壹
“面包政府给，黄油自己赚”
在中国，养老金由这样几个部分共同构成：法定年金、企业年金、个人准备。
首先是社会保险（法定年金），现在基本上上班都有五险一金。我们知道，咱们每个月能领到的社保退休金，并不能很好的满足生活要求，只能满足我们的生存要求。换言之，就是我能活着，但是并不能活得非常优越。
第二部分是企业年金，但多数企业并没有为大家提供企业年金，因为中国没有这种能够完全落地执行而且完善的企业年金体系。
第三部分是个人准备。社保只能解决基础问题，而因为没有企业年金，多数人只能靠个人准备。所以，我们今天要探讨的是如何去更好的解决个人储备这部分的问题。
在一个科学的养老金结构里，社保与企业年金解决的是基本生活的需求，而个人储备部分帮助大家解决的是品质生活的需求。
好多人问这有什么区别，其实区别很大。
基本生活的部分，是每个人都不能避开的，因为每个人挣开眼睛就要柴米油盐酱醋茶，就要去生活。所以，我们的社会保险、企业年金，帮助大家解决的是确定的基础部分。
个人准备的部分，可能商业年金保险是一种能够实现的方式，但很多人希望通过好的投资去解决这个问题。因为大家知道，金融业其实是一个经营风险的行业，通过金融风险获得这个风险所对应的收益，这也是金融界比较通俗的定律。
也就是说，即使我投资部分做的不好（每个人投资水平不一样），生活还是需要继续，我至少要保证基本的生活，所以基础部分非常重要，这样是一个比较进可攻退可守的状态。
但是，如果我投资能做的更好，那相当于我的生活可以更有品质。
但我们都了解中国的经济周期，遇上个股灾，股民可能会感同身受，炒过大宗商品的，可能也会感同身受，包括去年，做债券方面的专业人士在去年年底也会感受到比较大的波动。
经济都是有周期的，所以短期的投资，其实很难有一个非常好的、确定的回报。
贰
“我x岁想退休”
这是多数人对金钱目标的描述
1退休时间
首先，我们要考虑自己离退休还有多远，现在每个人对退休年限的想法不一样，有人想60岁，有人想50岁。
距离退休时间的长短直接决定着我们要何时开始准备，准备多少钱。
如果明年就退休，那压力可能比较大，如果离退休时间还比较远，那准备的时间就比较充裕。
2养老需求
知道了退休时间，就要考虑自己退休之后想要什么样的生活。说直白点，每个月多少钱能够满足自己的生活需求，或品质养老需求。
3收入来源
有了时间，有了养老需求，接下来就要考虑自己退休的收入来源了。
过去有个说法，叫养儿防老，现在可能就是养老防儿了。如果退休之后的收入来源，除了社保，个人储蓄，投资，孩子是不是能孝敬自己呢？
不少父母觉得子女孝敬自己是天经地义，但现在啃老族也是比较常见的现象。尤其在中国，家长非常愿意去支持自己的孩子，其实这个时候就会很大程度上影响自己的退休生活。
如沈杉老师所说，如果太大程度上影响自己的退休生活，其实某些程度上也是在拖累自己的孩子和家人。所以，我们需要从一个理性的角度，去考虑自己退休之后的收入来源到底有哪些，而且尽量不要拖累孩子。
4经济环境
如果未来经济环境很好，那么我们在做投资的时候，可以相对积极一点；如果经济环境不好，可以稳健一些；如果未来通货膨胀率一直很高，那可能就要对投资做出一些调整，让它能符合市场的趋势。
如果觉得未来我们可能跟美国一样，处于一个长期低通胀的环境，而现在离养老时间还有点长，能够预期到自己之前设定的退休生活目标。那么，养老月收3万元，根据10年后购买力比如有2.5万，其实也是不错的生活。
5退休规划工具
在中国，可能绝大多数的家庭或理财爱好者，在做投资的时候，对工具的选择是有偏差的，进而导致其投资绩效不乐观。
如果我们认同退休规划是长期投资，我们就要关注长期投资当中非常重要的基本因素，有哪些因素会影响到长期投资的绩效？
长期理财的绩效，等于本金乘以回报率乘以时间减去成本。
叁
短期投资看你对几次
长期投资看你错几次
1不要过多关注报酬率
如果你定性退休规划是一个长期投资，那就应该充分的考虑到，投资不只有报酬率，还有本金和时间。
绝大多数人投资的时候会想，今年股市行情来了，我要投一支比较激进的股票，但殊不知，可能选择越激进的股票，越会停牌，波动越大。
大家在投资的时候，总想要好的报酬率，但很多人更多的忽略了一个问题，就是投入了多少本金。在金融界有一个非常朴实的道理，如果你想要每年50%，甚至100%的回报，你可能就要承担50%甚至灭失的风险。
损失的3个层次
所以，在长期投资中不能只看报酬率，还要考虑我们投入的本金。我的建议是，不要过分的要求报酬率，因为越高的收益就是越高的风险。
投资中还有一个更重要的问题，就是时间，一定要做时间的好朋友。
我们都知道长期复利的威力，区别是很明显的。如果你明年退休，可能很难去做一个非常完善的规划了。但如果距离退休时间还比较远，就可以考虑报酬率，根据当前的能力，出一个本金。
因为你还有很长的时间去准备，通过时间去换取一个资产的回报，从而达到一个很好的投资收益，最终能够让自己的养老生活很丰满。
2要追求稳健的投资风格
上图中，有两个投资人，第一位投资人比较激进，他的投资波动比较大。第二位投资人，相对保守或者说稳健。
在十年的时间里，第一个投资人长期亏损了23.31%，第二位投资人长期赚了103.6%。
短期投资是看你对几次，长期投资是看你错几次，如果最后一年赶上股灾，你可能前面对了9次都是为最后一次买单的。所以，在投资中一定要追求长期稳健的投资。
假如基金值100块钱，我今年挣了50%，到150，明年赔50%，变成75块钱。反之，如果今年赔50%，变成50块，第二年再涨50%，到75块，横竖都是赔钱了。虽然看起来比率一样，但基数变了。
所以，我建议大家一定不要选择过分波动大的投资，即使涨跌看起来一样，但我们的投资是亏损的。
我们要追求一个长期稳健的投资，这个才是做养老金非常重要的。
肆
为养老做投资要合法、平稳、省心
品质养老金，也就是投资的部分。我们要注重，投资的部分也是要年金化的。
对于养老金，我们需要关注的点：
1投资是否合法合规？
如果我们攒了前面几十年的钱，投了一个不合法的，那可能就血本无归了。“吃三十年的保健品，干不过一个毒药。”只要做错一个投资，选了一个不合法合规的投资，那前面几十年的积累就都是为这次投资买单的。所以大家一定要注意，投资当中第一件事，要关注合法合规。
理财产品打假指南
2本金是否安全？投资波动有多大？
如果某一个债券赔了，或者我们赶上一个金融产品不能兑付了，这就是0和1的区别。或者投资波动过大，那可能花十年都无法把亏损追回来。这样的投资显然不适合养老金。
巴菲特有一个说法，投资中有三条定律——第一本金安全，第二本金安全，第三还是本金安全。
3是否省时省力？
其实，现在大家的工作都非常繁忙，如果一个养老金会过分的占用我们的精力，需要天天去费心搭力，必然会影响我们的工作状态。同时，我们也不能保证在繁忙的工作中，每一次投资做的都是对的。
所以，养老金一定要省时省力，而且要有一个稳健的收益。
