作者| 曾建中 来源|执惠（ID:tripvivid2）
住宿业也陆续复工了，但在遭受疫情重创后，不少住宿企业正常运营需要钱，扛过接下来的复工复苏过渡期，更需要钱，“生死线”还远未真正迈过，找钱，还是找钱。
“民宿融资挺难的，这段时间我们也联系了不少渠道，不管是供应链金融还是（银行）信贷，基本上都要求你有一个资产或信用（证明），”一家国内民宿运营商财务负责人近期告诉执惠，但无资产可抵押是民宿融资的最大难点。
这家民宿运营商在业内较为知名，涉及乡村民宿等多个业务板块。该负责人透露，5月的业务量预估依然不多，疫情大概对公司带来几千万营收的影响。目标是融资500-800万，这样能撑过5个月。
来自多彩投的数据显示，春节寒假假期大规模退单后,很多连锁民宿品牌 损失收入在全年收入的15-30%,面临现金流近乎枯竭的困难。而疫情初步结束后的3个月内，随着经济环境的变差，文旅消费市场趋于冷静，价格与入住率双降，民宿市场不容乐观。
上述负责人透露，公司现在现金流有点紧张，但没指望能融到800万，悲观点融到30%， 两三百万先把眼前难关渡过了再说，这个融资希望在3月中旬之前拿到。
目前他已尝试银行贷款、供应链金融贷款、融资租赁，去抵达上述目标，但各有各的难处。
融资不易，但现金流又是“生死线”。他公司的经历不是行业全貌，但于文旅中小微企业融资，有窥斑见豹之义。
以下为他的讲述内容。
希望在3月中旬前拿到两三百万的融资
如果疫情在3月底之前结束，基本就不会影响5月的营收，如果疫情延长到4月，消费者在五六月的消费会是比较谨慎的观望状态。我们预估基本上5月份可能交易不会太多，疫情大概（整体）会影响公司几千万收入。
我们公司目前还好，但现金流有点紧张。我们没有裁员，员工也是正常发工资，这是影响比较大的一块，所以我们需要融资解决一些经营上的问题，把眼前的难关先渡过。
我们预计融资500-800万，如果成功，5月份之前基本都能撑过去，维持一个正常运营。
我们悲观点预计融到30%，基本上就是先融个两三百万解决一下现实阶段的问题。
希望在3月中旬之前拿到两三百万的融资，没指望能达到800万，预期是300-500万，（计划）各种融资渠道的组合来实现。有300万就解决300万的问题，500万就解决500万的问题。
银行贷款比较难，新的银行可能需要有抵押担保，第一关现在就很难过。可贷款利率最划算的肯定是银行，但它们放贷没有那么容易，不像做供应链金融的平台公司，它虽然费率高了一些，但可能放贷的速度会比较快。
当前的政策比如税收优惠方面，该享受的我们基本都能享受到，但地方出台的一些融资政策，相当于也是一个条文形式，真正落地还要细化到每一个环节，所以基本上还是得依靠自己的既有渠道资源融资。
“花式”融资，但各有各难处
1、融资租赁：还在探讨阶段
我们没有可抵押的资产，民宿的房源基本都是承租的，大多数是民房，属于农村宅基地或非商业性质的用房，产权不在我们这，所以不管是银行还是融资机构，都不认可这些东西。
但我们有一定的业务规模，聊了一些融资租赁机构，对他们来说，像我们这种住宿行业，人家以前不做或做得不多，他们一般喜欢大型机构，喜欢重资产。这次也算是他们业务模式的新发展吧。
现在聊的合作框架基本是先拿一家单店来尝试，而不是整个集团的门店都参与，争取解决一两百万的资金问题。
对民宿来说，除了装修投入，基本是一个轻资产行业。所以我们这次聊的融资租赁模式，主要是对民宿装修部分进行价值评估，包括空凋、电视等固定资产。
一般的固定资产评估可能打个七八折，装修不好评估，可能三四折，这对融资租赁机构来说确实不太好做，所以这个模式也还在探讨阶段，还没有谈成，可能得等到开工的时候先做尽调。
就算可行，给到的金额也不会很大，另外他们感觉风险可能高一些，相应的费率可能也会略高。
2、供应链金融：确实挺难做的
我们虽然门店比较多，但单体规模都不大，没有一个长期像旅行社包房包团的比较确定的业务模式来支撑，所以供应链金融确实挺难做的。
我们和携程在聊，他们也在做供应链金融，推出了类似装修贷或经营贷的产品。因为我们和携程有业务往来，对携程来说相对好做一些，可以看到后台业务数据，这个操作偏信用，偏业务流水层面。
我们已提交了数据，目前在他们审核阶段。目前来看也可能是拿出单店来操作。
为什么我们不是整个集团门店参与？如果是整个集团，就不是简单的提交经营数据的模式，因为集团整体业务量较大，对携程来说，不管是业务量还是风险评估难度会提高，这涉及我们民宿业务增长性和整体数据的评估分析。
携程上述金融产品在城市商务酒店领域做得比较多，一个原因是城市商务酒店以商旅客群作为基础形态（50%以上），是一个持续经营的状态，其交易量或入住率都是明显的，携程比较喜欢，加上这类酒店不管在地理位置还是产品标准化方面，都较好评估。而民宿有明显的淡旺季，入住率波动大，且是非标产品。
现在携程金融也涉入民宿领域，可能和大家比较重视民宿有关，也想在民宿领域有些金融业务。
3、银行贷款：更难办，疫情政策没有带来融资渠道的简便
最近一段时间，我们联系了6家银行，主要是城市银行、股份制银行，感觉（融资）更难办，最基础的是要开户，这样银行可以掌控业务流水，看业务交易量，这对他们来说减少风险，对我们来说却很繁琐。
比如南京、宁波当地的商业银行，针对疫情期间也出过不少贷款产品，我们也大概咨询了，都挺难做的。
这个“难”体现在：第一，这几家商业银行大多数都要求在银行开户，能查到我们的经营流水；第二，要有抵押物，这个抵押物不见得是你企业的，也可以是法人的；第三点可能需要担保，股东或创始人做担保，用房产做抵押或担保。
说实话，这样的操作要求并没有在疫情期间给我们企业带来一个简便的融资渠道，和原先银行贷款方式差不多。希望疫情期间银行可以把业务流程、模式简化一些。
不过，现在大家融资需求旺盛一些，所以银行贷款支持较明显的可能是费率降低了，但贷款的难度还在那。
再说到开户，这个操作很简单，但繁琐表现在，对我们企业来说，虽然业务量不是很大，但也算集团公司，已在几家银行开了账户，业务也是长期合作，我们不太可能再额外开一个账户，把整个业务量转移过去，这会导致与原先合作的银行业务量减少，将我们的信用评级降低。
另一方面，如果我们在新银行开户，但还没有开展新业务，也不见得给我们放款，还影响了与原来银行的合作。如果百分百放款，我们可以辟出一些业务给到新银行。
我们有一个（原来）已开户行是股份制银行，会做一部分融资，金额不会太大，一般是100万、200万，其实解决不了大问题，（但）只要能把眼前困难渡过就OK。
民宿融资的最大难点
从民宿行业面上来说，接下来的融资第一可能还是股权融资，因为这是一个比较朝阳的产业，股权融资可能会多一些。如果通过既有的业务模式找银行贷款，难度比较高。融资租赁，也比较难做。
未来针对民宿的融资产品应该会有更多。现在不少平台公司已尝试在做，除了携程，美团也在做，去年我和美团有过接触，他们出过针对民宿的融资产品，也类似经营贷或装修贷。大家对民宿行业是比较看好的，也都想介入把这块资源拿到自己手里。
另外就是众筹模式，接下来可能会有一个更大的市场规模出现。
供应链金融方面，关于应收账款、订单或预付款的融资模式，在目前民宿领域都不太可行，如果规模做起来了，应收账款的模式可能可以操作一些 。
如果要做应收账款模式，除非能找到长期合作的，手握比较多客户资源的旅行社，企业团多一些，这样可能还好一些。但现在不管大点还是小点的民宿运营商，手上掌握的房源规模都比较小，也比较散，然后单价还比较高，接团不是特别划算。如果装修比较好，比如那种会议团可能就不会接了，因为相对价格会比较低一些。
民宿如果做融资，我感觉还是要找平台方合作，类似前面说的经营贷还有装修贷靠谱一些。
但这里也有问题，反正钱都不好拿。比如要做装修贷，可能要和业主方有比较深度的合作，也就是租赁期限比较稳定。或者换一种经营模式，业主把房产作抵押，委托我们来管理，而不是“承包”，相当于我们不是给业主租金，而是大家合伙经营，谈一个分成模式。
这样对平台方来说可能比较喜欢，对我们来说也比较新。但这里最明显最简单的一个因素是，业主把自己的房产拿出来抵押，且共担风险，可能收益比租金多，但业主也就需要对运营商的运营能力、收益保障能力等做各种评估，相比保底的租金模式，承担的风险和要考虑的因素复杂度，都提升了量级。
这个模式的可行性还要看接下来整体环境走向，还有思维变化，（乡村）民宿的业主方，更多偏农村老百姓，他们可能不会想那么多，打个比方，他们可能认为你给我一年20万租金就够了，旱涝保收，不参与经营的风险了。所以整体还有个过程。民宿融资最大的难点是房源没有产权可抵押，或没有（可抵押）资产。
