美国东部时间周四下午（北京时间周五凌晨），美国网约车巨头优步（Uber）正式向美国证券交易委员会（SEC）公开提交了 FORM S-1 招股书，计划在纽约证券交易所通过首次公开募股（IPO）上市，证券代码为 "UBER"。
据悉，此次承销 IPO 的银行多达 29 家，由摩根士丹利和高盛牵头上市。据《华尔街日报》报道，Uber 首次公开募股规模为 10 亿美元，公开估值高达 1000 亿美元。
根据招股书，Uber2018 年的营收为 112.7 亿美元，净利润为 9.97 亿美元，但经调整后的 EBITDA 亏损 18.5 亿美元。
此外，招股书中未透露发行价格区间、发行量等信息，提到的 10 亿美元募资金额总额也只是占位符，用于计算注册费，在未来提交的补充文件中，Uber 将会披露上述数据。
Uber 在招股书中披露，此次发行的净收入用于一般公司目的，包括营运资本、运营费用和资本支出。Uber 期望使用募集到的资金中的一部分，来满足与结算该公司的未偿限制性股票单位 ( RSU ) 相关的预期预扣税和汇款。Uber 也可以使用一部分资金来收购或投资业务、产品、产品和技术，尽管目前还没有任何重大收购或投资的协议或承诺。
2018 年财务数据：亏损收窄，收入增速放缓
根据招股书，截至 2018 年 12 月 31 日，Uber 去年录得营收 112.7 亿美元，较 2017 年同比增长 42％；核心平台经调整后的净营收为 100 亿美元，较 2017 年的 72 亿美元同比增长了 39％。
在总成本和支出方面为 143.03 亿美元，高于上年的 120.12 亿美元。其中，营收成本和支出为 56.23 亿美元，高于上年同期的 41.60 亿美元；运营和支持支出为 15.16 亿美元，高于上年同期的 13.54 亿美元；销售和营销支出为 31.51 亿美元，高于上年同期的 25.24 亿美元；研发支出为 15.05 亿美元，高于上年同期的 12.01 亿美元；总务和行政支出为 20.82 亿美元，低于上年同期的 22.63 亿美元；折旧和摊销支出为 4.26 亿美元，低于上年同期的 5.10 亿美元。
此外，2018 年运营亏损为 30.33 亿美元，相比之下上年同期运营亏损为 40.80 亿美元。
来自持续运营业务的净利润为 9.87 亿美元，相比之下上年同期净亏损为 40.33 亿美元。归属 Uber 的净利润为 9.97 亿美元，相比之下上年同期净亏损为 40.33 亿美元。
虽然 Uber 扭转了此前两年大幅亏损的局面，不过调整后的 EBITDA（税息折旧及摊销前利润）仍为亏损 18.5 亿美元。
截至 2018 年 12 月 31 日，Uber 账面持有的现金和现金等价物总额为 64.06 亿美元。
在核心的用户数据方面，截至 2018 年底，平台月度活跃用户数为 9100 万，较 2017 年同期的 6800 万同比增长 33.8％。
据路透社报道，与两年前的快速成长相比，2018 年的 Uber 增速已经放缓。平台月活用户在 2017 年时的同比增速为 51％，目前是 33.8％；全年营收在 2017 年的同比增速曾高达 106％，目前是 42％。
打车仍然占主导，外卖增长喜人
从招股书披露的各项业务数据看，尽管 Uber 丰富了业务体系，但打车仍然是营收的大头。
招股书显示，2018 年打车业务的总预订额为 415 亿美元，占平台总预订额 497.99 亿美元的比例为 83.3％；打车业务的全年总出行量为 52.2 亿次，较 2017 年的 37.4 亿次同比增长了 39.6％。打车业务作为主营业度的营收为 92 亿美元，占全年营收 112.7 亿美元的比例为 81.6％。
据招股书披露，Uber 对总出行量的统计用 "Trip" 来表示，代表在给定时间内消费者完成的传统打车和自行车、滑板车等新兴出行方式，以及 Uber Eats 外卖的次数。如果 UberPool 是三个人拼车且每个人单独交钱，算作 3 次 Trip，而 UberX 专车如果是三个人同坐但只有一人交钱，属于 1 次 Trip。2018 年四季度，Uber 完成的 Trip 次数为 14.9 亿次，较 2017 年同期的 10.9 亿次增长 36.7％。
不过，Uber 推出的外卖业务增长较为可观。
截至 2018 年四季度末，外卖服务 Uber Eats 的总预订额为 25.6 亿美元，较 2017 年四季度末的 11.2 亿美元同比增长了 128.6％；去年四季度打车业务的总预订额为 114.8 亿美元，较上年同期的 91.9 亿美元同比增长 24.9％。此外，去年四季度末的货运服务 Uber Freight 收入为 1.25 亿美元。
此外，Uber 在北美地区（美国和加拿大）的年度营收为 61.5 亿美元，第二大市场拉美地区的营收为 20 亿美元，欧洲、中东和非洲的营收为 17.2 亿美元，亚太地区营收为 10.3 亿美元。
软银为大股东，将对司机派发奖励
另外，这份招股书也披露了 Uber 的主要股东情况。
据悉，最大股东是软银愿景基金旗下的 SB Cayman 2 Ltd.，持有 Uber 股份 16.3％或逾 2.22 亿股。Benchmark Capital Partners 是第二大股东，持股 11％或 1.50 亿股。
而此前从管理层出局的联合创始人 Travis Kalanick 仍持有公司 8.6％的股权，持有 1.175 亿股，是第三大股东。另据财经媒体 CNBC 分析，按照公司估值 1000 亿美元计算，其持股价值接近 90 亿美元。
此外，与 Uber 联合创始人 Garrett Camp 旗下基金 Expa-1 关联的实体持股 6％或 8160 万股。沙特阿拉伯的主权财富基金 PIF 持股 5.3％或 7280 万股。谷歌母公司 Alphabet 也持有大量股份，与该公司关联的实体持股 5.2％或超过 7100 万股。
值得一提的是，为了借由上市回馈平台上的司机，Uber 的 IPO 承销商已经预定了一定比例的股票，将按照 IPO 发行价来出售给符合资质的美国司机，并将在全球为超过 110 万名司机派发一次性的现金奖励，总额是 3 亿美元。
基于完成的旅行数，位于美国符合条件的司机每人可获得 100、500、1000 或 1 万美元不等的奖励金额，预计将在 2019 年 4 月 27 日左右发放。
盈利能力仍存疑
两周前，Uber 的主要竞争对手 Lyft 抢先上市，但随即就跌破 72 美元的 IPO 发行价。受 Uber 上市的消息影响，Lyft 周四收涨 1.5％，勉强升至 61 美元。外界普遍认为，由于盈利能力存疑，才导致了 Lyft 两周以来糟糕的股价表现。
尽管招股书披露的业绩与 Lyft 相比更为出色，但在此时选择上市，对 Uber 来说也是巨大的挑战。
Lyft 的利润表现，来源：雪球
目前，从招股书披露的信息看，商业模式、行业竞争和监管合规是困扰 Uber 的几个因素，主要包括：
第一，如果平台上的司机被定义为公司员工，或对公司财务状况产生负面影响。
第二，为了保持竞争力，Uber 可能不得不进一步降低价格或为司机和消费者提供更多折扣，运营开支将显著增加。
第三，Uber 正在接受全球主要监管机构的调查，涉嫌 2016 年的消费者数据泄露事件、2017 年与前 CEOKalanick 有关的公司治理丑闻，以及海外收购被否决的风险。
第四，Uber 有很大一部分的总预订额来自机场和大型城市周边，若被监管限制服务范围，会产生负面影响。
第五，Uber 如何过渡到自动驾驶是一大挑战，该技术将大幅降低成本，但也可能破坏其商业模式，而且竞争对手可能抢先开发出成功的商用自动驾驶服务。
第六，新推出的 Mobility 新兴出行方式（包括自行车共享和滑板车共享等）可能带来消费者受伤或致死风险，令公司存在更多法务纠纷可能。
招股书认为，由于个人出行、外卖派送和物流行业竞争激烈，成熟且低成本的替代方案已经存在数十年，低市场进入门槛、低转换成本和资本充足的竞争对手几乎存在与每个主要的地理区域。若 Uber 未能在这些行业内有效竞争，其业务和财务前景或将受到不利影响。
此前因争夺市场而做的对司机、乘客的补贴，也会对 Uber 的财务表现造成不利影响。而在可预见的未来，随着 Uber 营业支出大幅增加，或无法实现盈利。
此外，Uber 还表示，若平台用户参与、或受到导致重大安全事故的犯罪、暴力、不当或危险活动的影响，其吸引、留住司机、消费者、餐厅、派送员和快速公司的能力或将受到损害，并对 Uber 的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。（钛媒体编辑高梦阳整理）
以下为招股说明书全文内容摘要，来源腾讯科技：
附首席执行官达拉 · 科斯罗萨西（Dara Khosrowshahi）致股东的信：
十年之前，Uber 诞生于技术出现分水岭时刻。智能手机的崛起、应用商店的出现、以及对按需工作的渴望推动了 Uber 的增长，并创造了消费便利的全新标准。最初的 " 点击按钮搭车 " 已经变得更加深刻：乘车共享与拼车；送餐和送货；电动单车和电动滑板车；无人驾驶汽车和城市航空。
当然，从 A 点到 B 点，我们并没有把一切都做对。Uber 成为一家非常成功的初创企业的一些特征 -- 强烈的企业家精神，愿意冒他人不会尝试的风险，以及那个臭名昭著的事件 -- 导致了一路上失误不断。事实上，当我加入 Uber 出任首席执行官时，许多人都曾问我为何要离开先前稳定的公司，选择 Uber 这家公司。我的回答非常简单：Uber 是一家一代人仅有一次的公司，前方有着巨大的机遇。
今天，Uber 只占到全球汽车驾驶总里程数的不到百分之一。在 Uber 提供服务的国家中，只有一小部分比例的居民在使用 Uber 的服务。就食品和物流这些体型庞大的产业，以及城市移动性的未来将如何更好的重塑城市以及而言，我们所触及的还仅仅是皮毛。
构建这个平台需要挑战正统观念，重塑 -- 有时甚至颠覆 -- 我们自己的意愿。在过去十年中，随着消费者的需求和偏好出现变化，我们也在进行变化。如今，我们正再次变得有所不同：成为一家上市公司。
迈出这一步意味着我们需要承担更大的责任 -- 为我们的股东、客户和同仁。这也是为何在过去的 18 个月当中，我们一直在改进企业治理和董事会监管；打造更强大和团结的管理团队；以及做出必要的改变，以确保我们的企业文化奖励团队合作，并鼓励员工做出长期承诺。
因为我们甚至没有完成工作的百分之一，我们将着眼于未来。我们将优化用户的幸福和忠诚，而不是业务的增长。当我们看到明显的长期利益时，不会回避做出短期财务牺牲。
我们继续的成功将来自于出色的执行能力和我们一直努力打造平台的力量。我们的网络覆盖数以千万计的消费者和合作伙伴，是世界上最大的独立工作平台之一。我们的技术和产品团队正在解决现实和数字世界交汇处出现的一些最困难的问题。我们的区域运营团队让我们作为所服务城市的真正公民来建立和运营业务。
我想以对你们的承诺作为结束：我不会完美，但会倾听你们的声音；我将确保我们尊重客户、同事和城市；我将以热情、谦逊和正直经营我们的企业。
业务概述
我们的使命是通过让世界运转起来来点燃机遇。
我们坚信我们这一大胆的使命。每天当中的每一分钟，我们平台上的消费者和专车司机都可以通过点击按钮乘车，或者通过点击按钮工作。我们通过共享乘车彻底改变了个人出行，我们正在利用平台重新定义大规模的送餐和物流行业。尽管我们的规模有了前所未有的增长，但我们才刚刚起步：根据 MAPCs 提供的数据，在截至 2018 年 12 月 31 日的第四季度，我们运营的 63 个国家中，只有 2% 的人口使用了基于地图的服务。
我们平台的基础是庞大的网络、领先的技术、卓越的运营和产品专业知识。这些元素共同推动从 A 点到 B 点的移动。
-- 庞大的网络：我们庞大、高效、智能的网络由数千万专车司机、消费者、餐厅、托运人、承运人、共享电动单车和滑板车，以及底层数据、技术和共享基础设施组成。我们的网络随着每次旅行变得更加智能。在全球 700 多个城市，数以百万计的用户只需点击，我们的网络就能够为他们的移动提供服务，我们希望最终能为数十亿人提供服务。
-- 领先的技术：我们已建立了专有的市场、路线和支付技术。市场技术是我们深层技术优势的核心，包括需求预测、匹配和调度以及定价技术。
-- 卓越的运营：我们的区域实地运营团队利用他们广泛的特定市场知识，在城市快速推出和扩展产品，支持司机、消费者、餐厅、托运人和承运人，并建立和加强与城市和监管机构的关系。
-- 产品专业知识：我们的产品具有专业知识，可让我们设定按需移动的标准，为平台用户提供上下文直观的界面，不断发展特性和功能，并提供安全和信任。
我们的个人移动（Personal Mobility）、Uber Eats 和 Uber Freight 平台，均向庞大而分散的市场提供服务。
个人移动
我们的个人移动提供包括共享乘车（Ridesharing）和新移动（New Mobility）等服务。共享乘车是指将消费者与驾驶如汽车、人力车、摩托车、小型公共汽车或出租车等各种车辆的司机联系起来的产品；新移动指为消费者提供各种骑行方式的产品，包括共享电动单车和滑板车。我们的目标是在点击按钮几分钟内，为平台上的每个人提供一次安全、可靠、经济、便捷的旅行。在截至 2018 年 12 月 31 日的第四季度，乘客点击按钮后的平均等车时间为 5 分钟。除了为乘客的出行提供服务外，我们的平台还为专车司机提供机会，通过向他们提供可靠灵活的赚钱方式来推动未来的独立工作。
我们致力于为消费者提供最佳的个人移动选项，以满足他们的需求。我们正在投资新的交通方式，使我们能够解决更广泛的消费者使用案例，并为我们的平台带来更多的出行机会。例如，根据美国交通部的数据，2017 年不到 3 英里的行程占美国所有车辆行程的 46%。我们相信，电动单车和电动滑板车解决了许多这类使用案例，并将随着时间的推移取代部分车辆出行，特别是在上下班高峰期交通拥堵的城市环境中。
我们共享乘车产品的快速增长和规模，显示出我们机会的规模。迄今为止，共享乘车产品几乎占据了我们所有的个人移动产品：
-- 来自共享乘车产品的营收从 2016 年的 35 亿美元，增至 2018 年的 92 亿美元。
-- 来自共享乘车产品的毛账单收入从 2016 年的 188 亿美元，增至 2018 年的 415 亿美元。
-- 消费者 2018 年使用我们服务的行驶距离约为 260 亿英里（约合 418 亿千米）。
我们认为，个人移动代表着一个巨大的、快速增长的、未被充分渗透的市场机遇。我们目前在 63 个国家提供个人移动服务，总人口为 41 亿。根据 MAPCs 的数据，通过我们的个人移动服务，在截至 2018 年 12 月 31 日的季度，我们的平台为这些国家 2% 的人口提供服务。我们估计，2018 年，这些国家的人口在 30 英里（约合 48 千米）的短途旅行中总行驶距离达到 4.7 万亿英里（约合 7.6 万亿千米），其中在我们平台上行驶的约 260 亿英里占比不到 1%。
我们相信，我们的个人移动市场份额和共享乘车地位是我们走向巨大市场机遇的关键指标。我们通过把个人移动里程除以我们对该地区可寻址市场的估计里程，来计算在特定地区的个人移动市场份额。我们通过将每个国家的乘用车数量乘以该国每辆车的平均行驶里程估值，来估计可寻址市场的规模。我们的估计还包括估计的 4.4 万亿公共交通里程，我们根据这些地区在我们可寻址市场中的人口份额来分配这些里程。基于上述预计，我们的个人移动市场份额尚不足主要业务开展国家市场规模的 1%。
来源：钛媒体
