今天早晨，小老鼠米奇在街上逛街时，发现了魔术团的老爷爷在变魔术，老爷爷变着变着从身后变出了一顶帽子，他对帽子吹了一口气，说了自己要什么东西，帽子就能把他想要的东西变出来，米奇看得目瞪口呆，说：“要是我能拿到帽子，我就能变出吃不完的东西了。”说着，米奇就跑回家了。
到了家，米奇迫不及待地把这件事告诉了家人，爸爸听了说：“想尽一切办法，我们一定要拿到帽子。”妈妈听了说：“我们只有三个人，要怎么才能拿到帽子呢”米奇说：“我认识几个朋友，我们可以叫他们来帮助我们呀！”说着，米奇又跑出去把它的朋友萝卜头和蚊子大哥叫来了。
萝卜头和蚊子大哥来到了米奇家，米奇就胸有成竹地说：“如果我们想拿到帽子，就要在晚上老爷爷睡觉的时候去拿，那时候萝卜头打一个地道到老爷爷的房间，我们从地道
走到老爷爷的房间，蚊子大哥在老爷爷的床头给我们放哨，一但老爷爷醒来就速来通报。”米奇说完后大家就一口同声地说：“好！”。
到了晚上，萝卜头就打了一个地道到老爷爷的房间，其它人也跟着地道来到了老爷爷的房间，蚊子大哥按计划去床头看着老爷爷，米奇和爸爸妈妈去找帽子，在米奇找帽子时，它不小心踩到了猫的尾巴上，猫被吵醒了，它看着米奇一家，它们一下子被吓得跑了起来，猫也追着米奇跑呀跑，误打误撞，它看见了那顶神奇的帽子，米奇跑过去拿着帽子就跑走了，其它人见帽子得手，也就跟着跑了。
回到家，它们瞪着双眼看着帽子，米奇对着帽子说：“我要好吃的奶酪。”可是帽子没有变出好吃的，米奇拿着帽子看了看，试了一遍又一遍，最后发现帽子是假的，经过打听，米奇才听到真正的帽子原来在老爷爷的保险箱里。
