摘要：本文从国际贸易、港口吞吐量、集装箱航运、散货和油运等多个维度对2021年1-5月的情况做具体分析;1~5月,我国进出口贸易总额22702.52亿美元,同比上涨37.74%;1~5月,中国港口货物吞吐量同比上涨15.2%,集装箱吞吐量同比上涨16.8%;航运市场方面,6月集装箱运输需求依旧火热,运价持续上涨;干散货运输市场方面,海岬型和巴拿马型船运价走势分化;油轮运输市场方面,供需持续失衡。
国际贸易与航运市场月度分析
一、 综述
国际贸易方面，1~5月，我国进出口贸易总额22702.52亿美元，同比上涨37.74%；与主要贸易伙伴进出口快速增长，主要产品出口增幅在三成左右，主要大宗商品进口量和进口额双增长。另外，5月份中国出口总额同比上涨27.6%，较4月（31.8%）放缓4.2个百分点。
港口吞吐量方面，1~5月，中国港口货物吞吐量同比上涨15.2%，集装箱吞吐量同比上涨16.8%。
航运市场方面，6月集装箱运输需求依旧火热，运价持续上涨；干散货运输市场方面，海岬型和巴拿马型船运价走势分化；油轮运输市场方面，供需持续失衡，需求恢复时间难以预测，短期内继续面临挑战。
二、5月中国出口同比增速放缓
2021年1~5月，我国进出口贸易总额22702.52亿美元，同比上涨37.74%；出口贸易总额12378.54亿美元，同比上涨39.92%；进口贸易总额10323.98亿美元，同比上涨35.20%。
与主要贸易伙伴进出口快速增长。1~5月，我国与东盟进出口贸易额3361.2亿美元，同比上涨38.4%，在我国进出口总额中的占比为14.8%。与欧盟进出口贸易额3175.6亿美元，同比上涨38.5%，在我国进出口总额中的占比为14%。与美国进出口贸易额2797.3亿美元，同比上涨52.5%，在我国进出口总额中的占比为12.3%。与日本进出口贸易额1490.9亿美元，同比上涨23.2%，在我国进出口总额中的占比为6.6%。与“一带一路”沿线国家进出口贸易额6708.5亿美元，同比上涨36.6%，在我国进出口总额中的占比为29.5%。
主要产品出口增幅超过三成。1~5月，中国机电产品出口额7364.9亿美元，同比上涨42.2%；高新技术产品出口额3614.6亿美元，同比上涨35.9%；自动数据处理设备及其零部件出口额942.7亿美元，同比上涨29.9%；七大类劳动密集型产品出口额2180.5亿美元，同比上涨30.2%。特别地，由于国际集装箱航运市场面临缺箱困境，我国作为世界最主要的集装箱生产国，1~5月，集装箱出口额72亿美元，同比上涨248%；出口166万个，同比上涨168.2%。
主要大宗商品进口量和进口额双增长。1~5月，中国机电产品进口额4418.1亿美元，同比上涨31.1%；高新技术产品进口额3161.2亿美元，同比上涨29.3%。大宗商品方面，原油进口量和进口额分别同比上涨2.3%和20%；铁矿砂及其精矿进口量和进口额分别同比上涨6%和85.7%；初级形状的塑料进口量和进口额分别同比上涨0.3%和31.2%；大豆进口量和进口额分别同比上涨12.8%和44.2%；天然气进口量和进口额分别同比上涨24.5%和13.2%；纸浆、纸及其制品进口量和进口额分别同比上涨12.7%和29%。
综合来看，前五个月我国进出口保持稳定增长，而5月份中国出口总额同比上涨27.6%，较4月（31.8%）放缓4.2个百分点，防疫物资和“宅经济”产品出口走弱，但机电产品、高新技术产品、钢材等出口仍保持快速增长。5月，美国、欧元区的制造业PMI都在走高，受益于全球经济复苏，国外需求有望继续上行，我国出口贸易将保持增长趋势。另外，海外频繁出现的疫情，也使得全球对中国的信心开始回升，原先的制造业外迁趋势暂缓，全球产业链反而加速向中国聚集，2021年5月，我国以人民币结算的外商直接投资2740亿元，同比上涨33.8%，较2019年5月上涨92.7%。
2021年1~5月，中国港口完成货物吞吐量62.82亿吨，同比上涨15.2%；完成集装箱吞吐量113913万TEU，同比上涨16.8%。全国八大枢纽港吞吐量数据详见表1。港台地区，1~5月，香港港集装箱吞吐量为731.3万TEU，同比上涨3.4%；台湾高雄港集装箱吞吐量为410.6万TEU，同比基本持平。
国际港口方面，美国前两大集装箱港洛杉矶与长滩1~5月集装箱吞吐量分别同比上涨48.2%和42.3%，其中5月份洛杉矶港集装箱吞吐量同比上涨73.9%至101.2万TEU，长滩港同比上涨44.4%至90.7万TEU；东海岸查尔斯顿港5月份的集装箱吞吐量同比上涨21.5%至22.6万TEU。此外，5月份，希腊比雷艾夫斯港集装箱吞吐量同比下降2.1%至41.7万TEU。新加坡港同比上涨14.6%至321.7万TEU。详见表2。
四、6月集装箱航市场持续火热
2021年6月，海上丝路宁波出口集装箱运价指数（NCFI）平均值为3233.8点，环比上涨13.6%，同比上涨338.6%，详见图2。尽管一季度是传统运输淡季，但在疫情、缺箱、港口拥堵等因素的共同作用下，班轮公司的盈利水平达到前所未有的高度。2021年一季度，全球11家主要班轮公司的息税前净利润（EBIT）合计达到创纪录的162亿美元，这是2010~2020年间最高的一季度EBIT，甚至超过了过去10年一季度EBIT的总和。利润的上涨和需求旺盛推动了班轮公司对新船需求的飙升，Alphaliner的最新数据显示，5月份全球集装箱船新增订单30艘，总运力为16.5万 TEU，去年同期仅为4艘（0.4万TEU）。同时，目前集装箱船短期（2~3个月）租约日租金已经失控，8500TEU以上的集装箱船的日租金达到10~14.5万美元，刷新历史新高。
新冠疫情导致的港口拥堵恶化加剧了集运市场的供需失衡问题。国内深圳盐田港受到防疫管制影响，一度严重拥堵。而美国西海岸港口拥堵严重，拥堵中心由洛杉矶、长滩港向奥克兰港转移。马士基指出，洛杉矶和长滩港船舶等待时间平均在一至两周，奥克兰港的情况甚至更糟，等待时间现已延长到三周左右。由于船舶无法及时返回亚洲港口装货，而美国的进口需求仍然旺盛，使得本已吃紧的集运市场面临更大压力。未来三到六个月，随着传统集装箱航运旺季的临近，运价将继续走强，但可能不会保持在目前的历史高位。
五、6月海岬型和巴拿马型船运价走势分化
6月，波罗的海干散货运价指数（BDI）指数平均值为2932点，环比下降1.1%，详见图3。 海岬型船市场（Capesize），6月份BCI指数平均值为3440.5点，环比下降19.6%。上旬，太平洋市场表现安静，货盘一般，加上巴西远程矿航线货盘偏少，FFA远期合约价格下跌；加之年中矿山冲量发货不及预期，引发市场对港口主流资源供应维持偏紧格局的担忧，BCI指数大幅走低。中旬后，澳大利亚货盘有所增多，但澳洲港口集中检修泊位致使发货量小幅回落；截至6月25日，6月份澳大利亚丹皮尔港与中国青岛港之间的运费为10.9美元/吨，环比下降16.5%。远程矿航线上，巴西淡水河谷加速铁矿石复产（全年产量预计上浮9%），中国钢铁需求也逐步进入稳定需求期，铁矿石现货市场采购积极性高；截至6月25日，6月份巴西图巴朗港与中国青岛港之间的运费为25.2美元/吨，环比小幅下跌8.3%。
巴拿马型船市场（Panamax），6月份BPI指数平均值为3356.5点，环比上涨16.3%。国内煤炭采购积极性高，日韩需求同样增长显著，市场气氛较为活跃，导致东亚地区进口煤炭量增多，印尼煤炭供不应求。南美航线受益于大豆和玉米出口的推动，运价保持増势；截至6月25日，6月份巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为59.7美元/吨，环比上涨7.2%。
五、6月油轮运输市场继续疲软
6月，受欧佩克+限制石油供应影响，油轮市场继续保持疲软，需求没有任何复苏迹象。油轮运输市场租金收益在3月底略有回升之后持续走低。受油轮运力供给过剩，VLCC订单增长，以及全球最大的原油进口国之一的印度正遭受第二轮新冠疫情重创等系列因素影响，油轮运输市场供需持续失衡，需求恢复时间难以预测，短期内继续面临挑战。
油轮市场各船型日收益：截至第25周（6月21日~27日），超大型油轮型（VLCC）的日均期租金为-17308美元，较6月初下降7.7%。苏伊士型油轮（Suezmax）日均期租金为-5247美元，较6月初下降49.8%；阿芙拉型油轮（Aframax）日均期租金为1975美元，较6月初上涨277.2%，详见图4。
冯扬文：大数据看看国际贸易与航运市场2021年6月.docx
