如何有效管理营运资本

如何有效管理营运资本

如何有效管理营运资本?营运资金从会计的角度看是指流动资产与流动负债的净额，同时企业在进行营运资金管理的时候一定要遵守原则，同时营运资金是指流动资产减去流动负债(短期负债等)后的余额。

合理确定营运资本的需求量

企业经营瞬息万变，而营运资本又直接影响企业的经营，因此要根据经营状况科学的预测营运资本的需求量，并且合理的配置流动资产，节约资金占用。在市场不好的情形下，要适当减少存货和应收账款，保持充足的流动性以应对风险。在市场很好的情形下，可以适当的增大应付账款和短期借款，以投入生产，产生更多的利润。

加速资金周转，提供营运资本的经营效率

资本在周转中才能创造价值，加速营运资本的周转可以提高营运资本的利用效率。主要考虑这几个方面：加速存货的周转、缩短应收账款的周期、延长应付款的周期。

保证安全的短期偿债能力

流动资产与流动负债的比率叫流动比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。速动资产对流动负债的比率叫速动比率。一般认为流动比率应保持在2：1，速度比率保持在1：1，这样可以让企业有足够的.安全边际去偿还债务，减少破产清算的风险。企业应该根据自身流动资产结构的特点合理调整流动比率和速动比率。

适度的营运资本以满足企业的增长

企业在发展过程中必然要增长，而增长是需要资金的，因此需要保持足够的营运资本来满足这种增长。同时要避免增长过度而出现营运资本不够的情形。如果缺乏营运资本，企业则无法增长，甚至陷入财务危机。在企业增长很快的时候，要合理搭配长、短期债务，使企业有足够的营运资本，又可以控制债务风险。

企业在筹集营运资本和安排流动资产时，需要考虑如何配置短期资产与长期资产的比例以及如何根据长、短期资产的比例配置长、短期资金的比例。营运资本政策就是公司营运资本的筹集和运用时所采用的策略。其主要由三种类型：匹配型、稳健型、激进型。

营运资本融资政策：

企业的营运资本融资政策所要解决的主要问题是如何合理的配置流动资产和流动负债。按照流动资产占用资本的时间的长短可以分为临时性流动资产和永久性流动资产。临时性流动资产是指受季节性或周期性以及一些临时因素影响而变动的流动资产。永久性流动资产是指保证公司正常稳定经营最低需求的流动资产数量。

匹配型

匹配型的营运资本融资政策是指用长期资本满足固定资产和永久性流动资产对资本的需求，用短期资本满足临时性流动资产对资本的需求，从而使债务的期限结构与资产寿命相匹配。这种策略使得短期负债的借入与偿还与扣除自然负债后的流动资产波动一致，减少了资产与负债之间不协调的风险，并能够较好地平衡收益和风险。 　　4.3 激进型

激进型的营运资本融资政策是指短期融资不仅需要支持临时性流动资产，还需要支持部分甚至全部永久性流动资产。采用这种策略的企业将承担较大的再融资风险，但其资本成本较低，收益率较高。

稳健型

稳健型的营运资本融资政策是指不仅用长期资本支持永久性流动资产，而且用长期资本支持部分或全部临时性的流动资产。这使得企业的净营运资本较大，偿债能力强，风险小;但在流动资产波动的低谷期，长期资本过剩，却仍需要支付利息，加大了公司资本成本，降低了收益。

营运资本投资政策所要解决的主要问题是如何合理的确定流动资产在总资产中的比例。在其他因素既定的前提下，由于不同的流动资产比例体现了不一样的风险与收益关系，因此，公司在决定运营资本投资政策时，主要是权衡收益和风险。

匹配型

匹配型的营运资本投资政策是指在安排流动资产时，根据产出水平或销售规模安排适中的流动资产，既不过高也不过低。

激进型

激进型的营运资本投资政策是指在安排流动资产时，根据产出水平或销售规模安排尽可能少的流动资产，这样可降低流动资产对资金的占用，降低成本，增加收益。其特点是收益高、风险大。

稳健型

稳健型的营运资本投资政策是指在安排流动资产时，根据产出水平或销售规模安排较多的流动资产。较高的流动资产比重会降低经营效率，加大成本，降低收益。其特点是收益低、风险小。