有位盆友最近心情不太美丽。
她2016年春节后开始基金定投，每月1000-1500元不等，偶尔「随喜」补偿。转眼超过1年半，战果惊人——亏了17%。百般委屈，愤懑难平：「定投的时间也不短了，越买越亏，还说什么止盈不止损，人生还是需要及时止损啊！」
一不留神，连累到「人生」了。
背后站着的其实是屹立不倒的神问：「我的基金定投亏成狗了，怎么办？」产生这样的疑惑，原因主要两方面：
1、长期到底是多长？1年/3年/5年？
2、市场动荡前途渺渺，万一后面再下跌了怎么办？
当然，目力所及的文章给出的风向标多半是「请继续坚持 」。从分门别类的投资领域综合看，也确实如此：
全民哀叹的市场低迷阶段，满地都是廉价筹码，你要做的是耐心地一一捡起，等待行情高涨再收割获利。
全民倾巢而出抢蛋糕时，往往吃不到啥好果子，摊到的多是残羹剩菜。但好歹是真金白银买的，食之无味弃之不舍，于是你不得不眼巴巴地兜着。
时间长短呢，得看用哪种标尺衡量，找错了尺子，得到的很可能是迥然不同的答案。
至于「已经烂成翔，未来再烂怎么办？」，今天我开个比惨大赛举个栗，暖暖这位盆友的心。
1:
咸鱼怎么靠定投和时间，打败双商掉线？
从16年春节后，入场的时间其实并不算差。既然比惨，索性来个极端的起点吧：2007年底。
当时近6000点的高位，处于历经最巅峰开始进入惨烈下跌的初期。而这时，无数新人老手认定是加仓的绝佳时机，反而潮水般涌向市场。
啊，你就说惨不惨？你就说虐不虐？
市场彼时长这样：
用直观反映证券市场情绪的沪深300指数复个盘（随便抓个050002，博时沪深300指数A）。
举栗开始。小明在2007年12月开始悲剧般的定投，每月1000元。
共计投入：117000元
投资收益(元)： 74713.34元
平均年化收益率： 9.52%
假设2：运气超级好，在如日中天的大牛市2015年6月赎回，收益如下：
共计投入：90000元
投资收益(元)：91233.29元
平均年化收益率：17.19%
假设3：运气非常烂，到冷冷清清哀鸿遍野的2016年2月赎回，收益如下：
共计投入：98000元
投资收益(元)：24530.67元
平均年化收益率：5.34%
也就是说，无论小明运气如何，绝大多数情况下都是站在飘红的正值区。
可如果以同样的金额，在2007年悲剧滴全盘投入，将得到以下画风：
纵向抽出来对比，只有在神明护体的大牛市，小明这支指数基金的“一把梭”收益才可能比定投更多，而一旦陷入熊市，瞬间能让小明一朝回到解放前（哦，好像已经快回到清朝了）。
有的人会说：你这栗子，恰恰说明在大牛市一次性投入还是赚的比定投多啊！我等牛市赎回不就好了？
呐，先不看你的小心脏能不能扛到穿暖花开，2015年上半年牛市已很明显，但是，即便一片大好的局势下，还是以案例中的指数基为例：
只要小明踏错一步，在2015年5月份全部赎回，他的最终年化收益只有——7.54%。
要知道，再过30天后的收益可是18.25%啊！眼瞅着肥肉都快到盘子里了，手起刀落早几天，账户就缩水得没眼看了，夺么悲催。
而如果是定投，在同样日期赎回的平均年收益则是：15.38%，规避了风险之余，还漂亮地保住了胜利果实。
不难看出，以定投的方式让资金分批次进场，即便是只咸鱼，在时间和市场规律的加持下，咸鱼还是能够翻身把歌唱。倘若一次性倾囊押注，很有可能，咸鱼就真成了一条死咸死咸的鱼。
基金定投最诱人的闪光点正在于此：
放弃猜测市场，放弃上帝视角，无论市场是何种季节，在最大程度上让你的账户呈现出理想的收益数字。
2 以上的几点启发
首先，所谓智慧，就是做大概率的事儿。
一口气买入持有，等到行情转暖再抛出，确实可能获得比定投更多的收益。但什么时候才是最好的时机？谁知道呢，「最好时机」这类东西，从来都是事后诸葛亮系列呀。你能完美地踩到the moment的概率，万中无一。多跑几步，少跑几步，就是天壤之别。
再大的波动，把时间拉长，不过也是纸面上的小小波澜，定期批次将资金入场，实际上是利用时间形成了一张天然的缓冲垫，在波涛汹涌之时让你不至于被拍到海底，从而大大增加了获利的概率。
其次，理解坚持定投背后的奥义。人人都说只要坚持就能收益，那两眼一闭放着定投不就好了？咳咳，咱要的不仅是金蛋，而是会下蛋的金鹅。当你不了解投资背后的规律原理时，账面的浮亏将对心里造成巨大压力，90%以上没等到站就提早下车的投资者，均是如此。
人么，天生缺乏安全感，对于不理解的事物总归无法100%信赖。
再次，不要猜测市场。我朝大A股是磨人小妖精，不确定性每天从四面八方涌来，注定在投资过程中有很长一段会在震荡中前行，「什么时候定投比较好」、「定投亏损怎么办？」、「浮赢了要不要赎回？」，本质都是围绕猜测市场后续的更好or更坏。
就像15年波澜壮阔大牛市，多少人认定会重现07年6000点的高位？多少人在锯齿状下跌时，依然深信是牛回头而不断加仓？又有多少人最后欲哭无泪看着跌穿3000点，丰硕果实成了泡沫？
回到开篇那位朋友的情况，基金定投1年多，亏了17%，怎么办？
我的建议是呢，第一，先看看你养的爱基季度、年度、阶段四分位排名，是不是场场垫底？烂成渣的病基突然扶摇直上的可能性是有，但，刚才说过，投资中我们要做大概率的事，所以还是要壮（手）士（动）断（换）腕（仓），另择好基。
如果还是担心赎回时机不好，哎哎哎，一边定赎老基，一边定投新基就可以啦。
第二，定投中的「长期」，通常指3-5年（以历史经验而定，随缘增减），1年多还不足以穿越熊牛交替。基金的内核属于高风险产品，越是高风险，越需要利用时间平滑波动。
如果排除第一种情况，眼下3300点左右依然是捡筹码的季节，一旦放弃，浮亏就成为真亏，好机会也就成为了坏结果。
类似的，有的小伙伴买的是组合基金或智能投顾，也是同样道理。
大家的注意力容易集中在：智能投顾的收益是不是比自己买基金更稳健、赚的更多？
这得从两点看。
1、你自己的水平如何？如果你已经是基金高手，玩的风里来雨里去，当然可能获得更多收益；如果你是小白小新，让专业的人为你做专业的事，难道不比你闷头折腾强？
2、对比市场行情。在投资者用户群里，经常看到有人焦急地问：“为什么XX智能投顾最近跌怎么多啊？”“昨天又亏了几十块啊！”……
额，他忘记了智能投顾≠固定收益，再怎么智能买的也是基金，在市场的汪洋大海上注定有跌涨起伏。
他忘记了「会跌」并不意味着产品不好，好或坏都得对比之下才高低立现。假设大盘跌了3%，而智能投顾的回撤只有1%，甚至逆向增长，你是该抱怨还是偷笑呢？
