西班牙已经向欧元区请求了总额达1000亿欧元的援助，以援救该国摇摇欲坠的银行业。至此，西班牙成为欧洲债务危机爆发以来，继希腊、爱尔兰和葡萄牙后，第四个谋求援助的欧元区国家，也是迄今请求援助最大的欧元区经济体。
希腊再度大选在即，退出欧元区的威胁在加大，最容易受到波及的可能就是西班牙的银行业，可能的挤兑将会使西班牙银行业面临崩溃。在穆迪下调整个西班牙银行系统评级后，西班牙国际银行一天就流失了3.2亿美元存款。
西班牙银行体系资产规模庞大，其总资产高达3.5万亿欧元，比爱尔兰、希腊和葡萄牙三国银行业总资产之和还要高出近1万亿欧元。一旦西班牙银行业出现崩溃，其破坏力将比美国雷曼兄弟公司申请破产保护时大得多，足以对全球银行业体系构成冲击。
西班牙银行脆弱不堪
近段时期以来，西班牙银行业危机愈演愈烈。受此影响，西班牙逐渐成为继希腊之后的欧债危机的又一个风暴中心。
在最近一轮的西班牙银行业危机中，西班牙第四大银行Bankia首当其冲。2012年5月7日，受困于巨额房地产不良资产的Bankia银行执行主席拉托宣布辞职。受此影响，次日开盘时Bankia的股价大跌逾6%。相比该银行刚上市时，Bankia的股价已累计缩水近40%。
5月17日，国际评级机构穆迪公司宣布下调西班牙16家银行以及一家西班牙在英国分行的长期债务和存款评级，西班牙最大两家银行——西班牙国际银行（Santanda）和西班牙对外银行（BBVA）也位列其中。据悉，本轮评级下调幅度在1档至3档不等，其中5家银行评级被下调1档，3家银行被下调2档，9家银行被下调3档。
在穆迪之后，国际评级机构标普也于5月25日宣布，将西班牙5家银行的评级各下调一级，理由是西班牙经济正在陷入二次衰退，问题资产规模可能显著扩大。
银行体系的动荡极大地影响了市场的信心，针对问题银行的挤兑现象开始出现。一些消息称，许多西班牙企业高管正通过向欧元区核心经济体（比如德国）转移闲置资产，以寻求避险。虽然不足以造成典型的银行挤兑危机，但越来越多的人将资产转移，反映了市场对西班牙银行业问题的恐慌。
房地产绑架了银行
曾几何时，西班牙银行业可谓风光无限。随着西班牙经济持续快速增长以及房地产价格的迅速飙升，西班牙银行业一路高歌猛进。在危机爆发前的2007年，西班牙银行业整体的资产收益率（ROA）为1.34%，资本收益率（ROE）为20.03%，拨备覆盖率超过500%，资本充足率超过10%，经营业绩领先全球。
除了出色的业绩表现之外，西班牙银行业在银行监管方面也引领着国际潮流。比如，西班牙从2000年7月1日开始，正式引入动态准备金，是较早实行动态准备金的国家之一。所谓动态准备金是指基于对预期损失的前瞻性估计，动态地对贷款计提准备金，以熨平准备金计提随经济周期的大幅波动。
而且西班牙银行业在危机之前就已实施的逆周期监管制度（包括逆周期资本要求和逆周期拨备制度等），这些制度为后来新巴塞尔协议所采用，成为了国际通行的标准。应该说，西班牙银行业所采取的上述监管措施对国际银行业的监管起到了一定的引领作用。
那么，在短短的几年时间内，西班牙银行业为什么会从昔日的“天之骄子”变成了如今欧债危机的风暴中心？应该说，房地产泡沫的破灭是西班牙银行业出现危机的直接诱因。
在整个欧盟成员国中，过去10多年的西班牙应该算得上房地产市场最为繁荣和最为火爆的国家之一。按照法国兴业银行出具的研究报告称，西班牙是全欧洲房地产发展最快的国家之一，人均贷款数字在全欧洲最高，而西班牙经济也主要依靠建筑业和房地产市场维持了长达10年的繁荣。
在2008年顶峰时期，西班牙房价比2000年上涨了2.4倍，但同期爱尔兰房价仅上涨1倍。与之相比，美国同期年均增长只在4.2%到6.1%之间。与其他存在房地产泡沫的国家相比，西班牙平均房价与国民平均收入的比例以及国民负债水平比例也是最高的。2000到2008年，西班牙私人和公共债务年均增长14.5%，这其中大部分与房地产投资有关。与其他国家相比，西班牙房价与房量同步高涨。英国和爱尔兰等国虽然也经历了较长时间的房价高涨，但主要是供给不足引起，西班牙则是房源增加与房价上涨同样快速。从2000到2007年，人口4500万的西班牙年均建房60万套，仅2007年一年就有大约80万套新房子竣工，当年的建造业占西班牙国内GDP的12%，是英国和法国的1倍，比总人口达2亿的德、法、英及意大利每年建房总数还多。而同期西班牙全国家庭数每年只增长28万户。二者差距表明，很大一部分新建房主要用做第二或第三套房，或者根本没有出售。
随着金融危机的爆发，大量移民开始迁移回国，昔日度假的欧洲人也因为腰包的收缩停止了买房，同时西班牙国内失业人数不断增加，民众收入减少，购房需求受到重大抑制，经过10多年吹大的西班牙房市泡沫迅速破灭。2011年西班牙房地产业住房交易总量比2010年减少29.3%，供给销售住房34.7万余套，为2004年以来年度销量新低。由于无法还贷，2010年已有超过11万户西班牙家庭的房子被迫收回，在西班牙的130万套未售出的住房当中，有大约一半登记在银行名下。
受房地产泡沫破灭影响，西班牙银行业的坏账近年来也在不断增加。数据显示，截至2012年3月，西班牙银行业坏账率已高达8.37%，为1994年以来最高水平。西班牙央行预计该国银行在房地产资产上的风险敞口为3380亿欧元，其中有1760亿欧元是问题贷款。
那么，哪些因素吹大了西班牙房地产业的泡沫？首先，与美国次贷危机类似，欧洲央行长期实施的低利率构成了对西班牙房地产需求的重要支撑力量，低利率政策降低了购房成本，极大地刺激了对房地产的需求；其次，与意大利、希腊等地中海国家一个相同的文化现象是，西班牙人有强烈的买房偏好，而且西班牙的住房中有85%都是房主买房自住，这个比例在欧盟最高，而正因为买房需求强盛刺激了西班牙各路资本竞相投资房地产开发。这一点与中国的住房文化具有很大的相似性；第三，西班牙国内一大批“70后”、“80后”成人成家，单亲家庭或是无子女家庭的增加使得户均人口减少，加之西班牙人均收入过去10年中显著增加，从而对住房产生了强烈的需求；第四，外国移民的涌入。400万拉美移民涌入西班牙购房，同时西班牙一些沿海城市的阳光海滩，一直都是德国、英国等国人度假别墅的首选地，对西班牙房地产业的需求较大。
但从根本上说，西班牙银行业危机的根源在于实体经济的困境。从目前情况来看，西班牙经济中存在的问题主要有以下几个方面：
第一，产业结构不平衡，对房地产业依赖程度非常高。近10多年来，房地产业和建筑业成为西班牙近年来经济增长的主要动力，房地产业建筑业、汽车制造业和旅游服务业是西班牙经济发展的三大支柱产业。从1995到2006年，建筑业（主要是住房建设）占西班牙GDP比例从7.5%增长到12%，即使到2009年，也仍占到10%以上。欧盟15国从2000到2005年的平均比例则是从5.5%增长到6%。一些分析认为，西班牙GDP每年增长6%，建筑业就增长30%。2007年是西班牙经济“正常”增长的最后一年，建筑业投资占GDP比例达15.7%，而美、德、法、英和意大利则只占9%。
西班牙经济对房地产业的依赖已经达到了相当严重的程度。在这种情况下，一旦房地产业出现问题，西班牙整个经济都会出现严重问题。2011年度西班牙GDP增长率0.8%，不到欧盟27国平均增长率1.7%的一半，更远低于德国的2.7%。
第二，失业率居高不下。作为劳工密集型产业，从2000到2007年，西班牙全部工作岗位的20%均由建筑业创造。房地产业的发展一定程度上降低了西班牙的失业率，但随着房地产业泡沫的破灭，西班牙的失业率重新回到20%以上。2011年，西班牙失业率高达20.7%，是欧元区17国平均失业率9.9%的两倍多，是欧盟失业率最高的国家。在西班牙，25岁以下年轻人只有一半有工作。高失业率使得西班牙的社会福利支出不断增加，社会福利压力不断加剧。
第三，财政收支失衡。由于产业结构不合理、失业率高企，近年来西班牙的财政状况不断恶化，财政赤字不断扩大。2010年，西班牙公共赤字占GDP的比重为9.3%，高于欧盟27个成员国6.6%的平均水平，也大大高于德国的4.3%、法国的7.1%和意大利的4.6%。西班牙政府面临前所未有的削减赤字压力。
危机启示录
西班牙银行业危机提醒我们，作为经营风险的行业，银行业面对风险波动是十分脆弱的。因此，进一步改进银行业监管政策、实施宏观审慎监管势在必行。
回顾西班牙银行业近10多年的发展，可以说成也房地产，败也房地产。将其称为“房地产绑架了银行”一点也不为过。反观中国的现实情况，一方面，近年来房地产的扩张也极大地推动了银行的资产和盈利扩张；另一方面，与西班牙房地产业相比，中国房地产市场价格增幅有过之而无不及。西班牙的教训已经表明，房地产价格的过快上涨一定是不可持续的，而且房地产泡沫破灭对于银行业的影响是致命的。从这一点来看，中国的银行业一定要未雨绸缪，充分防范房地产业的风险。
另外，不能过于相信压力测试的结果。颇具讽刺意味的是，在2011年7月实施的欧洲银行业压力测试中，西班牙和意大利的主要银行表现出色，8家未通过测试银行的总资本缺口仅为25亿欧元（合35亿美元）。与之类似，2012年3月13日，美联储公布了最新一轮银行业压力测试结果显示，在参加压力测试的19家银行控股公司中，仅有联合汽车金融公司、花旗集团、太阳信托银行和大都会人寿4家机构未能通过本次压力测试。但在此之后不久，通过压力测试的摩根大通银行即爆出巨亏丑闻。如何采取更为科学的方法以准确地把握银行业的风险、进而出台一些前瞻性的预防措施是摆在我们面前的一项重要课题。
