自唐僧一行人取经回来之后，因为人们想学习经书，所以成立了一家经书学校。但唐僧、孙悟空、沙僧都已经调往别的地方，所以只能让猪八戒去任职校长。
八戒刚来的时候，有好多家长带着孩子迎接猪八戒，学校里锣鼓喧天，十分热闹。刚开始，学校十分火爆，学校的门槛都被踏平，楼梯都被踩坏了，但时间越长，生意越来越不好，最后一落千丈。
为什么呢，因为八戒十分贪财，在开会时说要把六两银子的学费变成十两银子，又把十两变成二十两……最后竟然达到了一百两。这下富豪变成穷人了，穷人比以前更穷了！而且八戒还十分懒惰，每次学生们都到学校半天了，他还躺在床上呼呼大睡，每次上新闻的都是他。
八戒心想：”这可怎么办呢？不行，我要去找大师兄商量一下。”于是八戒就去找悟空商量。但是八戒可是“重量级”的人物，把马都快累死了，而且八戒每走10公里就会吃一顿饭，过了九天才找到悟空。
八戒问悟空：“大师兄，我的学校快关门了，怎么办呀？“你个呆瓜，连个学校都管理不好，还能做什么？你要像我一样勇敢，不要那么晚起床，如果有说错的地方，就给别人说你是开玩笑的，知道吗？
笨猪！”
八戒高高兴兴的回去了，但是因为八戒玩笑开的太多了，学生和家长根本不买账。所以他又去找沙僧，“沙僧师弟，我学校快倒闭了，怎么办呢？”八戒问，沙僧说：“师兄，你应该像我一样，要老实一点，要勤劳，如果学生做错了事也不要斤斤计较。”
八戒开心地回到了学校，但因为自己实在是太爱斤斤计较了，所以生意还是不好，他就给唐僧打电话：“喂，是师傅吗？我学校的生意特别差，您有什么办法能让生意好起来呢？”唐僧说：“你应该把学费收的少一点，对学生的好一点，要助人为乐，要善良，做事要脚踏实地，明白吗？”“明白了，师傅”八戒高兴的说。
在唐僧的指导下，八戒的生意有所提升，但还是不够好。八戒又去找观音菩萨帮忙，八戒对菩萨说：“小的八戒，因为在凡间的经书学校生意不好，所以想请您出个方法。”观音说：“那是因为你太骄傲了，所以你的生意一落千丈。你要知道骄傲使人落后，虚心使人进步。”“我知道了，谢谢观音菩萨。”
后来八戒改掉了骄傲的毛病，认真学习，还对人很谦虚，因此他的生意不仅越来越好了，而且每个被八戒教育出来的学生都是才高八斗的学生。
