最安静的五一节后，如何看待商业的当下和未来

　　上周，我们结束了自有小长假以来，最安静的一个＂五一＂假期。找了些数据，和大家分享下我对当下、短期和中期未来的一些观点。
　　现状来看，文化和旅游部数据中心发布的数据是，＂五一＂假期5天，全国国内旅游出游1.6亿人次，是疫情前同期的66.8%；实现国内旅游收入646.8亿元，是疫情前同期的44.0%。
　　如果说这个数据看似还能接受，那么再看其他渠道的数据——
　　铁路日均发送旅客318万人次， 是2019年同期日均的22%；  民航总运输旅客200万人次，同比去年下降77%， 是2019年同期总人数的29%；  公路总客运量约1亿人次，同比下降62%， 是2019年同期的39%；  电影总票房2.97亿元，同比下降82%， 是2019年同期的19%。
　　作为对比，在疫情爆发的 2020年初，全国春运旅客发送量比2019年同比下降幅度是50.3%。
　　那么客观的现实是， 当下所有与消费、旅行有关的数据之惨烈，尤甚于疫情初，近十年未有。
　　目前来看，上海虽然每日新增阳性数据明显回落，但仍未实现全面的社会面清零，新增量仍在4,000以上。而北京也仍面临着疫情扩散的考验。这场今年春季突发的新冠新一轮疫情，在＂立夏＂之后，距离被完全降伏，似乎还且有时日。
　　在明确坚持＂动态清零＂的总方针毫不动摇的政策下，最快速地进行＂静态管理＂＂提级管理＂是目前最为有效地控制和扑灭疫情传播的方式。
　　而如何界定上述管理方式的涉及范围与时效期间，则依赖于各级政府对于其管控能力、经济期望、政治发展等多重维度的考量。 层层加码、逐日加码尽管不被提倡，但实践中却已可观察到大量案例。
　　因此，短期来看，无论身处何地， 实体商业所将面临的＂关门歇业＂＂控制人流＂等风险时刻存在。
　　在提高疫苗第三针覆盖率、研发出特效药、病毒进一步无害化变异等条件出现前， 我们唯一能确定的，就是我们将面临比以往更大的不确定性。
　　这里插一个数据。4月末，各家上市公司的年报基本披露完毕，值得注意的是，包括九牧王、雅戈尔、爱慕、莱绅通灵、家家悦在内的多家知名企业， 2021年都出现了收入上涨但利润下滑的情况。
　　原材料价格、物流成本的大幅上升，以及营销环节的加大投入，是这些企业利润空间被压缩的重要原因。
　　这一现象仍在延续甚至加剧，3月，PPI（工业生产者出厂价格指数）上涨8.3%，而CPI（居民消费价格指数）上涨为1.5%， 这其中近7%的差异，代表着成本端的上涨并没有传导至终端消费者，而是通过压缩企业利润率来消化。
　　增收尚不增利，那么在收入大幅折减的情况下， 从2020年疫情扛过来的企业，今年春夏，都会陷入更大的生存危机。
　　当然，长期来看，我相信疫情总是会过去的，社会也会有恢复正常生产生活秩序的那天。 但同样有一些影响长远的数据值得关注 ：
　　2021年，我国结婚登记数为763万对，是 1986年以来的历史最低值；  2021年，我国净增长人口为48万人，创下 近60年来（1962年以来）的新低；  截至4月17日（距离毕业不到75天），全国高校 应届毕业生去向落实率仅为23.61%。
　　从某种意义上来说， 我们的商业，在逐渐失去家庭客群、亲子客群，以及大学生客群的消费力。
　　而剩余的那部分，标签意义上的＂中产阶级＂， 无论是疫情对收入的影响，还是股市基金连跌不止带来的财富缩水，都会明显冲击其疫情之后的消费欲望与实力。
　　随着低线城市放开了限购政策，如果当地市民又将钱投入了楼市，那么还剩下多少购买非必要商品的钢镚，恐怕也并不乐观。
　　传统模式和定位的商业，毫无疑问，竞争会更惨烈，生意会更难做。
　　当然， 我仍坚信整个经济社会长期向上的发展态势不会改变， 包括疫情结束之后被憋久了而产生的一定程度的报复性消费；伴随着经济复苏，拉升的人均收入水平与消费信心；恢复畅通的跨国旅行后，建设国际消费中心城市带来的海外游客等等。
　　这些也都是短期和中期的机会所在。
　　但是， 如何把握好节奏，在纷扰的压力中走到这一天，就显得尤为关键。
　　过去这一周，我们仍能看到不少企业，在未受疫情影响的地区，扎扎实实地做着各类工作， 广州＂合景·悠方＂ 、 成都＂锦绣天府绽Fun里商业街＂ 、 武汉万象城 、 恩施和润城星河COCO City 、 德州铜锣湾奥特莱斯小镇 等多个项目的开业，让市场仍保有着一些小长假的商业热度。
　　武汉万象城 | 来源：华润万象生活
　　广州＂合景·悠方＂ | 来源：项目官微
　　恩施和润城星河COCO City | 来源：网络
　　德州铜锣湾奥特莱斯小镇 | 来源：网络
　　也有一些企业切实推进着面向长远的工作，比如 砂之船 、 龙湖 、 碧桂园 、 K11 都有新项目入账。
　　＂满记甜品＂与＂小满茶田＂的合并 、 喜姐炸串的新融资 ，也都是为新一轮的发展蓄势发力。
　　在几乎无法出差、而供应链也备受挑战的时间点，无论是拓展，还是开业，都要承受比以往更大的挑战。
　　比如说那几个开业的项目，都多少受到来自上海、昆山等地的家具材料无法供货，而影响开业率和开业形象的问题。
　　如此条件下取得的突破，这些从业者都是令人钦佩、值得尊敬的。
　　面对不确定的环境，和确定的重重阻挠，也许明天的路会很难走，甚至也许不知道明天和破产哪个会更早到来。 但调整心态，做好当下，总是优于被对未来的恐惧所击倒。
　　世界上只有一种真正的英雄主义，那就是看清生活的真相之后，依然热爱生活。
　　其余部分重点新闻如下，可点击详细链接，查看更多内容。
　　01 品牌情报
　　04.22 |  全聚德发布2021年报。实现营业收入9.5亿元，同比增长21.0%；归母净亏损1.6亿元，这已是其连续第二年亏损，一年内已关闭12家门店。
　　04.25 |  沃尔玛发布截至2022年1月的2021财年财报。营收同比增加2.45%至5,728亿美元；净利润增长3.6%至140亿美元。山姆会员店营收同比增长了15.2%至736亿美元。
　　04.25 | 喜姐炸串获嘉御资本7,500万元A+轮融资，融资将用于应链升级、数字化系统建设、营运中台建设、高能团队打造等。
　　04.26 | 九牧王公布2021年报。实现营业收入30.50亿元，同比增长14.15%；归属于上市公司股东的净利润1.9亿元，同比下滑47.25%。
　　04.26 | 雅戈尔发布2021年度报告。总营收同比增长7.69%达到136.06亿元，归母净利润同比下降29.15%至51.27亿元。
　　04.26 | 奥康国际发布2021年年度报告。实现营业收入29.59亿元，同比增加8.06%；归属于上市公司股东的净利润约3,405.21万元，同比增加21.87%。
　　04.26 | 欧舒丹集团发布2022财年数据。实现销售额18.1亿欧元，同比增长16.7%，创2014年以来最大增幅。 中国大陆销售额为22亿人民币，同比增长24.4%。
　　04.26 | 日播时尚发布2021年年度报告。实现营收10.25亿元，同比增长24.58%；归属于上市公司股东的净利润8,123.44万元，创近四年新高。 主力品牌＂播broadcast＂同比增长32.78%，
　　04.27 | 爱慕股份发布2021年财报。实现营业收入35.19亿元，同比增长4.66%；归属于上市公司股东的净利润3.45亿元，同比下降22.42%。
　　04.27 |  海澜之家公布2021年业绩报告。营业收入同比大涨12.41%至201.88亿元；净利润大涨39.6%至24.91亿元。
　　04.27 |  莱绅通灵发布2021年年度业绩公告。营业收入13.24亿元，同比增长7.89%；归属于上市公司股东的净利润3,844.78万元，同比减少63.14%。
　　04.28 |  红蜻蜓发布2021年年报。营业收入25.11亿元，净利润2,252.54万元。
　　04.28 |  万达电影发布2021年度报告。营业收入124.9亿元，同比增加98.4%，归属上市公司股东的净利润1.06亿。 截至2021年12月31日，公司国内拥有已开业影院790家。
　　04.28 |  煌上煌发布2021年年报业绩。营业收入23.39亿元，同比下降4.01%；归母净利润1.45亿元，同比下降48.76%。扣非净利润1.17亿元，同比下降53.91%。
　　04.29 |  永辉超市发布2021年度公告。营业收入910.62亿元，同比下降2.29%；归母净亏损39.44亿元。 永辉超市示今年预计开店近60家。
　　04.30  | 家家悦集团发布2021年度业绩。营业收入174.33亿元，同比上涨4.52%；归母净利润-2.93亿元，由盈转亏。
　　05.03 |  星巴克公布2022财年第二财季财报。销售额同比增长14.5%，达到创纪录的76.4亿美元。但中国市场净收入下降14%，同店销售额下降23%。
　　05.05 |  美国服饰集团G-III Apparel Group以2.1亿美元收购 德国品牌Karl Lagerfeld剩余81%的股权，实现完全控股。 该集团同时购入了Karl Lagerfeld中国合资公司10%的股权。
　　05.05 | 来伊份公布2021年财报。营业收入41.76亿元，同比增长3.63%；归属于上市公司股东净利润为3100万元，同比增长147.55%，实现扭亏为盈，全国门店总数达3488家。
　　05.06 | 新中式茶饮直营连锁品牌＂茉莉奶白＂完成上千万元天使轮融资，将主要用于品牌建设、产品研发、门店拓展、茶园供应链提升等。
　　05.07 | 传统甜品巨头＂满记甜品＂与新茶饮品牌＂小满茶田＂完成合并，新集团完成新一轮战略融资。
　　05.02 | 全国第一大水果零售商＂百果园＂向港交所递交招股书，目前线下门店有超过5,351家。2021年净利润2.258亿元，净利润率2.2%。
　　02 项目动态
　　04.26  | 华侨城西部集团三大文旅项目＂龙泉驿欢乐田园＂、＂东安阁及东安阁酒店＂、 ＂锦绣天府绽Fun里商业街＂ 在四川成都正式开业。
　　04.29  | 广东广州＂合景·悠方＂（广州知识城）正式开业，总体量达14万平米。
　　05.01  | 湖北武汉万象城开业，是华润第9座重奢级万象城，包括17.8万平米购物中心和1.2万平米漫步式街区。
　　05.01  | 湖北恩施和润城星河COCO City开业，建筑面积约12.6万平米。
　　05.01  | 山东德州铜锣湾奥特莱斯小镇开业，建筑面积11万平米。
　　03 投资拓展
　　04.27 |  砂之船接盘原福建福州天泽奥莱，入驻福州，将打造福建省最大的超级奥莱。
　　04.28 | K11集团旗下全资子公司中标厦门五缘湾湿地公园TOD项目商业管理，将打造福建省首家K11，项目计划竣工时间为2025年9月30日。
　　04.28 | 龙湖智创生活与金富集团签约，将在 湖南长沙月亮岛西地铁站商业项目 打造长沙的第5座天街。
　　04.29 |  碧桂园文商旅签约无锡梁溪区＂碧乐城＂项目，总建筑面积为7万平米，计划2022年开业。
　　04.30  | 春泉产业信托以人民币16.37亿元收购广东惠州华贸天地的68%权益，首次布局中国内地零售物业。
　　04 运营商开发商新闻
　　04.27 |  友好集团发布2021年度业绩。业收入19.73亿元，同比增长0.89%；归属于上市公司股东的净亏损5,052.31万元。期内新增标准超市1家，关闭购物中心1家、标准超市1家。
　　04.28  | 步步高集团发布2021年度报告。营业收入132.56亿元，同比下滑15.23%；归属于上市公司股东的净亏损-1.84亿元，较上年由盈转亏。
　　04.28  | 宝龙商业发布2021年业绩公告。营业收入24.6亿元，同比增长28.3%；归母净利润4.38亿元，同比增长43.6%。 实现22个项目新开业。
　　04.29  | 百联股份发布2021年度业绩年报。营业收入346.50亿元，同比下降1.62%；归属上市公司股东的净利润7.53亿元，同比下降2.30%。 其中百联购物中心、奥特莱斯的营业收入分别为19.02亿元、11.08亿元； 分别同比增长5.51%、16.98%。
　　05.05 |  华润置地发布公告，王祥明辞任公司董事会主席、非执行董事及提名委员会主席。 公司总裁、执行董事李欣将接任董事会主席及提名委员会主席。
　　05 行业资讯
　　05.05 |  经文化和旅游部数据中心测算，2022年＂五一＂假期5天， 全国国内旅游出游1.6亿人次，同比减少30.2%， 恢复至疫情前同期的66.8%； 实现国内旅游收入646.8亿元，同比减少42.9%， 恢复至疫情前同期的44.0%。
　　05.05 |  戴德梁行发布2022年 《变局与先机：中国新消费时代下零售市场洞察》 白皮书，通过洞察中国新消费时代下零售市场的趋势，帮助品牌商和商场业主完善经营策略，共创中国零售市场未来。
　　05.05  | 据汇客云数据平台监测，2022年五一期间，全国购物中心总客流1.68亿人次； 场均日客流16,145人次，同比2021年五一下降43.5%。
　　05.05 |  灯塔数据显示， 2022年五一档总票房为2.97亿元， 不如2014年票房。
　　——THE END——