除「剑仙」、「醉仙」和「诗仙」雅号外，吕岩还有个不大光彩的称号∷「色仙」。吕岩虽经「十试」严峻考验，而得师父锺离子所传上真秘诀，及火龙真人天遁剑法，功成圆满，已升入仙班成了神仙，但其於「酒」、「色」二事上却从不放过，是个十分「现实」的神仙。
“色仙”吕洞宾，三戏白牡丹
这位「花神仙」在诸仙中是很突出的，就连他的师父也批评他∷「饮酒恋花，二者并用，铁拐诸友笑汝为仙家酒色之徒，非虚语也。」王母娘娘过生日时，也对前来祝寿的众仙说∷「这堋多仙，谁来给我做寿都可以，就是不让吕洞宾来，他贪图酒、色、财、气。」
《吕纯阳祖师全传》後卷收有吕岩「市廛混迹」诸事，其中衮州妓馆、广陵妓馆、东都妓馆等，都留有纯阳子的「仙迹」。看来吕仙爱在妓中 混，最有名的「桃色事件」当首推「吕纯阳三戏白牡丹」。
三戏白牡丹之事载於《东游记》、《吕仙飞剑记》、《醒世恒言》卷二十一等，元明杂剧也有《吕洞宾戏白牡丹》。《东游记》谓白牡丹乃洛阳第一名妓，长得国色天香，吕岩一见心神荡漾，心想∷此妇飘飘出尘有三分仙气，取之大有益处。
於是化为风流秀才登门拜访，二人一拍即合，鱼水相投，各呈风流，「自夜达旦，两相采战」，吕岩本是纯阳，「连宿数晚，云雨多端，并不走泄」，白牡丹大奇之，以为遇此异人，当尽力奉承，「不怕彼不降也」。白牡丹使出浑身解数，曲尽春意，但「竟不能得其一泄」。
此事被铁拐李、何仙姑与张果知晓，三人商量个坏主意，将一绝招暗中告诉白牡丹。次日牡丹与洞宾云雨，至其恣意之时，「以手指其两肋，洞宾忽然惊觉，不及提防，一泄其精」。
