“什么时候转为商业化贷款公司、怎么转，都还需要探索。”中和农信项目管理有限公司（下称“中和农信”）的张颖对记者说。6月13日，花旗银行（中国）有限公司宣布，帮助中和农信由公益性小额信贷机构转变为可持续发展的专业小额信贷公司。
中和农信是目前国内最大的公益性小额贷款公司。截至今年5月底，其客户覆盖13个省份的52个贫困县，贷款余额5.8亿元。去年有约500万元的盈利。
尽管有蒙古国哈斯银行和柬埔寨阿克莱达银行由NGO转身商业银行的成功先例，但中和农信自身并无太大彻底商业化的冲动。
事实上，如果中和农信要改制为彻底商业化的贷款公司，必然要改变现在小额、分散的经营模式，其现有经营模式带来的高成本也是改制的障碍。
不良率0.05％
中和农信最近一年资产增长速度极快，从2007年到2009年，其每年的贷款余额都在3亿元左右，2010年则一下猛增到5.8亿元。
随着贷款增加，中和农信机构治理、产品研发、风险管理和人才培养等方面的问题凸显。去年10月，花旗银行（中国）有限公司副行长、首席风险官林铭恩牵头的项目组对中和农信的风险管理进行了诊断和全面评估，对所有分支机构进行风险评级，提出了风险关键点，包括加强新分支机构的管理和加强人才储备等。
中和农信的所有贷款都是信用贷款，最常采用的是五户联保，即把五户贷款人编为一个小组，互相担保，增加信用。同时，所有贷款都为等额分期还本付息，以减轻客户还本付息的压力，也可对客户进行动态监测。
截至5月底，中和农信的贷款余额为5.8亿元，有效客户为8.87万户，30天以上风险贷款率仅为0.05％。
在花旗的帮助下，中和农信相关人员还考察了蒙古国哈斯银行和柬埔寨阿克莱达银行，了解NGO小额信贷项目向商业化转型的过程。
小额、分散模式
运营成本高是一大问题。目前中和农信平均贷款年利率为13.4％，毛利只有1％到2％，低于其他贷款公司的盈利水平。
这是由其特殊的经营模式决定的。中和农信一直坚持以农户，尤其是贫困农户为目标群体。2007年单笔贷款均额4773元，2008年单笔贷款均额4932元，2009年单笔贷款均额6679元，2010年单笔贷款均额8222元。
中和农信的客户有近9万个，要做到如此分散的贷款，必须保有大量的业务员。中和农信的员工一共有622人，一线业务员就有404人。
张颖介绍，中和农信在很多村招募了信贷员，信贷员只负责发现客户，在对客户进行初步筛选后将资料递交到县城办事处，工作人员审核同意后再送款上门。“有时候送一笔两三千元的贷款，来回的车费就要100多元。”张颖说。
此外，由于不具备吸收存款的功能，中和农信主要靠银行的批发贷款。2008年，中和农信从渣打银行取得了第一笔批发贷款，此后，农业银行、国家开发银行和北京银行陆续介入。批发贷款利率只在基准利率的基础上略微下浮。
如此高的成本是中和农信改制为商业小额贷款公司的最大障碍。如果中和农信要转为商业性小额贷款公司，必然要改变其小额分散、真正面向农户的经营模式，否则1％到2％的毛利无法满足一般股东的盈利要求。
