杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）是上世纪华尔街的传奇人物，是100余年来公认的投机天才。1929年美国股市崩盘时，利弗莫尔的个人财富因做空市场达到了1亿美元，等于当年美国GDP的0.1%，如果用GDP折算，这笔钱价值200亿美元（美国2018年GDP为20万亿美元）。
利弗莫尔的交易生涯大起大落，经历过多次破产又东山再起，在其投机生涯的末期，他输掉了几乎所有财富，1940年因婚姻失败、重度抑郁症等原因举枪自杀。同时，他也因奢华的排场、浮夸的生活方式饱受当时舆论的非议。
尽管利弗莫尔没有做到善始善终，身后极其悲惨，但作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是劲敌都承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的交易者之一。华尔街教父格雷厄姆、资本大鳄索罗斯、股神巴菲特均对其赞誉有加。
利弗莫尔交易思想的完整叙述，请阅读其著作《股票作手回忆录》（又译作《股票作手操盘术）。
投机or投资
与巴菲特的价值投资理念（买入并持有）不同，利弗莫尔是完完全全的投机者。一般认为，巴菲特适合富人，利弗莫尔适合穷人，富人追求财富的稳健增值（所谓的复利法则），穷人希望快速攫取财富。利弗莫尔激进的操作手法，正满足了穷人对于短期致富的想象。
纵观利弗莫尔的交易理念，可以明显地发现其中有个人性格的影响（传言利弗莫尔有自闭症），即在市场中始终以弱者心态来交易，跟随市场而动而非妄想战胜市场。其生涯末期的失败极大可能是背离了自己的交易准则，根据其回忆录中的描述，利弗莫尔自己对此也非常清楚。
哪些人不适合投机
投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。这个游戏懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩，这些人一旦贸然卷入，终究要一贫如洗。
1、惰于用大量时间研究市场或分析技术图形，仅凭有限的市场消息/传闻、肤浅的技术理论和知识、“专家”的分析就进场的交易者。
2、没有健康的交易心态，输赢都会心理失衡的交易者。
3、妄想通过短线快进快出，迅速累积财富的交易者。
在交易中要顺势而为
只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。
利弗莫尔投机理念的核心是趋势交易，绝不逆势而为。主要的操作手法是突破交易法，即在突破阻力位或支撑位、确认市场趋势后进场。其成功核心是重在趋势，而不是猜顶摸底，趋势是众人拾柴火焰高的结果，对于一无内幕二不坐庄的个人投资者，只有坐上趋势的快车，才能在熊市中保命，在牛市中挣钱。
耐心等待趋势的入场和出场时机
我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易。
优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住:在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
当股价从10美元涨到50美元时，你不要急于卖出，而是应该思考一下有没有进一步的理由促使它从50美元涨到150美元。
利弗莫尔的趋势交易方法，要点是于趋势的开端进场，既不提前臆测市场走向，也不在途中上车。不合格的投机者往往在价格大涨时博回调，或在大跌时博反弹，或在趋势运行一段时间后忍不住追涨杀跌，从较长周期看，这些赌博式的投机必然导致亏损。
同理，出场时机也与价格的数字本身无关，只要趋势运行良好就可以保持仓位，不论价格涨幅/跌幅多么离谱。
不在亏损时补仓
绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。
决不补仓几乎是所有优秀交易方法的共识，这也是大部分交易者最容易犯的错误之一。从历史数据的统计来看，亏损时的最佳做法是在考虑波动性（支撑/阻力）的前提下止损平仓，盲目增加仓位以摊平成本，很大的可能是导致更大的亏损。
在势头不对时果断平仓
要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果短期内依然没有改善，立马抛掉它。
当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开!几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。
利用关键点位预测市场运动的时候，要记住:如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。
时刻留意可能出现的危险信号。
趋势交易者遇到的一大难题，是经常遭遇假突破和假信号。绝大多数交易品种，其处于盘整期的时间长于处于趋势之中的时间。很多交易者在建仓之后，心理上倾向于自己的持仓方向，对市场风险缺乏足够的警惕，而轻视风险正是投机者的大敌。
发现趋势很快被逆转时怎么办？确实有些时候继续持仓能够等到趋势重新确立，但正确的做法是：先出局观望，这样能避免大量无谓的亏损。
别迷信分析师和专家
独立思索带来的投机亏损，要远远小于盲目听信所谓的投资专家而造成的巨额亏损。
投机/投资都是极具难度和挑战性的工作，种瓜得瓜种豆得豆，只有在研究基本面、技术面和交易方法上大量投入时间和精力才有可能获得回报。指望轻松获利，结果往往事与愿违。大部分交易者都不愚蠢，但只有小部分交易者勤奋。
建立确实有效的交易系统
一个人不能在同一件事上花几年工夫，还形不成正确的做事态度，正是这一点将专业人士与业余人士区分开来。
绝大部分人并不能成为合格的投机者，如果你花了很长时间，仍然无法建立一个行之有效、确实盈利的交易体系，建议你放弃交易，90%以上的人无法通过交易取得成功，你无非是没能成为那少数的10%而已。
