今天阅读了一篇文章，《收益率不是交易的目标》，是一位名为康健的作者在自己博客上撰写的。他核心的观点是：不要被交易这个游戏把我们玩出局了，一定要保证自己始终在场。保持我们在场的方法就是，一旦模型定型之后，要坚持运行下去。
作者写到这样一段内容：以收益率为交易的目标，会导致交易一致性的丧失。
丧失交易一致性对交易者的影响是致命的。一个交易者走向成熟的过程就是逐步摆脱贪婪和恐惧的过程。由于现有收益率较低而放大风险敞口，重仓交易，这就是贪婪；而由于提前完成收益率“目标”，为了确保”胜利果实“，人为降低风险暴露，这就是恐惧。以收益率为目标进行交易，注定要将贪婪和恐惧绑在身上。
因此，收益率不应该成为交易的目标。
什么才是交易的目标？保持一致性。这里的一致性包括：不在系统内的信号，不做；系统内的信号出现，坚决做；每次开仓的风险暴露，按系统做；出场时机，由系统决定。哪怕你是个主观交易者，系统是纯粹主观的，也要机械的按照主观系统来。完整、忠实的按照交易系统操作，就叫保持一致性。这才是交易的目标。也只有如此，才能保证长久的生存在市场中。
在模型构建和实际运行中，我们也发现这样的问题，为什么市场上大部分交易者的业绩不稳健，起伏大，核心原因是没有保持交易的一致性。一个逻辑强硬稳健的模型，如果短期内亏损，那么只要这种逻辑依然是市场主流逻辑，在走过艰难期后，一定会带来净值上涨。此时不要随意停止撤换模型，而是要考虑这种“坏情况”能持续多久，幅度多大，自己能否承受。
只要能够接受，一定要跑下去。因为以目前我所了解到的一些开发者水平， 在发现模型跑不过市场的时候，再停止模型或者控制头寸已经晚了，反而在即将到来的业绩改善中没能抓住反弹机会。
本质上的原因，是每一个交易模型（注意前提，是可靠的模型）一定是经过长时间考验的，其对于行情的反应是机械性的，也就是样本足够多带来的结论稳健。而实际运行期间，还没有经历这么多样本，不管赚钱还是赔钱，就冒然下结论，一定是不科学的，主观评价偏差随着考察时间越短而越大。
交易是一个游戏，不出局，玩下去才是我们的最终目标。
要用合适的方法构建模型，并对模型有信心，坚持运行，积累足够多的样本，别在乎短时间盈亏，这样才能体现出程序化交易的优势。
上证指数：
状态：买入。仓位：60%。
创业板指：
状态：买入。仓位：60%。
左侧指标告诉我们出现了一个可能到来的阶段性高点，但是幅度不大，可能需要用时间等待。所以拿点现金出来。
