投资股票的目的是为了获取企业利润，利润表反映了企业在一定期间发生的收入、费用和利润，是企业经营业绩的综合体现，揭示了企业的前景以及为投资者创造财富的能力，因此对利润表的分析成为财务报表分析的重点，一系列评价企业盈利性的指标都建立在利润表项目分析的基础之上。
利润表项目分析包括收入类项目分析，成本费用类项目分析，利润类项目分析，利润质量分析。本篇将分享利润表收入项目类的分析。
这里所说的收入类项目，是指所有体现企业经济利益的流入，从而导致企业利润增加的项目。包括营业收入，投资净收益，公允价值变动净收益和营业外收入等等。
一）营业收入的分析
营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业绝大部分收入来自营业收入，说明收入质量较高。
1）产品结构以及年度变化
企业销售的产品或服务是企业收入的主要来源，其结构的变化与企业的发展战略应该有着非常清晰的关系。考察主要产品的规模变化和价格变动是否异常，衡量其稳定性和持续性。
2）收入的地区构成
不同的地区有着不同的市场潜力，对企业的发展很大程度上影响或制约。占比较大的地区是企业过去的主要增长点，若收入集中于某较小区域，可能会遭遇到天花板效应。存在一定地域风险。
3）关联交易和客户构成
①关联交易
合理的关联交易可以节约大量商业谈判等方面的交易成本，提高了交易效率。但是关联交易的最大特点就是可以反市场来制造业务。要关注报表中附注对于关联方交易的披露，分析关联方交易的合理性和公平性。市场运作的越不规范，企业的收入质量及发展前景就越难以确定。
②客户构成
上市公司年报的收入附注里面都会公布前五大、前十大客户的收入和占比。这告诉我们企业收入来源的主要贡献者。若企业客户过分集中，就需要引起注意。一方面企业过分依赖某些大客户，那么企业的市场地位将会比较被动。另一方面当企业和某些客户深度捆绑的时候，有可能该客户与企业存在某种特殊的关系，交易并非正常的市场行为。比如利用关联交易操控利润、转移资产等等。
二）主营业务之外的其他收益和收入
1）投资收益的大小主要取决于被投资项目的经营情况和分配政策，因此分析企业的投资收益时应明确投资项目的经济效益、发展前景、增长潜力。
在企业主要以长期股权投资和长期债权投资为主的情况下，企业利润表中的投资收益项目的金额并非实际收入，它仅仅代表在权责发生制条件下按照长期投资会计处理的基本惯例与原则确认的收益，因此在关注投资收益规模的同时，有必要关注其产生的现金流量的能力。
2）公允价值变动收益：在正常经营条件下，公允价值变动收益不应该成为企业利润贡献的主体项目，即使在某一特定时期，其对利润的贡献较大，这种贡献也难以持久。
3）营业外收入：是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。此类项目不具有经常性的特点，但对利润的影响也不可小视。分析时应着重检查营业外收入明细项目的增减，考察其合法性和合理性。
必须承认，主营收入业务之外收入也是收入，它会使企业的收入增加，因而增加企业利润的分配能力。但是，不能根据这部分收入预测将来的净利润水平。再者如果营业外收入所占比例过大。说明企业的盈利结构有可能出了问题，至少是增加了不稳定因素。
三）收入类项目结构分析
收入结构是指不同性质的收入占总收入的比重。对收入结构的分析，可从以下两方面进行：
1）经常性收入比重
从收入的连续性和持续性上看，企业的收入类项目又可以分成经常性收入和非经常性收入。经常性收入主要来自主营业务，通常具有持续发展能力；而一些来自偶发或间断性的收入，即便在性质上属于营业性收入，也因为不具有持续性，也应属于非经常性收入。对企业来说，保持经常性收入始终处于一个较高的比例，无疑是必要的。查看这个结构的变化，可以分析企业持续经营的能力大小。
2）有效性收入比重
会计上的收入是依据权责发生制的原则来确认的。按照这个原则可能出现这样一种情况：收入已经被确认并体现在报表上，实际还没收到甚至可能出现坏账。这种收入就是无效收入。无效收入占比过高可能会给企业带来或多或少的经济损失。
①衡量营业收入的含金量可以用销售收现率来考察；
销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入。
该比值理想数据应该是1.17倍。但通常而言，只要这个比值大于1，就说明企业销售的绝大部分款项都已经收到了，基本可以认为公司经营情况良好，若这个数字远远小于1，证明大量款项被作为应收账款欠着，应引起警惕。
②股权投资收益的含金量：
股权投资收益当年获取的现金年内现金回款（取得股利所收到的现金）+应收股利的（年末数-年初数）与当年的股权投资收益相比。
通过对收入结构的分析，可以了解与判断企业的经营效果，进而可分析预测企业的持续发展能力。如果一个企业的主营业务收入结构较低或不断下降，其发展持续发展潜力显然是值得怀疑的。
