文 | 铅笔道记者 希言
创业者距离破产可能只有一两个月？如何熬过肺炎疫情周期？业务怎么调整？如何保证员工健康还能正常开工？现金流怎么办？
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同样“宅”在家中，但是一批初创公司的CEO肯定在为企业生计犯愁。即使正在经历创投寒冬，这场特殊的考验也是前所未有。
此前，我们曾发表了十多位创业者转危为安的故事，《穿越肺炎疫情期 创业者生存指南：12个影响及12条建议》，希望创业者们可以从中借鉴度过难关的方法论。
今日，我们将过去一年中来自100位投资人的中肯建议，汇集成册，希望总有一条可以启示或者拯救一家创业公司。
疫情危机面前，创业者不孤单。
1、奇绩创坛 创始人＆CEO 陆奇
找一个长期价值大的方向。在心理与状态上做好充分的准备。创业将是一个长期努力的过程。创业者需要具备三点素质：耐心、信心和恒心。
在创业早期要做到两个事情：第一是活着，活得越长越好；第二是快速迭代。如何从现在走到你想建立的未来的终点，唯一的方法是快速迭代，但是你必须要活着。
2、众海投资创始合伙人 鲁众
搭建复合型团队是一个企业成功的关键，团队成员没有统一的价值观，每个人都想维护自己利益，没有统一的想法，会低估风险，容易造成内讧，导致死亡。
一个小的商业机会不代表一个产业的大势，而一个产业的大势起来以后，不见得马上就是一个能赚钱的商业机会，这个时间点就变得非常非常的重要。如果这个时间走错了，你资金跟不上，同样也会死掉。
在融资过程当中，什么时间段拿谁的钱，都是非常有技巧的东西，不能随便碰一些大的体系，特别是周期长的。融到钱如何有节奏地把钱花出去，这是一个技巧；要谁的钱，怎么要也是一个技巧。不要以为你拿到了很多钱就赢了，也不要以为拿到钱就成功了，因为钱的节奏花得不对，企业还是会死。
3、“消费王”王岑
在消费领域，合理的估值与发展节奏是这个生态健康发展的核心部分，这就需要创业者和投资人大家一起来控制合理估值和应有节奏。
4、中国母基金联盟秘书长＆水木资本创始管理合伙人 唐劲草
在资本寒冬中，即使最头部的投资机构，现在募资也非常难。像2017年、2018年上半年那样投资机构追逐项目的现象，短时间内肯定不会再现。无论是投资机构也好，还是创业者们也好，只要能够坚守，就或多或少会有一些收获。
6、经纬中国创始管理合伙人张颖
希望各位都能拿捏好节奏，高效用好帐上的每一分钱，不要因为大意，错判而断粮。经纬在下一轮融资的支持态度上，就一点：我们只会继续加码支持那些数据持续给力，创始人明显在快速成长的潜力公司。对于投错了且我们彻底失望的经纬系公司，不再把更多新钱浪费，是对我们自己和我们投资人们最大的尊重。
7、金沙江创投 朱啸虎
未来十年创业重心要从“一个中心点”转变为“两手抓，两手都要硬”。人口红利基本结束了，但技术红利还有很多机会。中国具备抓住技术红利的条件和实力。单单就发明专利而言，已经走在世界前列。同时，因为企业服务的资本效率远高于消费互联网，未来资本将会向企业服务、智能制造等产业领域迁移。
8、红杉资本中国基金创始及执行合伙人 沈南鹏
企业需要赚钱给股东回报，但同时也必须考虑巨大的社会效应。因为企业所谓的利润，尤其是暴利、高端利润，都来自于社会。如果没有这样的基础，你不可能成功。作为企业家，当企业做到一定规模后，这就是一个必须思考的问题，包括回馈社会，未必就是说做多少慈善。慈善很重要，但慈善的背后是如何将社会责任感提升。
9、顶商投资 合伙人 刘玲
这种形势下，能产生现金流、带有技术含量的是企业极为重要的两点。
10、度量衡资本 副总裁 盛敏进
创业者其实还是要回归本质，因为不管怎么样，炒概念或者是追捧资本的话，不是长久之计。最好的路是挖掘到一个足够大的壁垒，然后去认真做事，苦心经营改造，这样才能够把事情做好，还有一定要注重产品服务的价值，一定是创造价值的企业才能够长久的去生存下去。
11、金盛资本合伙人 余子波
其实，资本市场并不缺钱，尤其是与医疗、环保相关的专项基金，缺的是可以让资本方出钱的好项目。技术壁垒、应用市场、创新模式、用户、政策等这些因素，是我们现在看项目时比较关注的几个关键指标。因为这类项目差不多都能有自我造血能力，可实现前置盈利。
12、博派资本合伙人 李欧成
创业者拿投资人钱时，他就应该明白跟随着金钱的是压力。另外，希望创业者了解，律师也分很多种，专门负责刑事、法务、民事等方面，下次找律师请找主要负责投资关系的律师，要不然会给彼此的工作带来很多麻烦。
13、沐盟投资合伙人 梁胜
企业选择一个大产业后，将大产业生态之下的其中一个或几个产品或服务做好，依旧是成功的渠道。就像新能源汽车上游供应链公司，就是选定了新能源汽车这个大产业中的其中一个环节。它专注做这个环节的服务，做到降本增效，就能够体现自己公司的价值，且过得足够好。
14、常垒资本合伙人 冯博
创业项目的发展通常不是跟着市场舆论方向走，它可能是跟着客户需求出、产业变革出发的，相比于C端的眼球流量型项目，会发展慢一些。就我们来说，我们的投资逻辑一直是这样，0-1领域中的红利赛道，红利赛道中的龙头企业。0-1意味着关注新的商业场景、商业模式、新技术的项目，一些老树开新花的项目不在我们的考虑范围内。
15、华盖资本创始合伙人许小林
2019年是投资行业优胜劣惨的一年，2020将是进一步优胜劣汰的一年。越来越多的机构退场与头部有核心竞争力的机构规模化也是必然趋势。医疗健康领域和供应链及教育产业仍将是很多机会的细分领域。2020年估值更趋理性，创业必须要有真才实料，所以2020年反而是有机会投资伟大创业公司的好年份。
16、云九资本合伙人王京
2019年被称为史上最寒冷的一年，成功者寥寥无几，失败者比比皆是。但相比成功我更在意获得成熟，相比失败我更在意没有失去。天不言而四时行，地不语而百物生。冷不是意外，冷是常态。与其悼念寒冷中的离去，不如鼓励寒冷中的坚守。年岁更迭只不过是人们发明的一套叙事语言，但寒来暑往却是最真实的客观规律。希望寒冷可以让我们更加冷静，2020年的到来，我期待规律的回归与复兴。
17、深圳市创新投资集团有限公司董事长 倪泽望
2020年，很多行业都有机会，就连一杯奶茶、一杯咖啡都都隐藏着巨大的机会，关键是我们怎么去发现它。
还有怎么样走出去。在国外很多行业还是有很多的机会，巴西等南美国家在科技方面机会相对缺乏，但在资源等其他方面还是有很多的机会。
18、北极光创投创始人＆董事总经理 邓锋
大家要把期望值降低，不要奢望找到一个风口，短期成长非常快。今后这种机会可能还有，但是会比以前少很多。大家要做好一个心理准备，不可能找到一个公司，突然间就起来了，未来会比以前增长的更平稳，成长也更持续。我不建议大家看今年或者是明年的风口在哪，我们要看未来社会发展大趋势是什么。
未来最大的确定性，就是不确定性的增加，我们无法去预测。另外一方面，即便在不确定的情况下，我们每个人都可以做到相对好，那就够了。
19、君联资本董事总经理＆首席投资官 李家庆
2020年是2B企业服务领域非常危险的一年。我看到太多的公司在过去两三年的时间都拿到了钱，进行了扩张，估值水平都有上涨。但是大多数的公司实际上比较难找到合适的落地场景，实现运营资金上面的收敛。随着2020年再融资变得更困难，在这个领域里面“死掉的”会很多。
20、青松基金创始合伙人 刘晓松
现在什么样的科技创业公司才值得投？青松主要关注点，一、是否有足够的技术门槛和下一步领先的能力；二、是否有足够大的市场；第三、创始团队是否具有商业的能力。
在目前的经济形势下，创业者应该做好几个基本面：一是公司的基本面，就是坚持初心，专注企业目标，与其大而虚，不如小而好；二是组织的基本面，员工开心，团队有战斗力；三是创始人的基本面，不断修炼，洞见未来。
21、嘉御基金创始合伙人兼董事长 卫哲
我不认为有资本的寒冬，说是寒冬，实际上是你对资本的春天充满了期望，我认为资本存量就应该是目前这个状态。
未来十年我们最看好的是产业互联网，To B和企业软件服务，而2020年最危险的，也是产业互联网和To B企业服务。经济进入存量的时候，效率一定是王道，这是为什么美国能够出现这么多百亿美金To B互联网公司。
22、钟鼎资本创始合伙人＆总裁 严力
未来的十年，是以科技手段提升产业效率的十年，这个浪潮是一步一步进行中的，因为这个环节特别复杂，好在不是一起来的，慢慢来，我就慢慢掌握未来的机会，不要想着一招就出一个大公司，我们要慢慢做，可能这是更好的状态。
23、洪泰基金创始人盛希泰
20年的投行经验告诉我，整个二级市场的估值下降是趋势，而不是暂时的。不管是中国市场，还是美国市场，二级市场的估值下降、市盈率下降，一定是趋势。因为市盈率这个概念本身就是一个最大的泡沫，但它是促进人类社会进步的泡沫。未来创业环境将肃清伪创业，肃清这个小圈子自摸的游戏，一定有利于进化环境。
24、红杉资本中国基金合伙人 周逵
随着基础设施的日益完善，创新的速度越来越快，要及时做出反应是很大的挑战。此外，由于企业融资的规模越来越大，别把“深口袋”做砸的难度也越来越大，需要聚焦注意力。至于新的机遇，很多人都说云化的格局、国际化的格局、进口替代的格局等等。实际上在很多行业趋势里，事情注定会发生，但需要花更多的时间去思考细节。当然，这不是一个人的思考，而是整个组织的思考。
25、华映资本创始管理合伙人 季薇
如何才能在大风大浪的航行中保证安全，不翻船，能够持续航行下去，到胜利的终点？我觉得这是一个大家都需要自我反思的时间点：关注企业价值本身，要有足够大的安全边际，找到核心能力圈，面对任何困难都要有信心。机会始终存在，前进是生存的唯一方式。
26、GGV纪源资本管理合伙人 符绩勋
2020年的新机遇有2个：其一，“全球化”受阻趋势下的供应链重塑；其二，企业互联网化帮助社会提高效率，是未来20年的重头戏。往往市场不好的时候，就是最佳的投资期。寒冬之下，估值必然理性。而拿到钱的企业，资本效率更高。
2020年，更重要的是把业务做扎实。只要你夯实自己，市场的未来空间会随着你的自有产品和实力不断提升。
27、清科集团创始人＆董事长 倪正东
有些企业业绩不好、经营不善，怪市场不好、大环境不好。但在我看来，‘不好’和95%的人没有什么关系，市场中还是有钱。无论是对投资人还是创业者来说，没有什么冬天，本来就是生生死死。
28、五岳资本创始合伙人 蒋毅威
生命线要放在自己的手中，时刻蓄势企业造血库待发，不断筑高强铁瓦巩固优势。创业者无法左右经济周期，但要密切关注“收入增长和现金流”、“成本和人效”；并且要一直警惕公司是否围绕商业痛点，具备解决问题的价值。
29、原子创投合伙人 冯一名
随机是这个世界运转的规律，成功或失败都是概率，早期项目更是九死一生。近年市场竞争日趋全面化、复杂化，拼模式、拼产品、拼体验，更要拼获得资源的能力，不但对CEO个人，对整个团队的要求都比以往任何时候都高，性格和能力上互补的团队，突围的希望更大。钱少了、不靠谱的项目也少了。
30、IDG资本创始董事长 熊晓鸽
当变数成为一种常态，就不再焦虑了，出现什么问题大家就解决什么问题。我始终在讲，做一个好的投资管理者最重要的一点，要保持一个很好的心态。
31、泰合资本董事 付超平
中国的产业互联网相比发达国家还有10倍以上增长空间，而从终局角度来看，消费互联网和产业互联网中间的那条线正在越来越模糊。产业互联网单靠烧钱烧出的规模某种程度是不可持续的，要给予UE最大的重视，尤其在存量经济时代。
32、北极光创投高级合伙人 吴峰
到现在为止，虽然出海在风投里不算是一个非常主流的赛道，但是存在极大的发挥的空间，最后投资人会在出海这条赛道上投入的多少，正是取决于出海公司能否捅破出海的“天花板”。
那些捅破了“天花板”的出海公司，都因为具备核心价值和竞争壁垒才能走向全世界。而出海公司最终能否成功走向海外，除了本身的核心竞争力以外，多少也会受到整体市场环境的影响。
33、复星锐正资本董事总经理 刘方未
以往‘一套剑法走天下’的日子过去了，比如‘流量转化’、‘商品流转’的字母模型组合，不否认，简单的一两个环节流转模型在失效。但是行业没有好坏，不是2C不行了，也不是消费不行了，在这个时间节点，资本大潮退去，用耐心退后一步去看，行业反而会体现出其固有的价值。
34、红杉资本中国基金合伙人 郑庆生
投资人不是一个可以预测未来的人，而是能够找到那些大概率可以预测未来的人；创新是永无止境的，从某种意义上来讲，焦虑会带来更聚焦的思考，让我们更清晰地看到未来。
35、辰海资本合伙人 陈悦天
当下正处于大规模基础设施革新的前夜，5G、AI等技术与传媒业的结合是新机遇的所在之处。而事实上，资本回报率现在在技术上面是明显高于在劳动力上的，资本和技术直接结合使得“人”的重要性不断降低。这才是最大的趋势。每个人都要意识到，人是越来越不重要的。
36、弘章资本 翁怡诺
世界上最本质的护城河只有一个，那就是终身学习、研究和实践的能力，最好的企业家把学习研究和实践变成了一种生活方式和工作习惯。人生最重要的是把宝贵的时间和金钱、资源投入到值得长期陪伴的人和事。
37、斯道资本 臧加纶
无论什么行业，提高效率，改善行业生态是初创企业要解决的难题。类似的痛点，存在于不同行业的采购、生产，市场推广、销售、售后服务等各大环节。因此，任何能利用人工智能和大数据等技术手段协助市场解决问题、全面简化服务流程、刺激业务增长的初创企业，必定能做出好成绩，也将是创投基金极感兴趣的投资对象。
38、沸点资本 于光东
2019年并不是一个创业“大年”，并非从一个时代向另一个时代转变，更多的是在延续，ToB、产业互联网是主旋律。“大部分的结构化机会存在于哪个产业有改造的空间，在改造过程中能否大幅度提高效率，真正产生新的增量。”
39、青山资本创始人 张野
未来的新消费品牌如何突破天花板？1、形成多品牌线矩阵。2、复用方法论做品牌管理公司，拒绝做流量包袱。3、创始人需要突破边界，线上线下同时走路。
40、中叶资本创始合伙人＆董事长 马弘
移动互联网重新定义了许多行业，如电商重新定义了百货商业。“本质性、实质性的东西就是要有真正的市场需求，针对社会发展面临的现实问题。不能解决真实场景存在的需求和问题的任何创新，都是无用功。”
41、海通国际私募股权投资部主管董事总经理 邓晞
行业会逐渐向头部集中、甚至形成寡头垄断。仅仅靠资本、靠补贴形成纯粹的规模优势来营造护城河，从美团后发进入上海的打车市场很快即获得相当的市场份额来看，这种烧钱的方式其实很容易攻破。所以单纯依赖模式创新是难以塑造自己的市场竞争优势和地位的。
42、云九资本创始合伙人 曹大容
To B需要更长时间去沉淀，跑通技术和商业模式，创业者也需要更大的耐心。而To C行业即使在流量红利消退的今天来看，仍然非常有机会。拼多多三年从阿里和京东的夹缝中成长出一个400亿的公司就是非常好的案列，但同时，发现这种项目，对投资人的难度也非常大。市场和消费者行为越来越细分，早已超出大部分投资人自身所熟悉的环境，然而机会往往就藏在陌生的人群、城市和生活状态中。
43、青松基金创始合伙人 董占斌
科技企业是否值得投资体现在三方面：一是市场规模要足够大；二是具有商业化能力，并且能够让用户持续消费；三是必有足够的技术门槛和创新能力，对科技企业而言，必须要在坚持核心竞争力的前提下，尝试进行多维度的创新。
44、海林投资执行合伙人&总裁 尹佳音
创造是拉动一个国家变革和发展的必然要素，中美贸易的摩擦为创业者开放了一些机会，所以企业应该抓住当下利好的政策和国际形势专注发展自己。
站在产业投资者的角度上，尹佳音向钛媒体表示“中美贸易摩擦对于产业基金而言是机遇大于挑战，这是一个很好的时代，千万不要浮躁，浮躁肯定出不了结果。”
45、峰尚资本创始人 高丰
生活的烟火气构成了文化的基本元素，文化与消费不能分开来谈。文化不能是狭义的定义，艺术来源于生活也要引领生活，文化需要投射到具体的事物上，大家才有感觉。
46、君盛投资 李昊
2B投资的热度在可见未来会持续提高，有些是主动的，有些是被迫的。科技类的“炒概念”的现象会持续出现，有些科技领域发展路径和周期其实并不清晰，但是类似于“国产替代”、“工业互联网”这样的概念的追捧，会造成局部估值泡沫。
47、元璟资本合伙人 陈洪亮
一家企业是所有上下游关系的总和，一家消费类企业是跟所有消费者关系的总和。连接的力量其实就是“护城河”，连接的力量来自于连接的广度和深度。消费是连接的开始，但连接不止于消费。
48、源码资本董事总经理 王星石
大部分企业都会进入到组织驱动的增长阶段。组织能力过关，企业就会再上一个新的台阶。组织能力和企业阶段、业务规模是相关的，不同阶段规模企业遇到的组织问题是不同的，需要一关、一关的过。组织能力建设有方法的，对照学习优秀企业可以更快成长。
49、伽利略资本董事总经理 郑譞
一个产品经理，有可能会先从一个产品出发；而一个科研工作者，则会首先想到从“黑科技”切入市场。投资人在分析一个项目的时候，一定是更多的从商业角度、市场角度出发去思考，但很多时候得强迫自己从更宏观的视角去看项目，政策的变动、市场的变动、竞品的情况等多方面的信息视角。
而不管创业者在哪个方向上创业，一定要有“终局”思维。
50、腾讯集团副总裁＆腾讯投资管理合伙人 李朝晖
现在很多人都在谈论资本寒冬、经济转型，这个现象背后的本质在于过去粗放式的经营，或者说比较容易摘的果子已经基本摘光，在未来，企业对于效率提升、经济效益和规模体量的追求是持续性主题；而企业服务正是用整个经济环境中关键的要素来帮助企业去达成这些目标。
51、斯道资本 蔡蓉
目前社交电商平台所遇到的困境，问题并不是出在获客端，而是在供应链端。在供应链上做出差异化，才能拿到进入下一个竞争阶段的门票。同时，“线上+线下”一定会成为主流，渠道分工与融合在所难免。
52、顺为资本 周航
在新的周期里，过去那些成功的故事并不具有完全的参照性。巨头们固有的成功路径不再灵验，时代需要新一代的创业者
我们应该忘掉那些仰望的成功、追逐的神话，忘掉梦想中的巅峰时刻。
53、九合创投 王啸
找不到技术与产业的结合点，也是技术类创业者经常遇到的问题。创业和钻研技 术有本质区别。创业是要找到技术的变现手段。对产业和客户需求的理解要不断加强， 在保持技术能力升级的基础上，建议创业者要更多地深度产业一线去了解需求，定位和寻找技术究竟如何赋能和升级产业，为产业和B端客户带来真正的降本提效的效益。
有些对产业比较熟悉的创业者，也会有不重视数据、不重视技术的问题。这样的话，创业项目就会变成一个小作坊、小生意形态，没办法利用数据智能和技术红利实现指数级增长。也有的创业者对团队和管理理解的比较弱，不重视管理，导致效率低，执行力弱。
54、CMC资本合伙人＆首席投资官 陈弦
尽管大消费赛道巨头林立，但陈弦认定，在细分领域，一定有它们做不好的事情，同时要分析这个生意的本质是什么，核心竞争力在哪里。
55、达晨财智高级合伙人 邵红霞
过去几十年，很多行业是做增量，蛋糕无限在做大，你只要不笨不懒，各个领域进来一个人都能赚到钱。而现在进入存量博弈，大家是你死我活、有你无我，争抢这块蛋糕了，所以你一定要有存量博弈的状态和能力。
同时，各个行业都在产生剧烈的分化，所有的资源都在往头部聚集，真的是到了一个Winner takes all赢者通吃的时代。想在这个市场上生存，越来越难了，容易的钱都过去了，未来你要有真本领，要有更多投入，要有独门秘笈，有一些差异化的打法才行。
56、华润资本 张宗
初创企业如何更好获得资本市场的青睐？张宗建议，初创企业还是需要有硬科技，有真功夫这一点更重要；第二，要能解决实际问题，很多初创企业尤其是创始人很容易落入一个自我欣赏的境地，这是很糟糕的。要跳出来看自己的产品能解决什么问题，产品或者服务不能只是让创始人自己相信，而是应该让投资人和其他人都相信，这才更重要，不要故步自封。
57、渶策资本 甘剑平
甘剑平则认为“消费潮流永远都是城市包围农村”，之所以行业都在讨论下沉市场，是因为互联网公司永远都要寻求增长，四五线城市的用户还没有被更多的互联网产品触达，所以对于平台而言流量的获取相对便宜。但这不意味着下沉市场会引领消费潮流，好的产品最终还是会从城市慢慢铺开，包括拼多多目前也在努力提升客单价，提高用户消费能力。
58、愉悦资本创始及执行合伙人 刘二海
在环境变化的过程中，恐龙这样看起来很强大的物种都消失了，新物种要出现，就必须适应这个环境，在这种环境下能够形成循环。对于任何商业中的角色，大公司要形成循环，小公司也要形成循环。循环最有效率的新物种才会存活。甚至并不是体量大的动物就能活下去。
当面对一定风险的时候，把握住最本质的东西，即使输了，下一次也得继续搞。然而这是特别不容易的，因为有时候大家输了就容易胡乱总结。底层逻辑要扎实，不可动摇。大家都知道要有一种东西叫做“锚”，不要去“锚”一个虚无的东西。锚在有底层逻辑、判断极其扎实的基础上，你才可能演化出其他东西，真正的信心才可能到来。
59、泰合资本合伙人 蒋科
四条融资建议：提前考虑新融资节奏，充分考虑战略投资人，高度重视现金流，提前思考并购整合可能性。
60、高捷资本创始合伙人 黎蔓
芯片领域不乏巨头企业大手笔发力，初创企业能够进入并拥有一定的生存空间，就需要另辟一个新的战场，人越少越好，但落地的场景足够明确。用黎蔓的话说，这个市场“可能是别家看不懂、看不清甚至不屑于做的，你赶紧冲上去，才有大概率的机会成活。
61、北极光创投 杨磊
今天的半导体创业者们需要向前辈们学习。半导体行业没有奇迹，你进入这个行业就意味在未来十年甚至二十年需要不懈地努力，先保证活下去、熬下去，才有机会看到明天的辉煌。那时候九成九彼时的“嫩姜”已经变成了“老姜”。
62、海松资本 陈立光
2020年会更残酷。很多公司有很好的技术，但如果找不到应用场景就只能out。因此，在AI技术的不断发展中，项目是否能够找到实际的应用场景落地变得尤为重要。陈立光对投中网表示，海松资本更关注的是AI解决什么具体问题、能不能创造价值、能不能形成规模。
后十年，原来简单的复制粘贴，即把美国的商业模式复制到中国已经行不通了。”陈立光表示，“要有技术门槛，要有护城河。
63、贝恩投资私募股权董事总经理＆瑞思教育董事长 王励弘
打磨课程产品的核心在于要达到所设定的教学目标。如果技术对教学目标的达成没有帮助的话，那么技术就只能是作为提升教学效率的工具。但是教学的工具，也逃脱不了要考虑商业模式的有效性，如果仅仅是手段、工具、应用，其实很难达到商业模式的有效性。”
技术的迭代周期越来越快，如何让技术达到提升教育本质的效果，才是现阶段技术的发展应该去思考的问题。
64、昆仲资本创始合伙人 姚海波
第一，事为先，人为重，不同的人匹配不同的赛道，我更欣赏有企图心的创业者。事为先，人为重可谓是VC圈的共识。在姚海波眼里，如果创业者只是想做一门小生意、平平淡淡地做一个项目，是不具有吸引力让人产生投资冲动的。“第二，创业者要追求变化，实时更新自己”
65、华润资本联合首席投资官 张宗
初创企业还是需要有硬科技，有真功夫这一点更重要；第二，要能解决实际问题，很多初创企业尤其是创始人很容易落入一个自我欣赏的境地，这是很糟糕的。要跳出来看自己的产品能解决什么问题，产品或者服务不能只是让创始人自己相信，而是应该让投资人和其他人都相信，这才更重要，不要故步自封。
66、洪泰基金 宋楠
现在不再是有技术、有应用场景就可以获得支持，更多的是要在产品上有独特的想法，而且技术和想法必须能够匹配，漏斗形的商业模式才有价值。更重要的是，当前AI公司都未挣到足够多的钱来反哺公司的运营
67、火山石资本创始合伙人 章苏阳
在战略上要藐视敌人，你不要觉得有了阿里巴巴、腾讯、百度这些我就干不了了。它们大了以后，弱点也会变多。尽管它们强的地方有很多，但是弱点也在变多，你就要控制和突破它的弱点，来抢占一点先机，最多不过我打疼了你，你把我买了。所以在战略上，要藐视敌人。但是在战术上，具体做东西的时候要重视。还有胡适的一句话，叫大胆假设、小心求证。
68、元禾原点合伙人 乐金鑫
人工智能应该关注在“工”上面，所谓“工”就是机器，它没有感知、没有认知，人和工的交互关系是冷冰冰的，是被动式的；而人工智能要把本来没有感知的机器变得有感知、有认知，让它接近人的水平，这个过程当中最核心的生产关系就建立了，就是“人机交互”，人工智能时代核心要解决的问题一定是从人机交互入手。
69、愉悦资本 戴汨
创业公司首先要有信念去熬周期；其次，企业需要过勤俭节约的生活，今天省的每一分钱，可以让企业未来多活一些时间。第三，要有未雨绸缪的打算。“今天的阴天未必是最阴的天，明年可能最冷，不要用乐观的心态来想未来，多未雨绸缪对企业会有好处。”
70、蓝象资本 宁柏宇
要清楚认识到房间里已经有大象了。过去5年，累计投资超过5亿美金的公司有5家。现在创业的话，就要注意远离那个大象，保持距离。大象并不想伤害你，只要你不到它面前去。
71、晨兴资本创始合伙人 刘芹
一个公司很多所谓的公司治理问题，表面上是大家利益不一致、怎么来协调冲突的问题，但大到政府，小到公司，再微观到家庭，本质上一个组织要往前走，“把饼做大”可能要比“分饼”更重要。
特别对高速成长的企业，你们融资的时候其实都是在销售一个预期，即未来能把公司做得特别大这件事情，是用来融资最重要的原点。
72、昆仲资本 王钧
要新进入这个行业做企业服务，我建议大家找垂直的市场，不需要那么大，不需要有很多较量双方、多方，你找一个稍微好一点的行业，不错的行业，有很大潜力的行业，切进去站一
个比较好的位置，跟着它一起成长。我有一个倾向性，企业服务、科技创新、教育平台，这一类事儿的机会肯定还是在的。就是现在大家最近都在说中国的人口红利去了，出口红利没有了，什么来了呢？工程师的红利来了。
73、联想之星 王明耀
创业者在过去很多年里乐意抢跑速度，追求规模，而现在要真正回归到做产品，回归到客户的满意度，以及可持续的健康商业模式的打磨这些本质问题上来。
总而言之，如果只有疯狂的想法是不能成功的，但疯狂的想法加上专注的匠心，很多事情便可以做成，再回归到投资最初的目标以及投资的特点，很多问题也都可以解决。
74、经纬中国合伙人 肖敏
真正的技术重构新消费，应该体现在：“真正帮助把产品做好”、“帮助从源头降本提效，提高性价比或者履约效率”、“帮助降解规模化后管理难度”。
75、创世伙伴资本创始主管合伙人 周炜
中国式AI的成功路径可以归结为“Fail fast，learn fast，improve fast”。创业是高风险的事情，尤其是互联网和技术创业，通常是赢家通吃的市场，该失败早点失败，别浪费时间，因为失败得越慢，浪费的是所有人的时间和更多的钱。
76、春光里产业资本创始人 杨守彬
在任何一个行业，成功毕竟是少数。要想成为那个成功的少数，永远不做大多数。只有正确的思考，才能作出正确的决策。
77、多鲸资本多鲸共赢基金合伙人 葛文伟
在自己的细分领域，把钱砸在底层创新上。不要觉得自己做的事情小，教育的每一个品类都能做出几十亿规模的公司。把手伸到别人锅里反而容易翻车。
此外，他还总结出两条教育公司的生存法则：一、关注现金流，在最小模型的时候要能跑得通，否则一开始商业模式不健康的公司会永远不健康。二、在细分赛道成为头部，获取最高利润。“头部的教育公司拥有首定价权，从而占有了市场绝大多数的利润，不是占有市场的绝大多数份额。”
78、隆领投资董事长 蔡文胜
创业的过程，忽悠投资也是一种能力的体现。如果能忽悠投资人，让人家来帮助你，一定是你能力的体现。当然你忽悠的时候，不要把自己忽悠进去，你在跟人家描绘未来光明前途的时候，你必须要脚踏实地，或者你不要认为你拿到钱你就发财了，这些钱是给你公司用的，你自己并没有发财。
79、银杏环球资本创始人 张峰
大型的互联网企业区块链积累可能最丰富，而且区块链的商业应用可能也需要很多的信用。与其现在就博小企业，不如看看大企业会怎么做，怎么落地。
80、麟玺创投创始合伙人 陈雪涛
如果仅仅是把钱放在一起，上市即结束。把事业放在一起，上市之后可能还会有一些产业链和供应链上的支持，但也仅此而已。倘若是把命运绑在一起，你会发现，这群人，即使是换个赛道依然可以做事情，甚至可以带着下一代人，一起做事情。
81、启赋资本合伙人 曾峥
如果很长时间找不到方向，会消耗大量的能源，当你携带的能源不足以支撑你找到专属太空轨道的时候飞船就掉下来了，这还是能比较形象的反映出我们做产业互联网的感受。产业互联网具有广阔天空和璀璨未来，你只有你快速找到属于自己的太空轨道，才能进入到一个比较自由，没有太多阻力的状态，否则容易陷入迷茫无助的地步。
82、远望资本 程浩
AI芯片作为基础设施，理论上服务很多垂直领域，但是我认为，如果只做一横，还是有风险的。我的建议是，你要在服务的这么多垂直领域中，找出你认为市场空间大、而且你又比较擅长的，要做这一纵，这样就是全套了，风险就降低很多。如果只做横，你会被合作伙伴替代掉。
83、顺为资本 程天
创业者一定要对自己企业的脉搏，和内部、外部的环境要有非常清晰的认知。什么时候，在什么时间点，做什么事情，一定要突破长期认知，拿准业务节奏。
84、乐搏资本创始合伙人 杨宁
很多创业者遇到困难就转向，而且转的就是那些所谓的风口，其实创业还是需要坚持判断和认知。
85、天图投资管理合伙人 冯卫东
在中国一切都是“新”的，对各种旧事物，我们总是要提出自己的解决方案。只看最近几年，就先后出现了消费升级、新零售，乃至新消费等很多新名词，但是所谓“风口”其实只是快速变化的思潮、风潮、偏好，往往3个月就能熄灭。对于创业者和投资人来说，如果总是去抓这些新的东西，就会疲于奔命，更重要是抓住那些本质上的，具有趋势性的东西，这才是关键。
86、梅花创投 吴世春
无论创业也好投资也好，寒冬从来不是问题，关键在于我们是否能够坚持，做时间的朋友。创业者一定要学会用长期主义来看待周期问题。决定成功的关键因素并不只是你在低谷期或是爆发期进入这个行业，更多的是你坚持在一个行业里做好自己，用长时间的铺垫和熬得住寂寞的心态去捕捉机会。
87、同创伟业 舒清
无论创业团队做定制化还是通用型工具，主要目标是先活下来，然后再融资，投入研发，最后做到产品化、标准化。这个过程非常难。
如果创业公司还没有太多的用户数据，这个时候，投资人会去看赛道和团队，比如该赛道是否具备诞生独角兽的可能性，核心团队成员是否有相关的经历和能力。
88、青锐创投 吴斌
创始人第一是外在要有好装备，具体可以从学历及从业背景来看，我们更倾向于精英背景的创始人。第二是内在要有正向价值观，必须有责任感、有内驱力、经历过挫折且战胜过挫折。
89、黑洞投资 杨蓉
在实体经济领域创业，必须要有产业能力做支撑，好的产业基金会整合资源，为企业带来实际订单，提升其产品市场化及持续造血的能力。对创业者而言，在未能拿到头部机构的投资时，与布局产业的机构合作也是不错的选择。
90、蓝象资本 周爽
周爽解释，线下培训机构是重资产模式，自身有稳定的现金流，但利润很薄，不一定盈利。传统实体企业如果没有很强的战略眼光，或者缺乏风险管理意识，一旦贸然大跨步投入，就容易把自己的主业“拖死”。周爽认为，创新天然是高风险的，需要风险投资推动。
91、投中资本管理合伙人 陈颉
未来，我们面对的必然是一个存量市场加上有限增长的市场。这是与过去不一样的时代，在这个时代中，头部公司及头部机构会占越来越大的份额，非头部公司和非头部机构的日子会越来越难。
92、清流资本 任晓晨
你的产品到底是不是客户的刚需，才是根本。”普遍来看，中国企业服务公司相比美国，虽然因为发展阶段的问题利润率还有差距，但仍然有刚需的品类做到了不差于美国的利润率。理性地看，企业服务市场仍旧遵从了典型的市场经济规律，刚需的产品议价能力强，弱需求的产品议价能力弱。“
93、真格基金 郑朝予
在这样的环境下，即使拿到钱的公司，花钱的时候，也要守住底线。
郑朝予认为，公司花钱要有KPI，守住核心的两个数字：营销无非就是ROI，运营上就是毛利。“ROI越高，说明你的营销效率最高、品牌好、产品好；毛利高，说明产品议价更好，更有护城河和差异化。这些都可以以最终量化的形式衡量出来。”
94、丰元资本管理合伙人 吴军
有人说自己太忙，没时间求证，在我看来，这是一种思想上的懒惰。别说没时间，我看很多人有大把刷微信的时间；还有就是要简单化。永远要记得：两点之间，直线最短。任何复杂的金融产品都可能是骗局，因为它无法直截了当地告诉你它的赢利模式。
95、东方富海 韩雪松
尽量不要和投资机构做对赌。根据我们自己的统计，80%以上的业绩承诺和对赌都是不能实现的，因为我发现企业老板或是创业者对企业特别有信心，他们给投资机构报的数据十有八九有水分。
96、创璟资本 黎芳宏
创业企业在芯片之路上一路荆棘，只有选择一条相对细分的路径开拓技术，在产品成型后，再选择扩宽护城河才是上上策。“芯片企业要经历复杂的设计和制造、封测等环节，同时需要不断返工打磨和技术调整。自身定位过高在起步阶段会很艰难，目前许多高附加值芯片依赖进口，想要替代进入大厂供应链名单需要长时间的艰苦经营。要获取市场就必须实现差异化竞争，给客户提供更高性能或价格更低廉的产品，更难的是如何建立口碑并获取客户的信任，失败风险很高。
97、新进创投 洪弈
我们最大的预期是创业团队可以更好地沉浸在他们的创业初心中，去寻找属于自己独一无二的优势。如果一心想做企业家，团队关注更多的就会是扩张、增收、快速融资，很容易渐渐忘记“初心”——业务本身的刚需。
98、盈动资本 项建标
一件事情的成败60%由势能决定，还有30%靠时机，我阅人无数，没有觉得哪一个人天赋异禀，可以把一件原来不可能的事情做成。事情能够成功，前提是要在一个大的势能里，一个正确的时机里，然后发挥你的个人能力，你个人所能发挥的比重只有10%。你所能做的最大努力，就是把这10%用好。
99、毅达资本 周春芳
文化产业当前有很多细微的变化，而变化就带来了机会，很多事情需要做得更深，在专业深度方面苦练内容，稳扎稳打。
100、DCM 林欣禾
在车道变宽的时候，大量新车子会涌进来，大家在一起赛跑，一个新周期就发展起来了。而当车道变窄时，容易发生车祸，需要减速慢行。
