文/慕容随风
最近一段时间，商业银行可谓是在各个新闻的风口浪尖，前段时间各大商业银行的财报集中出炉，银行的赚钱可以说让大家印象深刻，而最近，各大商业银行又在各个城市不断上调首套房贷利率，即使是这样的情况，各大银行还在哭着喊着说不赚钱，面对着如此奇怪的现象，到底是银行真的不赚钱？还是有什么其他的隐情？
一、利率上调银行为啥还是不赚钱？
根据《证券日报》记者统计，去年年初以来（迄今接近17个月），京城楼市的首套房房贷利率已经历了五次重要的上调：从之前的基准利率八五折优惠一路走高至基准利率上浮10%。
第一次调整是去年元旦后，北京绝大多数银行将首套房贷款利率折扣从八五折上调至九折；第二次调整是在去年3月21日，北京地区16家银行率先将首套房贷款折扣从九折上调至九五折；第三次调整的标志性事件是去年“五一”假期后，北京地区8家银行领头将首套房贷款利率折扣从九五折上调至基准利率，此后（当年端午节后），北京地区绝大多数国有大行、股份制银行、城商行的首套房贷款利率回到基准利率；第四次调整发生于去年6月5日至今年五一之前，北京地区大多数银行陆续将首套房贷款利率在基准利率基础上上浮5%-10%；第五次调整是今年“五一”以来，国有大行联手宣布实行首套房贷款利率较基准利率上浮10%，此后多家银行跟进，个别银行甚至上浮更高。
根据融360对于全国房贷的数据统计，我们可以看到，2018年4月全国首套房贷款平均利率为5.56%，相当于基准利率1.135倍，环比3月上升0.91%，同比去年4月首套房贷款平均利率4.52%，上升23.01%。值得关注的是，从2017年1月份至今，全国首套房平均利率已连续16个月上涨。
这样的上涨幅度在任何人看来银行都应该是在赚钱的了，然而，非也非也，还是《证券日报》的报道，面对着连续上涨的房贷利率水平，银行却认为：银行房贷利率多次上浮后的绝对值也不算高，毕竟负债端成本高企有目共睹。相对于消费贷款等其他个人贷款业务，房贷业务的并不算赚钱。
银行还是不赚钱的说法，让人有些汗颜，难不成是因为银行无商不奸实在是太贪婪了吗？事情可能没有那么简单，我们就来分析一下，银行为啥还是喊亏钱？
二、商业银行不赚钱的根源在哪？
商业银行作为一种非常特殊的商业企业，其经营的主要产品是资金，如何通过资金来以钱生钱，这是各家商业银行所关注的焦点，在商业银行“存贷汇”三大业务类型中，存款业务无疑是商业银行所有业务的基础，因为商业银行一旦没有了存款，基本上就难以实现用钱赚钱的目的，而所谓的存款利率也就是商业银行为了吸收存款所支付的成本。
根据上市商业银行的公开数据显示，各家商业银行的2017年存款付息率在1.33%-1.91%之间，只有南京银行的存款付息率超过了2%，其他大多数商业银行的存款付息率都是很低。而最低的无疑就是四大国有商业银行了，根据四大国有商业银行所公布的财报显示，四大行的成本率最高仅为1.55%，最低为1.33%，且4家银行2017年的成本率均较2016年有所下降。
从这个角度来看，商业银行似乎成本不高呀，商业银行的存款成本过高这个原因我们可以排除了。
那么，除了存款成本之外，还有风险成本，那么商业银行的风险成本高吗？所谓风险成本，就是商业银行所放出的贷款一旦出现了违约现象，即贷款人还不起房贷的时候就会出现商业银行的坏账，出现了坏账商业银行的业务就会存在很大的隐患，那么我们再来看看商业银行的风险成本，即坏账率高不高？
各家商业银行的财报中对于坏账的披露其实并不多，我们就找已经披露数据的商业银行来看，招商银行2017年零售贷款的平均不良贷款率为0.89%，中信银行的不良贷款余额72.57亿元，不良贷款率为0.83%。四大行中的建设银行，作为中国最主要的房贷银行，它是上市银行中唯一一家按揭贷款规模超过4万亿的银行，而其个人住房信贷业务的不良贷款比例仅为0.24%，整体的个贷不良率也仅仅为0.42%。
这么来看，商业银行的风险成本似乎也不高呀，那么风险成本的因素也可以排除，既然商业银行的成本都不高，那么能不能就用中国人的老话，无商不奸来形容商业银行了呢？
还是别急，还有一个东西，这就是商业银行还有一类并不被披露的业务，这些业务被称为表外业务，说到这么专业的名词，似乎大家都有些丈二和尚摸不着头脑了，那么我用一个大家都熟悉的产品余额宝、理财通来打比方，大家可能就懂了，原来我们平时购买的那些商业银行的理财原来都不出现在我们刚刚说的存款成本和风险成本里面，问题其实就出现在理财里面了。
我们仔细想想商业银行用来放贷的钱到底出自哪里？从2013年以余额宝、理财通为代表的各大货币基金开始出现，中国人的理财意识终于被觉醒了，大家突然发现原来把钱存到银行里面是一件多么愚蠢的事情，货币基金可以实现T+0活期的同时，却能给出远超过商业银行活期存款的利率水平，几乎所有人都是趋利避害的，既然有这么好的产品，为什么我们还要把钱存银行呢？
于是大多数人都开始养成了一个习惯，这就是每到发工资的时候，我们不再把钱傻乎乎地存进商业银行的活期存款，而是直接转入了货币基金，商业银行也很快发现了问题，很多银行也都跟进开始推出了自己的货币基金，比如说招商银行的朝朝盈、建设银行的速盈等等，大家基本上现在已经由货币基金养成了一个理财的习惯，这就是把钱存进货币基金，当然用存进这个说法显得太俗气，按照基金行业的说法，这叫货币基金的申购，无论怎么说，大家都是把资金转移到了货币基金当中。
甚至于大多数人在购买银行理财或者其他理财产品的时候，都不自觉地把货币基金作为一个衡量的标准来判断自己到底这个投资是赚钱还是亏钱，这样大家也就能够理解了，即使是利率不断上调，但是这个利率水平绝对数还是并不太高的，据融360统计，在其监测的35个城市中，今年4月份首套房贷款利率最低的是上海，为5.13%；最高的是郑州，为5.96%。
所以，拿平均4%的货币基金7日年化收益率作为一个衡量基准，那么银行5%-6%的房贷利率的确是赚钱有限的，再结合宏观数据，近年来，我国银行的存款增速放缓，目前各项存款余额的同比增速已经降至1979年以来的最低水平。在2017年的11月和2018年的2月，我国人民币新增存款为负数，在过去的4月份，当月的人民币贷款增加1.18万亿元，同比多增797亿元。当月的人民币存款增加5352亿元，同比多增2721亿元，4月的新增贷款便超过了新增存款。
所以说，银行总是喊亏钱的根源在于他们的资金成本的确很高，但是这个资金成本并不来自于存款，也不来自于风险，而是大家所熟悉的货币基金。
