眼下，罗敏带着趣店在资本市场走了一遭，从汽车电商到金融开放平台再到奢侈品电商，最终还是迎来“梦碎时分”。
近期，“最会赚钱的互金公司”——趣店发布了2020年第二季度财报，总收入11.67亿元，同比下降47.4%，几近腰斩。
净利润达1.79亿元人民币，同比下降84.3%，属于高台跳水；非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后净利润为2992万元，同比下降97.4%，接近谷底。
业绩不好，人也变少了。截至上半年，趣店累计注册用户数8080万人，但服务用户数环比下降12.5%至500万人。在用户心目中趣店似乎不再有趣。
曾经一度试图“怎样让趣店活得更好”的罗敏，如今或许更想知道，“如何让趣店活得下去。”
业绩惨遭滑铁卢，甩锅民间借贷
“从去年四季度以来，采取保守审慎的经营策略，缩减业务规模、交易额，持续减少服务用户数，所以开放平台业务交易量环比下降约70％。”对于业绩的大幅下滑，趣店如此解释。
趣店创始人、CEO罗敏也坦言，趣店从今年二季度继续审慎开展现金信贷业务，鉴于期间市场状况不稳定，趣店严格批准贷款，减少信贷市场风险的暴露。贷款交易量保持稳定，并且由于一些机构融资合作伙伴收紧了信用评估，因此开放平台交易量环比下降了约70％。
营收下滑、由盈转亏、全线溃败，这真的是趣店的滑铁卢吗？好在，趣店还有遮羞布。那就是今年3月推出的全球跨境奢侈品电商平台——“万里目”。
基于此，趣店二季度交易服务费达到2.93亿元，比去年同期1.24亿元翻了一番还多。但是水涨船高的营业成本3.66亿元，增长28.0%，也同样拜万里目所赐。
以巨额补贴姿态强势入局的万里目
同时，趣店还将财报尴尬甩锅给了最高法的司法解释——《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，认为后者修改了民间借贷利率的司法保护上限，即以央行以LPR的四倍（15.4%）为标准，取代原来的“以24%和36%为基准的两线三区。
趣店认为自身业务与金融强相关，而民间借贷利率新规又强调监管，很可能直接影响趣店的盈利能力，导致后者产生净亏损。
综上可以看出，从一季度的1700万元增至近3亿元的奢侈品电商收入，无疑是趣店财报中鲜有的利好，但考虑到其市场反馈的争议性，其长久贡献仍有待观察。
从“最会赚钱”到孤立无援
其实，从创立之初，伴随趣店的争议就从未停歇。2014年，罗敏趁着互联网金融的风口，成立了趣店，目标对准校园，主打大学生消费的”校园贷”服务。这个模式与他的江西老乡、乐信创始人肖文杰做的分期乐如出一辙。
借助深厚人脉、疯狂扩张，半年后，趣店拿到了源码资本和蓝驰创投等投资机构千万美元投资，此后两年，趣店又陆续获得蚂蚁金服、昆仑万维等注资，特别是接入芝麻信用，让趣店如虎添翼。
哪怕是2016年因为“裸贷”“裸条”“砍头息”，校园贷政策收紧后，趣店迅速推出面向上班族的”现金贷”业务，成功转型。
2017年，趣店顶着“最会赚钱的互金公司”名号，冲向纽交所上市，市值曾一度破百亿美元。那可能是趣店最风光的日子。2018年初的某一天，趣店市值52亿美元。罗敏放话：市值不达千亿美元，他不再从公司领取一分钱薪水和奖金。
只可惜豪言壮语说的有点早，刚刚成立三年半的趣店哪里知道，风口过后，浪就来了。
先是与蚂蚁金服的合作到期，曾经挂在九宫格的趣店，也失去了支付宝的超级流量入口，所以趣店2018年四季度营收急速下滑。罗敏力推“开放平台”后略有回升，后者被誉为趣店的第二条增长曲线。可惜在“开放平台”2019年连续三季度增长后，在第四季度不增反降。
一个更为重要的十字路口出现在2019年的315晚会，晚会曝光了小额网贷“714高炮”借款软件，高额“砍头息”、暴力催收乱象，其中融360被央视点名，当日晚间，融360旗下的美股上市公司简普科技直线下跌，股价暴跌近15%。
而趣店自然也难逃波及。随着舆论争议和行业监管加剧，趣店股价一路暴跌，截止当年晚会，市值已经跌去超80%。无力回天。而趣店收入四大板块（融资、贷款撮合、交易服务费、销售收入）也都在不同程度的收缩。
与此同时，昆仑万维、蓝驰等股东相继套现离场，则给了趣店当头一棒。实际上，自趣店上市开始，昆仑万维就先后七次减持出售趣店股份，到2019年4月完全退出趣店的投资，获利至少10亿人民币。
无奈之下，罗敏只能为趣店的多元化转型苦苦挣扎。在此期间，趣店先后尝试过汽车新零售项目“大白汽车”、少儿阅读项目“大白儿童阅读”、高端家政项目“唯谱家”、在线教育项目“趣学习”、校园社交项目“相同”等多项业务，却均未在赛道中掀起浪花。
靠烧钱弥补模式短板的时代已去
此时，痛定思痛的罗敏，把宝押在了奢侈品跨境电商这个赛道，成立了万里目。并且，今年6月，趣店投资寺库1亿美元，成为其第一大股东，持股28.9%，似乎逐渐坐实了其从互金公司到奢侈品电商的转型。对此，趣店在财报中表示，“期待能够在奢侈品消费业务中产生协同效应。”
豪赌奢侈品，如何不输？这是罗敏要面对的问题。
此前，贝恩咨询报告显示，2019年全球奢侈品销售额达3100亿美元,而中国消费者贡献了35%的销售额，可见市场需求明显。
麦肯锡咨询联合意大利奢侈品协会Fondazione Altagamma 发布的《奢侈品数字营销观察年度报告》预测,线上奢侈品销售市场份额将在2020 年翻至12%,2025 年这一比例将升至18%，这将使线上市场成为继中国和美国之后的全球第三大奢侈品市场，可见线上市场潜力。
不过，疫情的负面影响因素也必须考量。根据贝恩公司与意大利奢侈品行业协会Fondazione Altagamma联合发表的《2020年全球奢侈品行业研究报告春季版》显示，2020年第一季度全球个人奢侈品市场销售额出现25%的下降，预计全年内市场规模将会缩减20%-35%。全年预计损失600-700亿欧元。
由此可见，罗敏的“第九次创业”依旧充满不确定性。但是，他还是高调推出了“万里目”，顾名思义，让用户直接观看购买万里之外的源头货。
据了解，万里目引入的品牌达五十多个，主要覆盖护肤、包袋、鞋服、配饰等轻奢品。其强调价格优惠、服务体验、资金优势以及专业团队。
特别是五一期间，罗敏毅然决然花大价钱请来了赵薇、黄晓明、郑恺、雷佳音、贾乃亮，说着“买奢侈品，上万里目”的广告语，走进官方抖音直播间直播带货，累计收获1.3亿观看人次，为中国海关贡献关税预计突破1400万元。
在罗敏看来，万里目可以提供面向消费者的各种高端产品。显然，他依旧看好国内奢侈品消费市场需求和增长潜力。的确，万里目帮助趣店实现了销售收入几近翻番，从1.235亿元增长至2.933亿元。
但是，像邀请明星、微信连续投放等市场推广支付，也水涨船高同比上升101.7%，突破1亿元关口至1.568亿元；营业成本高达3.66亿元，同比增长28.0%。
据悉，万里目曾打出了“百亿补贴”的广告标语，主打全站自营、正品货源直采、入仓质检以及全程溯源。只可惜百亿补贴抵不过消费者的假货投诉。
追不上风口、出不了圈，趣店命悬一线
虽然315上线，但是晚会推迟了，万里目的好彩头没碰到，触霉头的事情还真不少。
万里目便宜到离谱的价格，从一开始就让很多消费者担心。毕竟连拼多多都不敢想的补贴力度，消费者当然会心存疑虑。虽然万里目放出“假一赔十”的狠话，也号称自建海外供应链和海外仓库，用于保证正品和质量，但用户仍对此顾虑重重。
据厦门市场监管局表示，万里目平台被投诉的情况同样很多，“单子大概有一斤重”。截至目前，黑猫投诉平台上有关于万里目的投诉450条，投诉理由包括万里目存在“单方面取消订单态度恶劣”、“涉嫌售假，导致脸部毁容”、“强买强卖虚假宣传”、“下单后不发货，且拒不退款”等问题。
当然，据《2019中国奢侈品电商报告》显示，奢侈品牌在中国的线上渠道非官方商家供货率达到73%，非官方产品出货率达到81%，客户买到假货的可能性超过48%。
所以，趣店在进入奢侈品电商这个赛道时，罗敏就应该明白假货冰冻三尺非一日之寒。
趣店也曾“亲力亲为”，试图解决供应问题，据Tech星球此前报道，当时趣店发动公司员工，乘飞机到全国各地线下店大量采购奢侈品品牌包袋，开公司抬头发票统一报销。一些品牌方察觉到各地售出的包袋发票抬头均指向趣店时，便停止向趣店员工销售。后期员工囤包时，则转而开个人发票。
但对奢侈品品牌来说，品牌形象的维系是极为重要的，诸如Gucci、Celine等品牌鞋饰箱包，大多时候均不会有太多价格上的让利，更不会随便同意电商平台从官方批量采购包袋，以避免产生价格差扰乱市场。
所以携手寺库，正是因为趣店看上了后者的供应链优势，毕竟40多万SKU，覆盖3800多个全球品牌，可以让万里目获得支持。
但是，寺库作为前浪，营收、毛利双双增速放缓，盈利能力也在削弱。这对于刚刚入局的后浪万里目，也未必能尝到太多甜头。
更何况，从某种程度上来看，万里目的低价打法与奢侈品品牌方的价值体系也是完全相悖的——不仅是Burberry，LV、Chanel等多个奢侈品品牌都传出过直接销毁存成品的消息，不打折几乎是大家的共识：即使是卖不出去的商品，一旦连品牌方都开始带头打折，贵价大牌的“神格”何在？更何况，相对低廉的线上价格必然会对商品的线下价格形成冲击，更不符合品牌方的利益。
所以，目前而言，万里目的打法或许能在短期内收获奇效，但当口碑损坏，信任度被削弱后，万里目面临的境地或许就将是，用户薅完羊毛即走；或者用户看到羊毛，也不愿意冒风险薅。
若将眼光放远一点，万里目也很难拯救早已千疮百孔的趣店。
回顾趣店六年发展，高光与低谷并存，追逐风口跨界出圈，但是随着投资人先后离场，趣店模式经历阵痛。
过去三年，趣店多次尝试多元化经营失利，金融借贷业务的单一性风险提升，特别是近年来政策监管力度加大，加之疫情不确定因素上升，使得趣店不得不以万里目相搏，只可惜奢侈品赛道水深，烧钱豪赌的明星战略与百亿补贴，却难敌假货风行、消费者投诉与对手价格战。
由此可见，趣店转型之路漫漫，或许这并不是罗敏的至暗时刻，但趣店的奢侈梦的确有些奢侈。如果此次豪赌不能回血，寒冬或许会提前到来。
