5G新基建来了！
3月9日，中国移动(00941)采购与招标网公示2020-2021年SPN设备新建部分集中采购中标候选人名单，华为、中兴通讯(52.48 -3.10%,诊股)(00763)、烽火通信(37.90 +0.50%,诊股)三家企业中标。其中，华为成为最大赢家，在26个省、自治区、直辖市的中标份额达到或超过50%。
值得注意的是，3月10日，阿里达摩院宣布正式成立XG实验室，该实验室致力于推动下一代网络通信技术的研究，现阶段主要聚焦5G技术和应用的协同研发。
中国移动5G集采
华为成最大赢家
2019年12月26日，中国移动就已公布5G SPN集采招标公告，涉及28个省、自治区和直辖市，采购规模总计145663 端。目前仅剩宁夏和内蒙古两地中标候选人尚未公布。
资料显示，SPN即Slicing Packet Network，切片分组网，是中国移动主导的5G承载技术体系。中航证券指出，5G网络共涉及无线主设备、核心网以及承载网这三部分，为实现5G网络高速率低时延等需求，每部分网络及设备的建设都需分担部分指标压力。承载网属于5G建设的重要基础设施，“5G建设，承载先行”这一认知早已被业内普遍接受。
研报指出，为保护既有网络的投资，国内三大运营商5G承载网采用了不同的技术路径。中国移动采用的SPN技术与PTN技术有着千丝万缕的关系。
本次集采，华为、中兴、烽火三家企业中标。其中，华为成为最大赢家，在26个省、自治区、直辖市的中标份额达到或超过50%；烽火中标份额排名第二；而中兴在7个省、自治区和直辖市没有中标。
德邦证券TMT行业资深分析师雷涛对中证君表示，华为在这次中国移动5G SPN集采获得较多中标份额有两个方面原因：首先华为的技术能力足够强，承载网技术积累充足；二是因为海外市场压力，国内市场被华为重点倾斜。
对于华为成为最大赢家、中兴中标份额较少甚至在多个省份没有中标的情况，一位通信行业资深分析师对中证君分析称，集采评标的结果是评标综合打分打出来的，从相关信息看，中兴报价较高。而目前主要的传输设备厂商仅有华为、中兴、烽火、贝尔四家。
SPN领域投资或超千亿
华创证券预计，2019-2023五年时间中国移动在SPN领域的投资将超过1000亿元。
东吴证券(9.49 -4.04%,诊股)预计，SPN总投资规模将达到1800亿元。随着5G承载网建设的推进，SPN市场将迎来高速增长。
华创证券认为，SPN产业链参与企业众多，主设备国产化率较高，零部件国产化率较低。但近年来，在核心零部件领域也涌现出一批国产企业，在技术性能上可以与国外头部企业竞争。主设备领域，华为、中兴、烽火基本瓜分完国内市场。诺基亚、爱立信在4G时期投入有限，5G时期加强光设备领域投入，但是预计份额仍然会低于5%。
华金证券指出，目前，SPN已经形成端到端产业链，凝聚运营商、设备商、器件商、 芯片商、仪表商，在标准制定、技术创新、测试验证等领域深度协作。从前后两次的大规模SPN集采来看，中国移动将在2020年至2021年迎来 5G大规模建设期，5G商用进程加速，产业链及应用领域随之繁荣，拉动承载网设备、光模块需求。
方正证券(7.96 -4.56%,诊股)建议关注光模块业务增量较大的华工科技(24.35 -1.89%,诊股)，天线价值量和需求量双增，建议关注硕贝德(21.49 -1.24%,诊股)、盛路通信(9.26 -2.83%,诊股)、通宇通讯(34.98 -4.61%,诊股)和世嘉科技(45.62 -4.04%,诊股)等。
华西证券(11.95 -3.63%,诊股)指出，华为承载网光模块产业链受益标的包括剑桥科技(36.86 -5.97%,诊股)、博创科技(98.07 -5.51%,诊股)、意华股份(34.72 +1.82%,诊股)等。
阿里官宣入局5G
专攻技术应用难点
值得关注的是，超万亿元的5G蛋糕引来又一巨头公司布局。
3月10日，阿里达摩院宣布正式成立XG实验室，该实验室致力于推动下一代网络通信技术的研究，现阶段主要聚焦5G技术和应用的协同研发。
在2017年的云栖大会，阿里巴巴宣布成立探索人类科技未来的实验室“达摩院”，并在三年内研发投入1000亿元人民币，用于涵盖基础科学和颠覆式技术创新的研究。XG实验室是达摩院成立以来的第15个实验室，此前达摩院已成立语音实验室、视觉实验室、智能计算实验室、自动驾驶实验室、量子计算实验室等。
5G网络建设已经全面铺开，但5G应用层的技术和生态发展仍然相对滞后，给5G成功商用带来不确定性。突破5G技术的应用难题，需要产业链广泛支持和参与。
达摩院方面表示，新成立的XG实验室将依托阿里巴巴的丰富应用生态，专注5G基础设施技术和应用的协同创新，为超高清视频、在线办公、AR/VR、工业互联网、智能物流、自动驾驶等场景研究符合5G时代的视频编解码技术、网络传输协议等，并制定相关标准。
作为“新基建”的共同内容，5G和云计算事实上可以相互成就和牵引。作为全球前三的云计算服务商，阿里云遍布全球的云数据中心、云网络和边缘节点，可为海量的5G终端设备，提供极致的高性能、低延时、高可靠的计算和存储资源，为5G应用落地提供有利条件。
