据香港《大公报》报道,抓紧英国电信市场加速整合的机遇,李嘉诚成为英国电信业大亨。和黄(00013)同意斥资102.5亿英镑(约1183亿港元,收购西班牙电信Telefonica旗下英国无线营运商O2。这将是和黄最大宗的并购,让李嘉诚王国在英国资产达3900亿港元(约合503亿美元)。
据悉,交易将于明年完成,届时和黄会成为英国拥有最多客户的电讯商。分析师认为,虽然欧洲电讯业相对成熟,但在流量需求带动下,每人每月收入(ARPU)有提升空间,故该项交易正面,作价合理。
由去年11月传出收购消息以来,酝酿4个月后,和黄终于落实收购英国O2,与Telefonica达成最终协议。交易作价中,约92.5亿英镑(约1067.5亿港元)于交易完成时以现金支付,在和黄旗下3英国与O2合并业务,累积现金流达一个协定水平后,将再额外支付递延利润分成最多10亿英镑(约115.4亿港元)。
历来最大型并购
这宗交易是和黄历来最大型的并购。信达国际研究部高级分析员赵晞文指出,交易作价相等于企业价值对EBITDA约8倍,与早年英国电信(BT)收购同业EE的相若,作价合理。他说,完成收购后,3英国在当地将由第四跃升至第一位,议价能力相对增加。
中国银盛财富管理首席策略师郭家耀认为,和黄旗下3英国与O2合并,将带来协同效应,加上当地ARPU有上升空间,交易属正面。
O2在英国有450家零售店,客户逾2400万,收购O2英国将令3英国的客户增至超过3300万,约占英国流动通讯市场41%份额,跃升为英国最大流动电讯营运商。管理层预期,易可产生显着的协同效益,并将加强3英国的规模和财务实力。
拟售三成O2股权
此外,和黄曾经表示,完成今次逾千亿元的交易后,会出售少于30%的O2股权,估值约30亿英镑(约346.2亿港元)。外电引述消息指,和黄正与新加坡港府投资公司GIC、加拿大退休金计划投资局商讨入股,亦可能引入卡塔尔主权基金。
李嘉诚旗下王国,早在20年前涉足英国市场,包括电讯服务、港口、水务、电力等业务。研究机构Dealogic相信,完成收购英国O2交易后,李嘉诚的英国王国资产规模将会达500亿美元(约3900亿港元)。
英国完成对O2调查
Telefonica表示,英国反垄断当局已完成对O2的尽职调查,尚待监管部门批准交易,预计今年6月至9月获得批准。和黄董事总经理霍建宁表示,预期在2016年完成交易。他相信3英国与O2英国的结合,将创造一家规模与实力均属无与伦比的公司。上述重大投资显示出和黄对英国经济的信心。
3英国行政总裁David Dyson亦认为,3英国在流动数据上具优势,结合O2的覆盖网络,在两家公司高度互补的网络资产合并后,将可更好满足快速增长的需求。
和黄股价昨日向好,高见105.9元(港元,下同),收报105.7元,上升2.1元,升幅逾2%。
【资料:IMF的预测2014年世界各国GDP数据】
排名
国家或地区名称
GDP总量(十亿美元)
所在地区
1:
美国
16197.96
美洲
2:
中国
10385.66
亚洲
3:
日本
4817.52
亚洲
4:
德国
3373.3
5:
法国
2565.62
6:
英国
2532.05
7:
巴西
2503.87
美洲
8:
印度
2117.28
亚洲
9:
俄罗斯
2109.02
10:
意大利
1953.82
11:
加拿大
1839.14
美洲
12:
澳大利亚
1598.07
大洋洲
13:
西班牙
1311.12
14:
韩国
1234.04
亚洲
15:
墨西哥
1210.23
美洲
16:
印度尼西亚
1006.89
亚洲
17:
土耳其
838.973
亚洲
18:
荷兰
767.096
19:
沙特阿拉伯
682.583
亚洲
20:
瑞士
616.595
21:
阿根廷
537.117
美洲
22:
瑞典
533.248
23:
伊朗
514.821
亚洲
24:
比利时
511.145
25:
挪威
501.067
26:
波兰
496.741
27:
泰国
412.711
亚洲
28:
南非
402.152
非洲
29:
奥地利
393.753
30:
哥伦比亚
387.399
美洲
31:
阿联酋
374.925
亚洲
32:
委内瑞拉
349.656
美洲
33:
马来西亚
340.002
亚洲
34:
丹麦
308.366
35:
尼日利亚
293.107
非洲
36:
智利
291.969
美洲
37:
新加坡
277.86
亚洲
38:
埃及
275.868
非洲
39:
中国香港
273.667
亚洲
40:
以色列
259.063
亚洲
41:
菲律宾
258.517
亚洲
42:
芬兰
252.163
43:
巴基斯坦
236.625
亚洲
44:
希腊
235.906
45:
哈萨克斯坦
220.141
亚洲
46:
阿尔及利亚
214.448
非洲
47:
秘鲁
211.98
美洲
48:
葡萄牙
206.623
49:
爱尔兰
205.536
50:
乌克兰
195.353
51:
捷克
192.597
52:
卡塔尔
190.918
亚洲
53:
科威特
175.249
亚洲
54:
新西兰
174.035
大洋洲
55:
伊拉克
154.299
亚洲
56:
越南
151.876
亚洲
57:
匈牙利
134.389
58:
孟加拉国
126.654
亚洲
59:
安哥拉
123.923
非洲
60:
摩洛哥
103.302
非洲
61:
利比亚
97.635
非洲
62:
斯洛伐克
93.309
63:
阿曼
82.876
亚洲
64:
阿塞拜疆
78.166
亚洲
65:
厄瓜多尔
76.395
美洲
66:
斯里兰卡
64.631
亚洲
67:
多米尼加共和国
61.97
美洲
68:
缅甸
59.348
亚洲
69:
白俄罗斯
58.933
70:
克罗地亚
58.495
71:
乌兹别克斯坦
57.684
亚洲
72:
乌拉圭
57.323
美洲
73:
卢森堡
55.404
74:
危地马拉
53.189
美洲
75:
保加利亚
50.871
76:
肯尼亚
49.806
非洲
77:
苏丹
47.338
非洲
78:
埃塞俄比亚
47.124
非洲
79:
突尼斯
45.551
非洲
80:
斯洛文尼亚
44.85
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