很早很早以前，有个叫平安屯的地方，屯里有一对孪生兄弟，老大叫王林，老二叫王木，二人生得膀大腰圆，力气超人。老大用箭，箭无虚发;老二使镖，百发百中。他们以种地打猎维持生活。
这一年，平安屯方圆几百里，一滴雨也没下，土地旱得裂了缝，不少人畜也因缺水而死去。
眼见这般光景，兄弟俩决定找水源，解旱情。听说长白山上有个天池。那里有取之不尽的水，但是它被群山围绕，流不出来，要想流下来，就得将天池劈出豁口。兄弟俩决定劈山，就打点打点，上路了。
一路上，兄弟二人晓行夜宿，饥餐渴饮，到了山下。这时红日西沉，鸟儿归林，二人准备找个住的地方，歇息一宿，明日登山，见山根有一茅屋，他们就走了进去。屋内有一老者，八十许，鹤发童颜，二目炯炯有神。二人跟老者说要借住一宿，明日登山，老者很爽快地应允了，还用松仁饼，山野菜招待他们。
老者问二人因何上山，哥俩说明来意，老者一听，头摇得像拔浪鼓似地说：“难哟，难哟，这山里有个水怪，身高五丈有余，头上有两个锋利的犄角，眼赛铜铃，一张血盆大口，一口可将人吞下去，两支大手好似簸箕，抓一个人如同抓一只小鸡。他白天在岸上，夜晚进水里，天池由他独霸，谁也甭想近前，你们俩去了也是送死。”老大王林说：“为了水，送死也情愿。”
老二王木说：“反正没有水也是死，就去闯一闯，万一真的斗过水怪，不就可以劈山引水了。”老爷爷说：“为了不让你哥俩丢了小命，我送给你们一个葫芦，这葫芦将盖一打开，说声：“水来，水来”水就出来了，它能浇五亩多地呢。有了它饮水做饭都可以了。”老二王木问：“老爷爷，这水再多点，把全村的地都浇了不行吗？”
老爷爷说：“这水只够你们一家，别人家用就不够了，到了这般光景别管那么多丁。”老大王林说：“那可不中，咱不能眼看别人受罪不管呀？”老二王木说：“对，为了众乡亲，万一劈山不成，死也甘心。”老者见二人执意要劈山，就说：“你俩是热心肠的孩子，非要去的话，我给你们俩三支箭，三支镖，你俩拿去，用箭射头，用镖打心，要胆大，心细，手狠。打死水怪后，先砍下他的左犄角，念道：‘犄角犄角，快快变镐。’用这镐劈山;再砍下他的右犄角，再念：‘犄角犄角，快快变锹。’就用这锹开沟引水。你俩切记在心，天色已晚，早早歇息去吧。”
第二天，二人醒来，房子和老者都不见了，俩人原来躺在树底下。再看看老者给的箭和镖，依然在身，明白了，这一定是仙人指点。据说这位老者正是太白金星点化二人。
兄弟二人，翻过九十九道岭，爬了九十九座崖，到了天池边。正想找水怪，只听：“何方人氏如此大胆。”随着声音，只见天池掀起大波，随波钻出来个虾兵，照二人就打。王林拈弓射箭，将虾兵射死。
这时水怪从池中腾起，张着血盆大口就向王木扑来，王林拿出箭向水怪射去，射进他的嘴里。水怪连叫两声闭上了嘴。又伸出胳膊向王林抓来。王木嘎的一镖，正中他的前胸。水怪咆哮着向二人扑来，哥俩不慌不忙，一个拈弓搭箭，一个手持飞镖待水怪扑向近前，一箭射中脑门，一镖打在心窝，水怪倒在地上挣扎，哥俩又补了一箭一镖，水怪不能动了，他俩赶紧剁下水怪的犄角。
王林拿起一个犄角念：“犄角犄角，快快变镐。”它就变成一把大镐，王木拿起另一个犄角念：“犄角犄角，快快变锹。”它就变作一把锋利的尖锹。老大王林卡卡卡三镐，就把大山劈开，天池的水从豁口流了出来。老二王木用锹挖沟，水顺沟而下，锹到哪，水到哪，就这样，挖呀挖呀，一直把水引到山下，引到屯里。旱情解除了，乡亲们得救了，当人们饮上这甘甜的天池水无不夸奖这对无私无畏的孪生兄弟。大家管天池的缺口叫长白山瀑布。从此长白山瀑布就日夜不息的为人们而奔忙流淌。
