目前我国国民经济发展已进入工业化发展的中期阶段，又面临着未来大中小型 企业发展战略选择的一个关键时刻，如何作出正确的决策，关系到今后我国经济长 期稳定、快速、健康发展的大局。而中小企业融资约束特点则包括资金来源匮乏而单一，风险高，融资风险小，融资成本高，在这样一个拥有重重难题的情况下如何继续可持续增长，是一个难题。
一、融资约束的特点
(一)资金来源主要依靠内源融资在我国,
大多数中小企业的资金主要是创业资金,来源于所有者投入,占到企业资金总额的65%甚至以上;其次是银行贷款,约占25%;排在后面的分别是内部集资、小额贷款公司、典当行、融资担保公司和P2P公司等其他渠道占比例大概为10%。
(二)经营风险高
经营风险高,难以吸引外来投资据有关机构统计,在我国各类中小企业中,1/3以上的企业会在三年内关闭,平均寿命仅为2.5年,一直重复走着“一年发家,二年发财,三年倒闭”之路。如此的经营风险让外部投资者看不到投资回报的潜力,因此,中小企业缺乏权益性资本为企业带来新的资金。
(三)资金需求少
资金需求少、频率高中小企业融资需求具有多元性及“短、小、频、急”的特性。一是贷款期限短,企业融资主要满足短期资金周转需要;二是中小企业规模有限,生产经营中所需要的资金量少;三是贷款频率高,经常产生临时性、季节性的贷款需求;四是贷款需求急,商业机会对中小企业来说稍纵即逝,中小企业对融资的时效要求较高。
中小企业融资成本很高融资成本高，根据商务部发布的数据显示,银行给予中小企业的平均借款年利息及费用率为10%左右,虽高于银行官方利率,但已经是中小企业外源融资渠道之中贷款成本最低的一种;正规小额贷款公司的放款利率为官定利率的4倍,还要再加上审计、验资费、咨询费等融资的成本在一般在20%以上;而民间借款平均月利息为2.5%,年利率一般达到30%,民间融资利率基本上是银行融资利率的3倍以上;地下钱庄年化利率大多在36%-60%之间,最高超过100%;九成以上的P2P平台的产品月利率超过2%,年利率都在30%以上。
(一)企业强身健体
缓解中小企业融资难的途径首先是中小企业必须提高自己的经营素质和信誉,靠自己的努力和诚信在“双创”浪潮中得到公平竞争的机会。
1.提高企业的管理水平首先,要强化制度管理。中小企业需要增强经营资金管理意识,提高自身的管理能力,加强制度管理,合理控制成本支出,规范各项财务制度,提高会计信息的透明度,同时积极加强与银行的沟通,定期提供财务报表给银行,让银行能及时了解企业的生产经营状况和盈利状况,提升企业的形象;其次,实行产品创新。在产品同质化的今天,企业要加大先进技术的投入,根据市场需求,在细分行业中找准发展定位,不断创新产品的性能,提高产品的质量,从而提高产品的市场竞争力,增加企业盈利。最后,重视人才的培养。企业要做好人力资源规划,针对人才缺、易流失问题,积极构建多层次人才培训体系,增加人力资源成本的投入,创造更好的条件吸引各类人才加盟。
2.加强诚信体系建设中小企业自身应该加强诚信体系建设,建立诚信经营的自律制度,通过由企业所有者带头树立诚信道德观念,以其人格魅力影响企业其他员工树立诚信道德观念,规范企业员工的行为规范,实现自律制度实现日常化、规范化、制度化,并以奖励手段配合自律制度鼓励企业员工做人诚信、做事诚信,在企业中营造一种诚信氛围,从而形成诚信企业的良好形象展示给外界。
(二)金融体系改革
1.转变服务思想推进大众创业、万众创新,是我国政府在经济新常态下做出的重要战略部署,商业银行应积极配合,改变原有“好大厌小”的偏好,重新制定贷款政策,减少对中小企业的偏见和歧视,把中小企业作为新的信贷增长点,在信贷资源分配上适当向中小企业倾斜,增加对中小企业的信贷投放力度,对于优质企业的特性需求,实行“一户一策”甚至“一户多策”的灵活信贷政策。
2.金融创新我国金融改革开放20多年来,国有银行虽进行了几次大的改革,但目前的金融体制还是跟不上这个时代的发展,金融业应该积极响应“双创”的号召,以市场为导向,积极拓宽业务服务范围,通过引入新技术,研究新的策略,实行金融产品与金融工具的创新,以更好地满足日益增长的中小企业的融资需求。比如,近年华夏银行推出的“平台金融”,兴业银行创新推出的线上自助“循环贷”,渣打银行推出国内首款涵盖全线QDII基金产品的移动投资平台和指纹认证登陆渣打移动银行服务等,都是利用互联网技术将企业系统与支付融资系统连接,在线上为中小企业提供资金支付、融资等产品和服务。
3.大力发展民营银行从2014年起,我国就开始进行由民间资本发起设立民营银行的试点,到2015年6月底,全国已经有五家民营银行正式开业。2016年民营银行的审批权力已经下放,加快了审批的速度,到2017年1月第二批12家民营银行获批经营。民营银行的注册资本完全来自于民间资本,这是区别民营银行与国有商业银行的最大不同点,民营银行的建立和发展,对金融资源的有效配置起到了重要的作用。民营银行的发展及其完善,可以减少政府的负担,加强政府对民间资金的监管,同时也增加了资本市场的资金供应量。民营银行的定位明确,贷款方式便捷灵活,无论是互联网银行还是实体银行,这银行的主要对象都是中小微企业,为中小企业获得融资提供了更多的机会。因此,国家应该大力鼓励和发展。
(三)政府加大扶持
1.政策上支持现在支持中小企业的政策已经不少,在这个全新的“双创”时代,政府要在政策落实上下大功夫,实实在在地支持中小企业一把。在政策落实工作中,要加强部门与企业之间的联系和沟通,通过各种途径宣传政策的基本内容、政策依据、实施范围等,提高中小企业对政策的覆盖面,尽量让每一家企业都能了解相关的政策和优惠。政府还要切实为中小微企业松绑减负。在2017年IT领袖峰会上,马云表示:大企业有政府的政策扶持,有各种资源,如以贷款优惠,理应成为纳税主力,而小企业每天思考的是生死存亡,因此对于小企业该考虑的不是如何征税,而是继续减税减负。因此,政府在财税政策上,在税负上应给予中小企业适当的减免;在产业政策上,给予适当的引导;在财政政策上,加大财政专项资金支持力度,每年应该安排中小企业发展专项资金,对技术创新企业,给予相应的财政补助,支持中小企业的研发新技术、创新产品和创造新模式。
2.规范民间融资国外的经验表明,民间融资是中小企业的重要融资渠道,可以在很大程度上补偿由于缺乏正规的融资渠道而导致的融资难的问题。民间融资具有手续简单和服务亲民的优势,能够很好地适应中小企业“短、小、频、急”的融资特点,具有很强的灵活性,是中小企业除正规融资机构外的最大融资渠道。因此,国家应该规范民间融资。(1)要制定和完善相关的法律法规,对民间融资的交易方式、借贷主体、利率空间、责任主体等提出具体规定,制订民间融资突发事件应急预案和建立风险处置机制,重罚违法行为,引导民间资金有序进入投资领域和从事资金借贷活动;(2)规范民间融资组织,实行资质审核,符合相应的条件的组织才允许进行融资活动,同时要引导它们完善管理制度和运营规则;(3)政府要明确有关部门的监管职责,加强对民间融资的监管,打击非法融资违法活动。只有这样才能既缓解中小企业融资难的问题,也能减少民间借贷引起的社会问题的发生。
3.拓宽直接融资渠道政府需要全面协调,改善融资环境,建立起发达完善多层次的资本市场体系。在股市方面,我国应当完善我国股票市场,在控制风险的同时,适当地降低中小板和创业板的门槛,推动那些自主创新能力强、有发展前景、符合条件的中小企业通过股市进行直接融资。在债券方面,我国要完善关于债券的相关法律法规,积极推动信用良好、具有发展潜力的中小企业进入债券市场,让部分中小企业可以通过发行一定规模的债券进行融资。除此之外,其他的融资渠道也要大力推广,如新三板,区域性股权交易市场、股权众筹等等,都为中小企业融资带来了新的希望。如到2016年末我国新三板挂牌公司总数已经超过一万家大关,融资总额为1390.87亿元,较2015年增长14%,中小企业通过在“新三板”挂牌获得融资,能较好地缓解其资金压力,同时知名度也能迅速提高,提升信用,从而提高中小微企业在银行的授信额度。
大众创业，万众创新不仅仅是国策，更是民族赖以生存的基础，毛主席说过，落后就要挨打，中国的中小企业不能因为融资约束等问题而落后，他们为中国特色社会主义市场经济的多样性做出了充分而中坚的贡献，而中小企业融资约束特点的解决，必然是通过一代代人不断努力，最终解决
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