我们在有关债券的文章或者新闻报道中,经常会看到这样一个词:“信用利差”，那么债券信用利差是什么意思呢?下面就一起随本站小编来了解一下吧。
债券信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。
信用利差可拆解为信用风险溢价和流动性风险溢价，由此得出影响信用利差的主要因素有：基本面，资金面和信用事件。经济繁荣期信用利差低于经济萧条期信用利差。债券市场整体流动性越好，信用利差越低。信用事件的发生会加剧信用债的恐慌情绪，逐步推高信用利差。
信用利差是总体经济状况的一个函数。一般认为，信用利差会因对经济前景的预期不同而不同。信用利差在经济扩张期会下降，而在经济收缩期增加。
债券信用利差的特点
一般而言，信用利差有以下三个显著特点：
(1)对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大。
(2)信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小，随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张。
(3)信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。
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