沈其南一家遭遇变故后，沈母带着四个孩子开始逃亡。路上沈其南遇见了傅函君，当时傅函君离家出走是为了找自己的生母苏梅，不过苏梅当年为什么要抛弃傅函君独自出走呢?可能这也和傅建成要娶顾月芹有关。沈其南一直把傅建成当做自己的仇人，实际上杀死沈其南父亲的是杜万鹰，傅建成只是被胁迫。只是等沈其南和傅函君长大以后，两人彻底摊牌，此前如同情人的关系也将不复存在。
傅建成发电报回了上海，管家想把大小姐傅函君的事情也和他说一说，太太顾月芹却偏不让他走，离家出走又如何，那又不是她的亲生女儿。幼年傅函君来到了慈溪，沈其南被大成追捕向她求救，傅函君看那几个人确实不像好人就帮了他一把。
大成和咸鱼步步紧逼，傅函君淡定地坐在椅子上，箱子挡住了椅子下的沈其南。沈其南听到他们谈论沈其东已经死了顿时瞪大了双眼，恨不得立刻上去扒了他们的皮。傅函君住进了沈家住的大通铺，而沈其南沉浸在丧夫丧兄的悲痛中。傅函君看着一张被裁成两半的照片，深深地思念着。大通铺里，苏梅率先起床，她偷偷地拿了浮云掉在地上的钱和傅函君手上的钱包。
沈其南叫醒了浮云，没有告诉她沈其东已死的消息。沈母看到钱包里的钱少了一大半十分慌张，傅函君则给了沈其南两块，让他带着自己去找一个人。傅函君发现自己的钱包不见了连忙回去找，却没有找到。苏梅拿出了傅函君的钱包，却发现了那张残缺的相片，她再熟悉不过，那是她抱着自己的幼女，和丈夫傅建成拍的照片。
傅函君和沈其南寻着地址找到了曹家大院找苏梅，那是她的妈妈。开门的女人并不是她妈妈，而是苏梅的房东，拉着她让她赔自己的房租，还说什么苏梅是跳舞的舞女，什么事情都做得出来。沈其南只好打晕了房东，拉着傅函君就逃跑了。
回到家，沈其西告诉沈其南沈母出去办事了，傅函君扭伤了脚，苏梅连忙上前查看。沈母让沈其南明天一大早就去买去上海的船票，还给了他股契，以及她卖镯子的钱。沈其南十分自责，去了上海，他绝不会让家人再受苦了。苏梅看着熟睡的傅函君想起了往事，那时傅函君还小，傅建成却因为钱要娶顾月芹，伤心的苏梅就剪了照片，独自一人四处漂泊，她是一个舞女，给不了傅建成前途。
睡梦中的傅函君喊着妈妈，苏梅自责又心痛。回到上海的傅建成得知傅函君离家出走连忙去了慈溪，得知确实有个小女孩儿去过曹家大院。沈其南被沈其北的哭声吵醒，他让沈母早些休息，自己照顾沈其北，然后带着沈其西去了茅房。大成和咸鱼找到了沈母所住的地方，当即就把屋子一把火烧了。
