伟大的投资者身上的十大特征你大概了解多少?
在这里我们将会与您分享诺亚财富创始人汪静波有关创业投资和心灵的故事。诺亚与您意义不止于财富，瑞信董事总经理，全球金融策略首席官迈克尔莫布森，当他在华尔街激荡满30年的时候，撰写了一篇特别版报告，将他过去30年来见到的伟大投资者身上共有的十个特征总结了出来，和大家一起共享!
第一个特征，对数字敏感。成功的投资者必须要对数字敏感。虽然投资决策中很少涉及复杂的计算，但成功的投资者具有对数字和概率的感觉，对数字敏感的一个重要体现就是理解财务报表。会计是一种商业语言，伟大的投资者对财务报表驾轻就熟，报表能向他们展示一家公司在过去和未来的表现。理解财报的目标有两个，一是将财报的枯燥数字转换成体现公司价值精要的自由现金流。
第二个特征理解自由现金流的现值。过去30年金融市场发生了翻天覆地的变化，上市公司的半衰期大约是十年，从足够长的时间跨度来看，可投资的公司如走马灯般在切换，然而有一点是亘古不变的，那就是未来现金流折现后的现值决定了资产的价值。不管是股票债券还是房产都是这样。伟大的投资者知道自由现金流的重要性，所以他们都非常清楚表面指标如市盈率和企业价值倍数等的局限性，这些指标并不直接代表公司价值，而只是评估价值过程中需要用到的终极工具而已。
第三个特征，正确评估公司战略，也就是公司如何赚钱。这一能力有微观和宏观两个方面。微观方面伟大的投资者对公司如何赚钱有深层的理解，他们会细看整个公司的经营。举例来说，对于零售企业的分析，需要细化到建店的成本，购置商品库存的成本，开店后的营收利润率等等，对于这些行业细节有所了解，才能真正理解整个公司的经营。宏观方面是对公司竞争优势可持续性的理解，只有有竞争优势的公司才可能赚钱。这些竞争优势在财务上体现，就是投资回报率高于其投入资金的机会成本。
第四个特征，知道真正该比较的是什么?比较在投资世界中俯拾皆是。股票和债券比主动投资和被动投资比价值股与增长股比等等，投资者们每天都在做各种比较。但真正区分一般投资者和伟大投资者的是会不会比较基本面和预期?公司的未来表现销售增长营收利润率和投资回报等方面反映了公司的基本面，而预期是市场目前对于公司未来表现的集体估计直接体现在股价中。
第五个特征，用概率来思考。投资是一门概率艺术，伟大投资者整个的思维框架是建立在概率上的，并在市场上寻找价格与概率错配所产生的投资机会。虽然投资结果很重要，但是伟大投资者的关注点更侧重于决策过程。因为概率的存在，好的决策有时也会带来坏的结果，而坏的决策也会带来好的结果。但长期来看，如果拥有正确的决策过程，即便时而出现坏的结果，投资的总成绩也会令人满意。因此要学会将主要精力放在投资决策过程中，并接受偶尔不好的投资结果。
第六个特征，更新自己的观点。多数人喜欢一直保持自己的观点，即便事实证明这一观点可能已经失效，因为人与生俱来具备保护自己观点的偏见。为了保护自己的观点，多数人倾向于寻找可以印证自己观点的事实，或者将中性事实向有利于自己观点的方向理解。但成功投资者的伟大之处就在于他们主动寻找与自己观点相左的信息观点和事实，并在有确凿证据证明自己观点错误时，果断更新自己的观点。这种看似容易的行为，实际上很多人都难以做到.
第七个特征，理解行为偏见的存在.心理学研究发现，多数人倾向于遵循经验法则来进行决策，因为经验性法则一般情况下是正确的，所以可以省下许多决策时间。但是经验法则决策法自身会造成偏离逻辑和概率的偏见。伟大投资者对于这些偏见的存在具有强烈的意识和深刻的理解，并有意采取各种措施来管理或减少这些偏见对于投资决策的影响。
第八个特征,区分信息与影响。我们知道价格本身在金融市场中是一种非常有用的信息，然而投资活动并不是一门严格的科学，它本质上是一项社会活动，因此价格承担了信息和影响的双重职责.以互联网泡沫为例，随着科技股价格上升，相关投资者享受到了纸面财富，但这种现象会对还未购入科技股的投资人产生影响，让其中的一些人经不住诱惑而跟买。
第九个特征，深谙头寸大小的重要意义。有一部电影讲述了一群mit的数学高材生找到了一套针对21点赌戏的算牌方法，然后在拉斯维加斯赌场所向披靡的故事.成功的故事背后其实是由两部分组成，第一部分是他们的算牌和计算概率的能力。小组成员们分头行动并互相沟通，哪桌的概率更好。
最后一个特征阅读，每年哥伦比亚商学院都会送学生到伯克希尔的所在地奥马，与他们的校友巴菲特聊一聊。几乎所有学生回来后都会说，伯克希尔的大佬们建议他们每天至少阅读500页的书。芒格说过，在我认识的成功人士中，没有一个不是坚持阅读的人。伟大投资者一般有三个主要的阅读习惯，首先是将阅读放在重要位置。其次阅读的内容包罗万象，不仅局限在商业和金融领域，因为其他领域的想法或信息，有时在不经意间就能变成很好的投资参考。
