人之身，我们把棋艺传给你不后悔，希望你以后也别学这皇帝算计他人，能有大的成就！”说完，两位仙人又飞走了。
