日历效应指的就是金融市场和日期之间的非正常的收益，非正常的波动等等，日历效应主要包括几点季节产生的效应、星期产生的效应、假日产生的效应，都是指金融市场他们之间有非正常的收益，这一观点是西方人提出的。
日历效应和裙长效应一样，都是经济学的效应。日历效应确实是很准确的，特殊的日子能给金融市场带来很多的波动，在二十世纪八十年代的时候，金融市场对这一内容进行研究，主要就是集中在股票上，因为股票的差值是很大的，如果购买的好可以很快的赚钱，很多的上市公司在资金上也有很大的缺口。
西方国家对日历效应研究的时间是比较长的，从发现到现在已经有了数十年的历史，国内对日历效应的研究是比较少的，在2008年才有了第一次论述，周日效应也提到过，国内的期货市场的波动和日历效应是相同的。
日历效应被发现的时间是比较早的，还被称作是市场上的异象，很多发达国家和发展中国家的市场上都有出现，日历效应会影响投资的决断，会直接的影响到金融行业，对股票市场有很重的打击，日历效应还证明了市场中为什么有非有效性。
日历效应想清除也是比较难的，需要整体运转才可以清除，但是整体运作所消耗的精力资金是很大的，对任何人都具有挑战性，所以没有人来进行清除，随着经济的发现，投资者需要面临的挑战会更多。
我国的金融市场也是有缺陷的，不过我国市场的缺陷和别的国家市场缺陷形成原因还是不同的，目前正处于完善的阶段，我国的日历效应已经得到了很多专家的敲定，中国很多公司的市值和日历效应之间是呈现负相关的关系的，而公司所处的行业和日历效应也是有很大关系的。
