白云川的爷爷要回牧场去了，牧场还有一群羊。尽管羊圈的土墙上插满了做成“门框”状的秫秸套子吓唬多疑的狼，但是时间长了恐怕狼也会变得大胆。云川住在姥爷家里，父母都在城里打工，因为是星期六，他非得要跟爷爷去牧场玩一天。
爷爷拗不过孙子，只好带着云川一起走，牧羊狗赛虎温顺地跟在他们身后，活像一个忠诚的保镖。他们走出村子不远，太阳就落山了，接着月亮就渐渐明亮起来，山道显得十分寂静。
云川很快就觉得头皮发麻，暗里拉拉爷爷的手，爷爷没什么反应，只“哦”了一声。云川不知道，这时爷爷已经发现了附近有狼群。思索片刻之后，爷爷打算原路返回。这时，赛虎却冲着身后激叫起来。“看来狼群已经包抄了我们的后路。可是，怎么会遇上狼群呢?平时这条山道是没有狼的，所以敢让孙子跟着来，真是怪事!”爷爷心里大呼不妙，但脸上仍是风平浪静，若无其事地牵着云川往前走。
不一会儿，他们来到一个空旷地带。爷爷知道这里有一个牧场草棚，可以暂时躲避狼群的攻击。直到此时，爷爷才把身后有狼群跟踪的事儿告诉了云川。云川倒也不害怕，他跟着爷爷找到了两根粗硬的树权，一人一根作为武器。接着，爷爷把云川扶上草棚，自己在底下守卫。云川不干，也要下来，爷爷没办法只好也上了草棚，他本想把赛虎也弄上去，但是勇敢的赛虎在草棚的远处守卫着他们。
这时的小云川一点儿也不害怕，他心想：爷爷说过狼很多疑，有时还有点胆怯，绝不敢明目张胆进攻人，我们只要挨到天亮狼就会主动退走了。他还觉得要是带着几个炮仗就更有趣了。可是，情况很快发生了变化--狼群原本在草棚四周悄悄迂回，现在它们放弃了草棚，转而围着赛虎转悠。“看来它们想要先置赛虎于死地，逐个击破啊!”爷爷看出了狼群的诡计，大吃一惊。
只见狼群的包围圈越来越小，赛虎四周受敌，但它仍旧勇敢地和狼群周旋着。借着月光，爷爷猛然发现草棚附近有一个大草垛，不时有狼从草垛后面钻出来接应前面的狼，俨然是一个狼群的“战斗基地”。
终于，狼群展开了攻击。一条狼作势扑向赛虎，赛虎慌忙迎战，结果它上当了，只见它身后的另一条狼趁虚而人，一下子就把它扑倒在地。赛虎发出一阵痛苦的呜咽声，狼群大肆撕咬起赛虎来。爷爷一看赛虎情势不妙，急忙点燃草棚上面的茅草，吸引狼群的注意力。果然，草垛后面的狼都出来了，但是赛虎的哀鸣声越来越小，一会儿便听不见了。云川呆呆地望着赛虎倒下的方向，差点掉下眼泪来。这时，他突然发现草垛那儿出现了一头大狼，不禁气愤地喊道：“爷爷，你看!那个准是头领!”
爷爷仔细一看，大草垛那儿果然出现了一只大狼，它像大狗一样坐着，没有参与同伴的行动。而是在一旁幸灾乐祸地看热闹。“独耳?”爷爷嘀咕着，突然他大喝一声，“你是‘独耳’?你这个没良心的!”
坐着瞧热闹的“独耳”狼听到爷爷的骂声先是一愣，之后便像乌龟一样缩回大草垛后面。
越这样越暴露身份!爷爷大骂起来：“独耳狼!你这个忘恩负义的王八蛋，真是中山狼的后裔!你将来不得好死!遭报应，挨枪子!”
就在爷爷的叫骂声中，咬死了赛虎的那几只狼已经长驱直人直奔草棚，开始在草棚里面出出进进，一会儿打洞，一会儿又嗷嗷直叫，情况十分紧急!“爷爷，现在我们该怎么办啊?”云川有点儿害怕了，慌忙问爷爷。爷爷却依旧怒气不减地大骂着“独耳”狼是“中山狼”。
突然，躲在大草垛后面的“独耳”狼厉声嗥叫：“呜嗷--”声音太恐怖了，所有的狼都惊呆了。“独耳”狼嗥叫之后冲出大草垛，一口咬向冲进草棚的狼，片刻工夫，掏洞的狼都给它咬跑了。逃跑的狼拖走了赛虎，“独耳”狼便站到赛虎原先的岗位上，像卫士一样守卫着草棚，不让狼群靠近。但是爷爷还是不相信“独耳”狼，站在草棚顶上大声斥骂“独耳”狼：“我不是嘱咐你不要祸害人吗?你为什么不听?你这个混蛋王八蛋!”
“独耳”狼大声嗥叫，声音委屈，好像在分辩：我不也是“狼在江湖身不由己”吗?就这样，爷爷一边骂，“独耳”狼一边守，直到天亮狼群们走远了，“独耳”狼才依依不舍地离去。
“爷爷，这‘独耳’狼是怎么回事啊?”云川好奇地问爷爷。爷爷叹了口气，说起了这只“独耳”狼的故事。
很多年前的一天，爷爷在山上拾到一只奄奄一息的小狼崽，好心的爷爷赶紧把小狼崽抱进屋，挤羊奶喂它。虽然赛虎不喜欢这只狼崽，但爷爷还是可怜它，就按喂狗崽的标准喂它。等到小狼崽稍微长大了一点儿，爷爷就买了便宜的猪肺猪皮一类的东西喂它。狼毕竟是狼，虽然只有一点儿大，但在没有猪肺猪皮吃的时候，小狼崽的眼睛还是会贪婪地盯向羊群。但是它怕赛虎，赛虎总冲它凶狠地吠叫，它只好蔫蔫地躲开赛虎。
过了不久，小狼崽长大了，长得比赛虎还高，但是仍然惧怕赛虎。这天，爷爷让赛虎进村买酒，中午自己一个人睡午觉，小狼崽饿得不行，突然，它用贪婪的目光望着爷爷的大腿，终于再也忍不住了--它轻轻走到爷爷身边，一会用嘴巴舔舔爷爷的头，一会用嘴巴舔舔爷爷的脚，看上去像是亲近的样子，其实嘴里馋得流口水……过了好一会儿，它终于克服了胆怯，张开 大嘴--就在这千钧一发 之际，赛虎赶到了!赛虎一口咬掉小狼崽的一只耳朵，小狼崽疼得狂嗥，但是也没敢和赛虎打架，它到底还是自知理亏的。这时，赛虎疯狂地扑向小狼崽，想要除掉这个危险的隐患，嚎叫声惊醒了爷爷，爷爷赶紧喝住赛虎，也明白了事情的前因后果。
哎，小狼崽长大了，毕竟还是有野性，要吃肉的。爷爷既然救过小狼崽，也就不能再杀了它，爷爷给小狼崽包扎好伤口，叹了口气说：“这事怪我，我本该早点让你回家，回到你亲人身边，让它们教你生存的方法。这里不是你的家，因为这里没有你要吃的食物，走吧，你已经能够自己生存了。”说完，爷爷依依不舍地抚摸着“独耳”狼的头。“独耳”狼突然低头耷脑显出很羞愧的样子来，显然它已经知道自己错了。
之后，爷爷领着“独耳”狼来到一片山林里，分手时，爷爷又一次蹲下身，亲切地抚摸“独耳”狼的头，温柔地说：“你记住我的话，回去以后，千万不要做对不起人的事儿!听到了吗?”
“独耳”狼好像听明白了，眼睛里流出眼泪。爷爷走出很远回头看，“独耳”狼还在那蹲着瞅他。爷爷心里说：“我们不会再见面了……”
谁能想到他们又见面了呢?虽然“独耳”狼已经成为了一只野性十足的头狼，但它并没有忘记爷爷对它的救命之恩。“这小崽子还是有点儿良心的哪。”爷爷望着“独耳”狼远去的背影，很久很久，才转身带着云川回家去了。
