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外汇期权合约有哪些要素

期权合约是一种标准化合约,具有普遍性和统一性。因为期权的价格是在市场上公开竞价形成的,合约的其他条款也都是事先就已规定好的,那么外汇期权合约有哪些要素呢?下面就一起随本站小编来了解一下吧。

外汇期权合约主要有三项要素:权利金、执行价格和合约到期日。

权利金

又称为期权费,是期权的价格。在期权合约中这是唯一的变量,它是由买卖双方在国际期权市场公开竞价形成的,对期权的买者而言,是为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖者的费用,权利金是其损失的最高限度。对于期权卖者而言,卖出期权即可得到笔权利金收入,这笔收入可以看作是对他承担风险的补偿。

执行价格

是指期权的买者行使权力时事先规定的买卖价格。对于外汇期权来说,执行价格就是外汇期权的买者行使权力时事先规定的汇率。执行价格一旦确定,在期权合约规定的期限内,价格不管怎样波动,只要期权的买者要求执行,期权的卖者就必须按买者的要求以此价格执行。如期权买者买入了看涨期权,在期权合约的规定的期限内,若价格上扬,并且高于执行价格,买者计算价格差价减去期权费用后仍有剩余,他就可以以较低的执行价格买入期权合约规定数量的外汇,再到外汇市场上以较高的价格卖出。期权卖者必须无条件地以较低的执行价格履行卖出义务。

合约到期日

是指期权合约必须履行的最后日期。美式期权和欧式期权在这点上存在差异,美式期权规定在合约到期日之前的任何一个交易日(含合约到期日)均可执行期权。而欧式期权则规定只有在合约到期日才能执行期权。

对外汇实盘而言,在某一个时点某一个品种只有一个价格,即市价:而对于外汇期权来说,在某一时点某一品种由于执行价格不同到期日不同,期权价格往往也不同。

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